科技圈這幾年熱鬧得像過年，先是芯片搶得頭破血流，現(xiàn)在輪到變壓器了。

馬斯克兩年前一句話，說AI發(fā)展下一個(gè)瓶頸是變壓器，結(jié)果現(xiàn)在全球到處找中國(guó)貨，20萬(wàn)一臺(tái)還得加價(jià)排隊(duì)。這事是實(shí)打?qū)嵉墓⿷?yīng)鏈問題。芯片短缺剛緩口氣，電力需求就爆了棚，變壓器成了卡脖子環(huán)節(jié)。

中國(guó)工廠訂單滿到2027年，美國(guó)就算加關(guān)稅也得買。想想看，AI數(shù)據(jù)中心建起來沒電用，再牛的GPU也白搭。

馬斯克早早看透AI電力痛點(diǎn)

2024年3月在德國(guó)博世互聯(lián)世界大會(huì)上，馬斯克就直言不諱地指出，芯片短缺過去后，變壓器會(huì)成新麻煩。那時(shí)候大家還盯著英偉達(dá)的GPU，覺得電力設(shè)備土里土氣，誰(shuí)在意啊。結(jié)果不到兩年，這話就靈驗(yàn)了。

2025年，全球變壓器供應(yīng)吃緊，原先半年能拿貨，現(xiàn)在得等兩三年。美國(guó)那邊更夸張，交付周期從50周拉到127周。

AI模型訓(xùn)練太費(fèi)電了，一個(gè)ChatGPT級(jí)別的計(jì)算，三天耗的電夠3000輛特斯拉跑32萬(wàn)公里。Meta建中型數(shù)據(jù)中心，得用上百臺(tái)降壓變壓器。沒有這些鐵家伙，高壓電降不下來，芯片就沒法運(yùn)轉(zhuǎn)。

馬斯克自己也栽過跟頭。他的xAI公司在田納西州孟菲斯建超算中心，需要1吉瓦電力接入，這相當(dāng)于一座核電站的輸出量。找當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)申請(qǐng)，對(duì)方說得排隊(duì)12到18個(gè)月。他等不起，只能自己買燃?xì)廨啓C(jī)燒天然氣，硬扛10萬(wàn)張H100芯片。

這事兒一傳開，圈里人都明白，電力基礎(chǔ)設(shè)施跟不上AI步伐。云端再聰明，地面供電跟不上，一切玩完。

歐美電網(wǎng)老化是老問題了。歐洲大部分設(shè)施跑了40到50年，美國(guó)31%的輸電設(shè)備和46%的配電設(shè)施超期服役。這些東西是上世紀(jì)設(shè)計(jì)的，現(xiàn)在伺候每秒百萬(wàn)億次運(yùn)算的AI集群，哪能不出岔子。

2025年5月，西班牙和葡萄牙大停電，5000萬(wàn)人受波及，這是歐洲史上規(guī)模大的事件之一。同年，美國(guó)舊金山也斷電，13萬(wàn)用戶遭殃。

歐盟打算十年投1.2萬(wàn)億歐元升級(jí)電網(wǎng)，美國(guó)五年砸1.1萬(wàn)億美元。錢不是問題，問題是變壓器從哪來。制造一臺(tái)大型電力變壓器，從下單到交貨，本來就得一年多，現(xiàn)在需求暴漲，周期翻倍。

特殊材料取向硅鋼全球70%在中國(guó)，德國(guó)產(chǎn)能有限還靠進(jìn)口，美國(guó)上世紀(jì)80年代就把重型電氣產(chǎn)線關(guān)了或外包了。

到2025年，美國(guó)80%大型變壓器靠進(jìn)口。本土產(chǎn)能基本掛零，這就尷尬了，想升級(jí)電網(wǎng)、建AI中心、接新能源，都得用變壓器。繞來繞去，離不開中國(guó)。

中國(guó)變壓器產(chǎn)業(yè)成了全球救星

中國(guó)變壓器這塊，從1986年葛南直流輸電工程起步。那時(shí)候核心設(shè)備得從日本、德國(guó)、瑞典進(jìn)口，中國(guó)團(tuán)隊(duì)自己研發(fā)500千伏變壓器，當(dāng)替補(bǔ)。

結(jié)果中國(guó)設(shè)備在葛洲壩一次調(diào)試成功，日本貨運(yùn)行10分鐘就擊穿報(bào)廢。這事兒給中國(guó)高端變壓器國(guó)產(chǎn)化開了頭。

從那以后，一路向上，尤其特高壓領(lǐng)域，歐美試過都失敗，中國(guó)啃下來了。到2025年，中國(guó)特高壓直流線路總里程超4萬(wàn)公里。

準(zhǔn)東到皖南那條±1100千伏工程，電壓最高、容量最大、距離最遠(yuǎn)，從新疆昌吉到安徽古泉，3300公里電眨眼就送過去。西電東送從想法變現(xiàn)實(shí)。

現(xiàn)在中國(guó)是世界第一大變壓器生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)能占全球60%。從上游銅和硅鋼冶煉，到電磁線加工、鐵芯制造、絕緣紙板生產(chǎn)，全產(chǎn)業(yè)鏈捏在手里。2025年出口總值646億元，比上年漲36%。對(duì)歐洲出口暴增138%，亞洲65%，非洲28%。

江蘇有家工廠，訂單排到2027年底，客戶電話都不敢接，怕得罪人。佛山一家干式變壓器企業(yè)，主供數(shù)據(jù)中心，出口訂單猛增。他們的交付周期是歐美的五分之一，客戶急了主動(dòng)加20%溢價(jià)，只求穩(wěn)供。出口均價(jià)2.08萬(wàn)美元一臺(tái)，人民幣15萬(wàn)到20萬(wàn)。

成都西電中特公司，剛交瑞典和沙特訂單，又轉(zhuǎn)產(chǎn)加拿大和印尼設(shè)備。這種滿負(fù)荷狀態(tài)，是中國(guó)變壓器企業(yè)的常態(tài)。中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)說，中國(guó)建成了全球最完備的變壓器生產(chǎn)體系，全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。在特高壓變壓器和換流變壓器高端領(lǐng)域，能批量生產(chǎn)的就中國(guó)西電、特變電工、天威保變、山東電工這些企業(yè)。

這波短缺，全球清潔能源轉(zhuǎn)型也受拖累。風(fēng)電太陽(yáng)能項(xiàng)目閑置，等變壓器連接電網(wǎng)。從2020年起，變壓器價(jià)格漲60%，公用事業(yè)成本跟著水漲船高。數(shù)據(jù)中心需要數(shù)百臺(tái)步降變壓器，供應(yīng)鏈核心在中國(guó)。

美國(guó)加稅也擋不住搶貨潮

美國(guó)這邊的矛盾挺扎眼。2025年4月，對(duì)所有中國(guó)進(jìn)口商品加104%懲罰關(guān)稅，變壓器在內(nèi)。擺明要擠掉中國(guó)制造。結(jié)果呢？能源公司和AI巨頭一邊抱怨成本高，一邊在中國(guó)工廠排隊(duì)下單。

價(jià)格翻倍也得買，因?yàn)闆]選擇。本土產(chǎn)能近零，歐洲也緊，印度韓國(guó)高端制造不行。想12個(gè)月內(nèi)拿高性能變壓器，只能找中國(guó)。這關(guān)稅學(xué)費(fèi)，最后轉(zhuǎn)嫁給電力公司、數(shù)據(jù)中心，再到消費(fèi)者頭上。

有人說，你能限中國(guó)芯片，但數(shù)據(jù)中心總得用電。美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2025年進(jìn)口變壓器組件達(dá)40億美元。馬斯克的xAI在田納西建設(shè)施，也靠中國(guó)部件。有些歐美公司玩換標(biāo)簽、繞路徑，把中國(guó)貨偽裝成第三國(guó)進(jìn)口，避關(guān)稅。但供應(yīng)鏈核心還在中國(guó)。

日立能源把全球電網(wǎng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)預(yù)期從2030延到2035。西門子能源投20億歐元擴(kuò)產(chǎn)，日立到2027投60億美元，招1.5萬(wàn)員工。這些動(dòng)作大，但變壓器制造要基礎(chǔ)材料和熟練工人，不是砸錢短期能解決。

馬斯克最近訪談?lì)A(yù)測(cè)，2030年AI智力總和超人類，瓶頸是電力，不是芯片。芯片產(chǎn)能指數(shù)增長(zhǎng)，全球電力年增才3%到4%。他特別點(diǎn)中國(guó)，2025年新增500太瓦時(shí)發(fā)電，光伏占70%。他說中國(guó)正把別人甩得看不見尾燈。從馬斯克嘴里說出來，有分量。

電力帝國(guó)崛起重塑AI競(jìng)賽

這變壓器故事是關(guān)于產(chǎn)業(yè)根基的。過去幾十年，中國(guó)沒急著扔掉所謂落后產(chǎn)能，而是穩(wěn)扎穩(wěn)打升級(jí)制造體系。現(xiàn)在全球電力因AI和能源轉(zhuǎn)型井噴，這套產(chǎn)業(yè)鏈成了戰(zhàn)略資源。

2025年7月，中國(guó)單月發(fā)電量破萬(wàn)億千瓦時(shí)，等于日本全年。英國(guó)媒體報(bào)道說，人類歷史上第一個(gè)電力帝國(guó)誕生了。下一個(gè)十年，誰(shuí)穩(wěn)供電，誰(shuí)拿AI入場(chǎng)券。那臺(tái)20萬(wàn)一臺(tái)的變壓器，比任何芯片都值錢。

馬斯克的預(yù)言提醒大家，科技不是光芯片，電力才是底子。全球搶購(gòu)中國(guó)貨，這事兒還在發(fā)酵，誰(shuí)知道下一個(gè)瓶頸在哪。