通信世界網(wǎng)消息（CWW）近日，廣東電信突然暫停了兩個大規(guī)模的光纜產(chǎn)品集采項目，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關注與猜測。多位業(yè)內(nèi)人士透露，核心原因在于近期光纖價格暴漲，導致光纜制造成本與運營商設定的最高投標限價之間出現(xiàn)嚴重“倒掛”，生產(chǎn)企業(yè)若按限價投標將面臨虧損，因此投標意愿低迷，甚至可能無法滿足招標要求。

“價格倒掛” 成本擊穿招標紅線

首先，讓我們來回顧下整個事件。

2026年1月，廣東電信啟動了2個光纜集采項目招標，分別為2026年引入光纜應急需求框架采購項目和2026年室外光纜應急需求框架采購項目。

其中，2026年引入光纜應急需求框架項目包括GJXFH、GJXH、GJYXCH、GJYXFCH等，項目最高投標限價（不含增值稅）為870.82萬元，“GJXFCH-1芯”光纜成纜單價（不含增值稅）最高投標限價為213.2718元/皮長公里。

2026年室外光纜應急需求框架項目包括GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等共計21類光纜類型、103項不同規(guī)格型號產(chǎn)品，項目最高投標限價（不含增值稅）為4819.90萬元，“GYTA-單模G.652D-24芯”光纜成纜單價（不含增值稅）的最高限價為1245元/皮長公里。兩個項目均為，若投標人高于最高限價，投標將被否決。

然而近日，中國電信陽光網(wǎng)發(fā)布公告稱，“2026年廣東公司室外光纜應急需求框架采購項目因項目情況發(fā)生變化，現(xiàn)宣布本項目暫停，項目重新啟動時間另行通知。”

從招標文件發(fā)布到暫停，行業(yè)目光一直聚焦于項目文件中一個關鍵數(shù)字：“GYTA-單模G.652D-24芯”光纜成纜單價最高限價為1245元/皮長公里。筆者發(fā)現(xiàn)，這個價格較2025年廣州電信類似項目的采購價1200元/皮長公里僅高出3.75%。

有人可能會說“采購價格已經(jīng)有所上漲啊。”但要知道，當前G.652.D裸纖價格已突破30元/芯公里，實際成交價多集中于40-50元之間，部分廠商反饋部分產(chǎn)品價格已站上50元/芯公里關口，累計漲幅高達94%—144%。

如果按一根24芯光纜計算，僅光纖成本就可能達到960元至1200元/皮長公里。再加上護套材料、填充油膏、加工費用等，總成本極有可能超過了1245元/皮長公里的限價。業(yè)內(nèi)人士稱，缺乏光棒光纖自主產(chǎn)能的中小企業(yè)，由于核心原材料采購成本已遠超招標限價，根本不具備參與投標的成本競爭力，只能選擇退出集采市場；而手握光棒光纖產(chǎn)能的頭部企業(yè)，缺乏參與低價集采的動力。

資本開支下行壓力下的“精準投資”策略

廣東電信的緊急暫停，不只是意識到“流標”的情況，更深層次反映了在運營商整體資本開支進入下行與結構化調整周期的背景下，其對非緊急投資的極度審慎。

近年來，隨著5G網(wǎng)絡建設高峰過去，寬帶接入普及率逐漸逼近飽和，運營商的傳統(tǒng)網(wǎng)絡投資增速放緩。數(shù)據(jù)顯示，在2025年資本開支方面，中國電信為836億，中國聯(lián)通為550億，中國移動為1512億，同比下降9.1%。信號很明確，運營商都進入了“精準投資”的新策略。據(jù)悉，三大運營商的資本開支主要向算力網(wǎng)絡、人工智能基礎設施、云網(wǎng)融合等新興領域傾斜。

因此，對于傳統(tǒng)的，尤其是G.652D光纖光纜這類相對成熟的基建物資來說，運營商的采購策略也變得更加精細和靈活。行業(yè)內(nèi)部人士分析：“對于非緊急的‘應急需求’項目，當市場價格出現(xiàn)非理性波動時，選擇暫停觀望、等待價格回歸理性，或重新評估真實需求，是一種合理的成本控制策略。運營商不再盲目追求采購規(guī)模，而是更看重投資效益。”

行業(yè)周期拐點還是短期波動？

此次事件也引發(fā)了市場對光纖光纜行業(yè)周期走向的熱議。在過去幾年中，由于產(chǎn)能過剩、價格“內(nèi)卷”，光纖光纜行業(yè)近幾年處于“寒冬”的狀態(tài)，從此前光纖光纜廠商的財報中也能看出來。而此次價格上漲，究竟是長期供需格局逆轉的起點，還是短期因素擾動下的反彈？

在此前筆者寫的《“漲”聲一片！AI算力引爆光纖光纜行業(yè)》也提到為什么光纖光纜行業(yè)呈現(xiàn)出量價齊升的態(tài)勢。首先，全球AI競賽白熱化，催生了智算中心與超大算力集群建設的爆發(fā)式增長，這亟須高速率、低損耗的光纖網(wǎng)絡。其次，光纖預制棒因其技術壁壘高、擴產(chǎn)周期長，成為當前供給短缺的關鍵制約。而且，很多龍頭企業(yè)將光棒產(chǎn)能轉向G.657.A、G.654.E光纖等高附加值產(chǎn)品，普光纖的供給緊張。成本的持續(xù)增加也是關鍵一環(huán)，光纖產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本持續(xù)上行，進一步強化價格支撐邏輯。

行業(yè)此前“低價競爭”模式難以為繼。當前價格上漲，本質上是成本與需求雙重作用下的合理回歸，更有利于企業(yè)加大空芯光纖、超低損耗光纖等前沿技術研發(fā)，形成“價格－研發(fā)－技術升級”的良性循環(huán)。

而且從光纖光纜的需求量來看，CRU近期報告顯示，2025年全球光纖光纜需求同比增長4.1%，數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求總量同比提升75.9%。中金公司研究顯示，2027年AI需求有望占光纖光纜下游的35%，相比2024年不到5%的比例大幅提升。這一增長將帶動全球光纖需求攀升至2027年的8.8億芯公里。

中國市場一旦國內(nèi)數(shù)據(jù)中心需求全面放量，將直接推動全球需求曲線再上一個臺階，缺口規(guī)模可能進一步擴大。

面對未來的供需緊、價格理性回歸的行業(yè)新格局，光纖光纜企業(yè)作為市場供給核心與技術創(chuàng)新主體，要通過產(chǎn)能精準布局、技術縱深突破等，在把握景氣周期紅利的同時，筑牢長期競爭力。

小結

此次廣東電信的果斷“剎車”，正是這場深刻變革中的一個鮮明注腳。它警示整個產(chǎn)業(yè)鏈：在成本與需求的雙重變奏下，唯有更加理性、協(xié)同，才能行穩(wěn)致遠。CRU線纜及特材部門負責人王晨飛也指出，中國光纖行業(yè)終于等來上行周期，很不容易，行業(yè)同仁們慎重考慮大規(guī)模擴產(chǎn)計劃，給予行業(yè)一些喘息的時間，一起促進光纖光纜行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時讓國外同行們看到中國是完全有能力，也是可以肩負起全球整個行業(yè)的領導作用的，光纖行業(yè)帶有較強的科技屬性，也只有企業(yè)有健康利潤才能更多投資在高附加值產(chǎn)品的研發(fā)。