在熬過了數(shù)天的拋售后，美股終于迎來了一個歷史性里程碑！

周五，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲2.47%，報收50115.67點，創(chuàng)歷史新高！標普500和納指更是終結(jié)了此前連續(xù)三個交易日的下滑走勢！其中標普500指數(shù)上漲1.97%，報收6932.30點；納斯達克綜合指數(shù)上漲2.18%，報收23031.21點。

那么問題來了！美股為什么漲得這么猛？這次上漲是新行情的啟動點嗎？

誰是上漲的最大功臣？

復(fù)盤一下周五的行情，我們可以得出這樣一個結(jié)論：金融股和周期股是推動此次上漲的絕對主力！比如高盛股價在當天上漲超過4%，道指成分股、工業(yè)巨頭卡特彼勒更是上漲超過7%。

這其實體現(xiàn)了市場資金為了避險，正從近些年來領(lǐng)漲的科技股，轉(zhuǎn)向相對滯漲、風(fēng)險更低但基本面支撐力更強的板塊，也就是說，資金正在“駛向避風(fēng)港”！

雖說市場擔心科技股的整體前景，但一部分科技股也對周五的上漲做出了頗大貢獻。此前連續(xù)第五個交易日下跌的英偉達，在周五上漲超7.8%；而特斯拉則上漲了3.5%。

科技股新投資邏輯顯現(xiàn)？

所以大家發(fā)現(xiàn)了矛盾點沒有？一邊是市場資金為了避險，開始從科技股流入金融股和周期股；另一邊是英偉達這種代表性的科技股也在領(lǐng)漲。

這是因為市場資金在分散下注嗎？其實更大的可能是，“AI基建”這個科技股的新投資邏輯已經(jīng)開始顯現(xiàn)，能夠從AI基建潮流中受益的科技股，依舊能得到資金的青睞。

在1月舉辦的達沃斯世界經(jīng)濟論壇上，英偉達CEO黃仁勛拋出了這樣一個論點：AI將帶來“人類歷史上規(guī)模最大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。同時他還拿出了水管工、電工和建筑工人薪資已經(jīng)翻倍的情況，來佐證自己的觀點。

目前，AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍處于早期階段，而且如果未來此方面的需求持續(xù)旺盛，必然會推高市場對算力和芯片的需求。財大氣粗的科技巨頭們對于AI基建，也并不吝于投入資金，根據(jù)Meta、亞馬遜、谷歌和微軟的財報，他們在2026年的資本支出總額可能將達到6600億美元，其中有相當一部分將流入AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

在周五的這場暴漲中，“AI基建”的邏輯其實已經(jīng)得到了初步驗證。除了英偉達外，超威半導(dǎo)體和博通，也因受益于硅谷巨頭加大對人工智能數(shù)據(jù)中心建設(shè)的投入，分別上漲了8.3%和7.1%。

在不確定性中尋找確定性

兵無常勢，水無常形。雖然科技股的新投資邏輯初見端倪，但如果把周五的上漲視為新行情的啟動點，未免有些草率。

畢竟現(xiàn)在全球都面臨極大的不確定性，我們沒必要拿著自己手中的真金白銀，去賭市場是否已經(jīng)適應(yīng)了這種不確定性，更何況白宮里還坐著個酷愛手畫k線的股神。

在這種情況下，我們不妨多關(guān)注一些已經(jīng)確定存在廣闊市場空間的新技術(shù)，并從中尋找機會。

其實現(xiàn)在市場已經(jīng)形成了這樣一個共識：AI產(chǎn)品在消費端存在真實需求，只不過不知道這些產(chǎn)品何時才能真正實現(xiàn)商業(yè)化落地。

以特斯拉的擎天柱機器人為例。這款通過AI技術(shù)實現(xiàn)自主感知、決策和行動的人形機器人，應(yīng)用場景覆蓋工業(yè)、服務(wù)業(yè)和家庭，其市場規(guī)模遠超汽車。馬斯克認為，擎天柱機器人在將來會撐起特斯拉未來80%的市值。

所以，我們可以將擎天柱機器人的技術(shù)進展和量產(chǎn)計劃推進情況，作為重點觀察的信息。畢竟特斯拉是美股科技股的核心標的，它的一點動作，都會吸引無數(shù)資金的關(guān)注。對于其他科技股，我們也可以用相同的方法保持跟進。

這種在不確定的環(huán)境中，等待、尋找確定性的投資方式，這或許不夠刺激，但是卻足夠安全！