C114訊 2月10日消息（水易）來自中國電信陽光采購網(wǎng)消息，因項目情況發(fā)生變化，廣東電信暫停2026年引入光纜應(yīng)急需求框架采購項目和2026年室外光纜應(yīng)急需求框架采購項目，項目重新啟動時間另行通知。

有業(yè)內(nèi)人士表示，這源于近期光纖價格暴漲，導(dǎo)致光纜成本與運營商的招標限價形成了倒掛，廠家因而不愿投標。另外，也有消息稱，中國電信集團級光纜集采遲遲未落地也有這部分原因。

供需反轉(zhuǎn)，價格博弈

有機構(gòu)調(diào)研稱，G.652.D裸光纖價格經(jīng)歷了一年多不到20元/芯公里的價格后，從2025年12月開始一路上漲，進入2026年后加速上揚，最新的部分渠道價格超過了50元/芯公里。這與前幾年裸纖價格腰斬再腰斬形成鮮明對比。

華泰證券在研報中寫道，漲價主因是行業(yè)供需格局發(fā)生變化。為滿足數(shù)據(jù)中心對G.657.A2等彎曲不敏感光纖的需求，廠商調(diào)整了G.652.D的產(chǎn)能配額，導(dǎo)致傳統(tǒng)主流產(chǎn)品G.652.D在國內(nèi)供應(yīng)趨緊，而G.657.A2的拉絲效率要比G.652.D低10%-15%，同樣長度需要更多產(chǎn)能。

G.652.D?是目前市場上應(yīng)用最廣泛的?普通單模光纖，運營商規(guī)模集采的基本都是這一型號，產(chǎn)能的減少勢必影響市場供應(yīng)，價格上漲無可厚非，如果還是按照原先的投標限價，光纖光纜廠商會面臨虧本接單的局面。

主要是因為國內(nèi)擁有“棒纖纜”全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)占少數(shù)，多數(shù)廠商需要買棒拉纖、買纖成纜，光棒、光纖的上漲，如果運營商采集的價格不做調(diào)整，大多數(shù)中小廠商幾乎無法覆蓋成本。另外，即使是擁有全產(chǎn)業(yè)鏈布局的廠商，也面臨著光棒上游材料價格上漲的局面。

不過，業(yè)內(nèi)人士稱，要求運營商大幅度漲價很難。一方面，運營商集采規(guī)模大、周期長，目前的供應(yīng)緊張不代表長期趨勢；另一方面，近年來運營商資本開支持續(xù)下降，投資方向也向AI靠攏，基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的投資占比也在減少，運營商可以暫時選擇不集采或者少集采。

值得一提的是，即便是基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)方面的投資也是傾向干線網(wǎng)絡(luò)的升級，這主要由G.654.E光纖來滿足，G.654.E本身就具備高價值屬性，過去幾年運營商已經(jīng)進行大規(guī)模集采，滿足“東數(shù)西算”等需求，這同樣可歸類為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一部分。

當然，運營商有集采就說明有需求，后續(xù)就是價格的博弈。一直以來運營商積極促進光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展，G.654.E光纖從試點驗證到規(guī)模集采部署，空芯光纖在現(xiàn)網(wǎng)的試點應(yīng)用……，相信雙方會達成互利共贏的局面。

迎來“真正”新周期？

事實上，電信市場對光纖光纜的需求持續(xù)多年不溫不火，而運營商每年的需求又是光纖光纜廠商的基本盤，行業(yè)每一次調(diào)整周期的波峰都是由運營商主導(dǎo)。如下圖所示，“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”周期內(nèi)光纖光纜的大規(guī)模鋪設(shè)，3G/4G和FTTx的全方位部署帶來需求井噴，5G也掀起過波瀾。

來源：CRU在2024世界光纖光纜大會的分享

因此，光纖光纜行業(yè)一直有“周期性”的屬性，顯然這一輪周期不再是運營商主導(dǎo)。從2022年開始，由OpenAI引領(lǐng)的ChatGPT掀起了人工智能領(lǐng)域的投資浪潮，頭部云計算公司的資本開支不斷創(chuàng)紀錄式攀升。光纖光纜在機柜內(nèi)、機架間、數(shù)據(jù)中心間等領(lǐng)域的互連承擔著重要使命，成為投資熱點。

CRU在2024年世界光纖光纜大會期間表示，由人工智能應(yīng)用驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心光纜需求將激增。不過，當時CRU給出的數(shù)據(jù)是，2024年數(shù)據(jù)中心的光纜需求占整體市場的5%，到2029年將達到11%。顯然，從目前來看，這一預(yù)測保守了。

來源：CRU

前不久，CRU發(fā)布光纖光纜行業(yè)十大趨勢，首個趨勢為：AI與超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的光纖光纜需求成為全球最強勁的增長引擎。訓(xùn)練集群的快速擴張要求服務(wù)器機房內(nèi)部建立高密度光纖連接，而日益互聯(lián)的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心園區(qū)則推動了新一輪數(shù)據(jù)中心互連（DCI）建設(shè)熱潮。

近期，全球光纖光纜龍頭之一的康寧與Meta達成的60億美元的合作協(xié)議更是印證了人工智能對光纖光纜的強勁需求?？祵幫嘎?，除了Meta，公司正在與其他幾家主要客戶洽談類似規(guī)模的協(xié)議。

值得一提的是，亞馬遜、微軟、谷歌、Meta公布的2026年資本開支預(yù)期顯示，僅這四家云計算廠商的資本開支就超過6000億美元，主要用于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。雖然光纖光纜占整體投資的比例不大，但需求總量在持續(xù)上升，推動行業(yè)景氣度的延續(xù)性，行業(yè)或許真正迎來新一輪上升周期。