長(zhǎng)江商報(bào)消息AI浪潮下，壹網(wǎng)壹創(chuàng)（300792.SZ）通過外延式并購(gòu)，積極布局AI技術(shù)在電商服務(wù)領(lǐng)域的落地。

日前，壹網(wǎng)壹創(chuàng)發(fā)布重組預(yù)案。上市公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)北京聯(lián)世傳奇網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)世傳奇”）100%股權(quán)，并募集配套資金。

據(jù)了解，聯(lián)世傳奇是一家以AI算法為核心的全域智能營(yíng)銷服務(wù)商。而壹網(wǎng)壹創(chuàng)當(dāng)前以“電商全域服務(wù)商+新消費(fèi)品牌加速器”雙輪驅(qū)動(dòng)，通過本次交易，壹網(wǎng)壹創(chuàng)將精準(zhǔn)補(bǔ)強(qiáng)上市公司在電商代運(yùn)營(yíng)服務(wù)中廣告投放這一垂直領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)能力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的全域電商服務(wù)商，壹網(wǎng)壹創(chuàng)主動(dòng)擁抱AI技術(shù)浪潮。AI Agent的使用，已為壹網(wǎng)壹創(chuàng)經(jīng)營(yíng)效率的提升起到助推作用。隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，成本控制的加強(qiáng)，壹網(wǎng)壹創(chuàng)的盈利能力得到明顯改善。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2025年，壹網(wǎng)壹創(chuàng)預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“歸母凈利潤(rùn)”）為9203萬元至1.2億元，同比增長(zhǎng)21.1%至57.32%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”）1.01億元至1.31億元，同比增長(zhǎng)30.35%至69.32%。

二級(jí)市場(chǎng)上，發(fā)布重組預(yù)案后，2月9日，壹網(wǎng)壹創(chuàng)收漲14.46%，報(bào)48.37元/股，開年累計(jì)上漲70%。

標(biāo)的2025年?duì)I收1.32億增逾45%

根據(jù)重組預(yù)案，壹網(wǎng)壹創(chuàng)擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買聯(lián)世傳奇100%股權(quán)。本次交易完成后，聯(lián)世傳奇將成為上市公司全資子公司。

同時(shí)，壹網(wǎng)壹創(chuàng)還擬向不超過35名特定對(duì)象非公開發(fā)行股票募集配套資金，擬用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、交易稅費(fèi)等費(fèi)用以及補(bǔ)充標(biāo)的公司流動(dòng)資金等。

目前，聯(lián)世傳奇的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果及交易作價(jià)尚未確定。本次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成重組上市。

作為一家以AI算法為核心的全域智能營(yíng)銷服務(wù)商，聯(lián)世傳奇主要為品牌客戶提供從策略制定、內(nèi)容生產(chǎn)到精準(zhǔn)投放、效果歸因的數(shù)字化營(yíng)銷解決方案，助力品牌實(shí)現(xiàn)品效合一。

而壹網(wǎng)壹創(chuàng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是在“電商全域服務(wù)商+新消費(fèi)品牌加速器”的雙輪驅(qū)動(dòng)下，為品牌提供全域的電子商務(wù)服務(wù)。

壹網(wǎng)壹創(chuàng)認(rèn)為，本次交易將精準(zhǔn)補(bǔ)強(qiáng)上市公司電商代運(yùn)營(yíng)服務(wù)中廣告投放這一垂直領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)能力。交易完成后，上市公司和標(biāo)的公司可在客戶資源方面進(jìn)行互補(bǔ)及合作，共享研發(fā)技術(shù)能力和上市公司品牌效應(yīng)，從而全面提升上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展水平。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2024年和2025年，聯(lián)世傳奇分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9085.39萬元、1.32億元，凈利潤(rùn)592.97萬元、771.89萬元。其中，2025年聯(lián)世傳奇的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)45.29%、30.18%。

截至2025年末，聯(lián)世傳奇資產(chǎn)總額4.42億元，凈資產(chǎn)5161.41萬元。粗略計(jì)算，聯(lián)世傳奇的資產(chǎn)負(fù)債率約為88.33%，處于較高水平。

需要注意的是，本次收購(gòu)為非同一控制下的企業(yè)合并，合并成本超過取得的被購(gòu)買方于購(gòu)買日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為商譽(yù)?？紤]交易作價(jià)預(yù)計(jì)較聯(lián)世傳奇凈資產(chǎn)將有較大增值，上市公司預(yù)計(jì)將新增較大金額商譽(yù)。

推進(jìn)外延式并購(gòu)主動(dòng)擁抱AI

作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的全域電商服務(wù)商，近年來壹網(wǎng)壹創(chuàng)積極主動(dòng)擁抱AI技術(shù)浪潮。

目前，壹網(wǎng)壹創(chuàng)已實(shí)現(xiàn)包括運(yùn)營(yíng)、客服、設(shè)計(jì)、法務(wù)等多個(gè)AI Agent的研發(fā)到應(yīng)用。在AI技術(shù)及應(yīng)用的加持下，公司不僅助力存量品牌在多渠道實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的策略、更精細(xì)的運(yùn)營(yíng)，也推動(dòng)公司進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了輕資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)的落地。

日前，壹網(wǎng)壹創(chuàng)發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2025年，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9203萬至1.2億元，同比增長(zhǎng)21.1%至57.32%；扣非凈利潤(rùn)1.01億至1.31億元，同比增長(zhǎng)30.35%至69.32%。

這也是壹網(wǎng)壹創(chuàng)時(shí)隔三年之后，再次實(shí)現(xiàn)全年歸母凈利潤(rùn)提升。此前的2021年至2024年，壹網(wǎng)壹創(chuàng)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.35億元、15.39億元、12.88億元、12.36億元，歸母凈利潤(rùn)3.27億元、1.8億元、1.08億元、0.76億元，扣非凈利潤(rùn)分別為2.59億元、1.48億元、1.04億元、0.77億元。

對(duì)于2025年業(yè)績(jī)恢復(fù)增長(zhǎng)，壹網(wǎng)壹創(chuàng)同時(shí)表示，報(bào)告期內(nèi)，公司積極推進(jìn)技術(shù)提升生產(chǎn)力的戰(zhàn)略方向，通過AI Agent的使用提升公司經(jīng)營(yíng)效率，并以技術(shù)共創(chuàng)的方式協(xié)同阿里等平臺(tái)就AI Agent等垂類應(yīng)用場(chǎng)景拓展公司業(yè)務(wù)類型，同時(shí)持續(xù)推行輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。品牌線上管理服務(wù)同比增長(zhǎng)，推動(dòng)盈利質(zhì)量提升，品牌線上營(yíng)銷、內(nèi)容電商等業(yè)務(wù)通過成本控制，改善盈利水平，為整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供支撐。

不過，盡管壹網(wǎng)壹創(chuàng)已前瞻性布局AI技術(shù)，并實(shí)現(xiàn)了包括數(shù)據(jù)、設(shè)計(jì)、客服等多個(gè)AI Agent的研發(fā)或應(yīng)用，但公司的AI智能營(yíng)銷投放系統(tǒng)尚在研發(fā)初期，在算法深度、產(chǎn)品穩(wěn)定性、跨平臺(tái)適配能力及商業(yè)化成熟度等方面，仍與深耕AI智能營(yíng)銷投放的公司存在差距。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2025年前三季度，壹網(wǎng)壹創(chuàng)的研發(fā)費(fèi)用為609.38萬元。

由于聯(lián)世傳奇擁有經(jīng)過大量客戶驗(yàn)證的成熟算法引擎，且具備完整的工程化產(chǎn)品架構(gòu)、穩(wěn)定的客戶服務(wù)體系以及一支經(jīng)驗(yàn)豐富的AI研發(fā)與運(yùn)維團(tuán)隊(duì)，通過本次收購(gòu)，壹網(wǎng)壹創(chuàng)可節(jié)省大量的研發(fā)投入和3—5年的探索時(shí)間，更能為上市公司廣告投放垂直領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)能力實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)賦能與升級(jí)。

壹網(wǎng)壹創(chuàng)還認(rèn)為，此舉能夠助力上市公司在行業(yè)智能化進(jìn)程中夯實(shí)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在探索電商代運(yùn)營(yíng)服務(wù)升級(jí)方向上積累先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

而通過本次并購(gòu)，壹網(wǎng)壹創(chuàng)將積極布局AI技術(shù)在電商服務(wù)領(lǐng)域的落地，有助于上市公司在行業(yè)變革中穩(wěn)固市場(chǎng)地位。

二級(jí)市場(chǎng)上，發(fā)布重組預(yù)案后，2月9日，壹網(wǎng)壹創(chuàng)盤中股價(jià)大漲14.46%，報(bào)48.37元/股，2026年以來累計(jì)上漲70%。

●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

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