在即將結(jié)束的2025年之際，中國(guó)發(fā)生了一件最大的財(cái)經(jīng)事件，人民幣升值破7了，2025年，人民幣累計(jì)升值近5%，這是過(guò)去5年人民幣最大的年度升值幅度，對(duì)我們普通人來(lái)說(shuō)，尤其需要關(guān)注人民幣升值后的影響，因?yàn)檫@會(huì)關(guān)系到我們的錢(qián)袋子。

01、人民幣為何升值？

要理解人民幣升值對(duì)普通人的影響 ，首先我們得了解人民幣升值背后的原理，從交易的角度來(lái)看，外匯市場(chǎng)每天都在交易，有人買(mǎi)入人民幣，有人賣(mài)出人民幣，當(dāng)賣(mài)盤(pán)力量比較大的時(shí)候，人民幣將貶值，反之，人民幣將升值。

今年4月份以來(lái)，人民幣持續(xù)升值，這說(shuō)明人民幣外匯市場(chǎng)的買(mǎi)方力量比較大，越來(lái)越多的資金買(mǎi)入人民幣，這些資金來(lái)自于哪里？大部分都是美元資金換過(guò)來(lái)的，以前是吃美元升值的紅利，如今要來(lái)吃人民幣升值的紅利。

中國(guó)是全球最大的生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，貿(mào)易順差巨大，今年前11個(gè)月更是超過(guò)1萬(wàn)億美元，如此龐大的資金積累，按理來(lái)說(shuō)應(yīng)該促使人民幣升值的，但是人民幣卻在貶值，如今已經(jīng)達(dá)到拐點(diǎn)，人民幣終于進(jìn)入升值通道。

一個(gè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)體，才會(huì)有強(qiáng)勁的貨幣，只有經(jīng)濟(jì)低迷的經(jīng)濟(jì)體，才會(huì)有弱勢(shì)貨幣，中國(guó)這幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性非常強(qiáng)，頂住了美國(guó)的壓力，這種局面會(huì)有越來(lái)越多的資本看清楚，留存在外的資金也會(huì)重新回到中國(guó)。

02、人民幣升值的影響之一：加速成為中等發(fā)達(dá)國(guó)家

首先會(huì)加速中國(guó)踏入發(fā)達(dá)國(guó)家行列，人民幣升值最直接的影響是中國(guó)的GDP將被重估，中國(guó)是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家？十五五規(guī)劃提出一個(gè)目標(biāo)，到2035年中國(guó)要成為中等發(fā)達(dá)國(guó)家，這是一個(gè)非常具體的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，是一定會(huì)實(shí)現(xiàn)的。

按照世界銀行的標(biāo)準(zhǔn)，2024年人均GDP超過(guò)1.39萬(wàn)美元即是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，而中國(guó)2024年的人均GDP是1.33萬(wàn)美元，已經(jīng)逼近發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的門(mén)檻線，2025年為1.4萬(wàn)美元，踩進(jìn)高收入經(jīng)濟(jì)體門(mén)檻，而中等發(fā)達(dá)國(guó)家的門(mén)檻線大約是人均GDP為2.5萬(wàn)美元左右，單純憑借經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)還是比較難。

因?yàn)橹袊?guó)目前的GDP名義增速只有4%左右，未來(lái)10年我們假定都是這個(gè)增速，那么到2035年中國(guó)的人均GDP將達(dá)到2.05萬(wàn)美元，這個(gè)數(shù)據(jù)當(dāng)然足夠?qū)⒅袊?guó)人民送進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家門(mén)檻，但是距離中等發(fā)達(dá)國(guó)家的水平還是有點(diǎn)不太夠。

中國(guó)到2035年要穩(wěn)步踏進(jìn)中等發(fā)達(dá)國(guó)家的行列，重要的條件之一就是人民幣要升值，如果按照7的匯率計(jì)算，上述條件不變的情況下，到2035年中國(guó)人均GDP將增加到2.1萬(wàn)美元，如果按照6的匯率計(jì)算，到2035年中國(guó)的人均GDP將達(dá)到2.45萬(wàn)美元，成為中等發(fā)達(dá)國(guó)家。

03、人民幣升值影響之二：房?jī)r(jià)將止跌企穩(wěn)

人民幣升值為何能夠促使房?jī)r(jià)止跌企穩(wěn)呢？這 要從人民幣升值的原理來(lái)說(shuō)起，從交易的角度來(lái)說(shuō)，是大量的資金拋售美元資產(chǎn)來(lái)買(mǎi)入人民幣，買(mǎi)方力量大過(guò)了賣(mài)方，這才在匯率上表現(xiàn)為人民幣升值，這些資金買(mǎi)入人民幣之后會(huì)干什么？

這些資金換成人民幣之后不會(huì)都躺在銀行賬戶上吃利息，是要從事投資獲取更高的收益，這是資本的逐利性決定的，中國(guó)的人民幣資產(chǎn)有哪些？主要有三個(gè)，一個(gè)是股權(quán)資產(chǎn)，一個(gè)是不動(dòng)產(chǎn)（即房產(chǎn)），還有一個(gè)是實(shí)業(yè)投資。

從去年924政策之后，中國(guó)的股權(quán)資產(chǎn)迎來(lái)了一波反彈，上證指數(shù)不僅站上了3000點(diǎn)，更是突破了4000點(diǎn)，香港的恒生科技指數(shù)最大漲幅翻倍，在美股交易的中國(guó)股票價(jià)格也得到重估，比如阿里巴巴的股價(jià)從低點(diǎn)漲了兩倍多。

股市現(xiàn)在已經(jīng)漲了一波了，但是房地產(chǎn)依然在下跌，2021年以來(lái)，中國(guó)的房?jī)r(jià)平均從最高點(diǎn)下跌了三分之一左右，個(gè)別地區(qū)甚至下跌了40%還要多，這個(gè)下跌幅度已經(jīng)足夠大了，房子目前成為一個(gè)價(jià)值洼地，資金流入之后，增持不動(dòng)產(chǎn)會(huì)成為資本的另一個(gè)選擇。

04、人民幣升值影響之三：就業(yè)改善

過(guò)去幾年很多普通人的感覺(jué)是錢(qián)越來(lái)越不賺，加薪不指望了，能夠保住工作已經(jīng)是萬(wàn)幸，更嚴(yán)重的是現(xiàn)金流的惡化，房?jī)r(jià)買(mǎi)在高點(diǎn)，又遭遇降薪甚至是裁員，這個(gè)后果就嚴(yán)重了，房?jī)r(jià)下跌20%到40%，很可能意味著首付虧完了，整個(gè)家庭可能從富翁變負(fù)翁。

資產(chǎn)縮水，但是負(fù)債是剛性的，家庭負(fù)債率瞬間上升，如果收入再下滑，那么很可能會(huì)促發(fā)流動(dòng)性危機(jī)，最近我們都在討論美國(guó)中產(chǎn)的“斬殺線”，其背后的原理是每個(gè)月的剛性支出太高了，一旦遭遇失業(yè)或者降薪，現(xiàn)金流就崩了。

現(xiàn)金流崩了之后，美國(guó)的政策是將會(huì)嚴(yán)重影響信用，銀行會(huì)拍賣(mài)你的房產(chǎn)，由于是拍賣(mài)，價(jià)格大幅低于市場(chǎng)價(jià)格，最終會(huì)讓一個(gè)體面的中產(chǎn)階層流入到底層，成為流浪漢的一員，這個(gè)時(shí)候如果情緒低落，再染上有癮的東西，那就徹底敗落了。

中國(guó)的兜底做得好一些，但是這兩年房?jī)r(jià)持續(xù)下跌，也讓部分高位接盤(pán)的群體吃不消，這些人很多都在熬，希望熬過(guò)這個(gè)寒冷的冬天，看看法拍房市場(chǎng)的變化就能感受到這種寒冬了。樓市的止跌企穩(wěn)，會(huì)讓這個(gè)寒冬慢慢過(guò)去，隨之會(huì)影響到就業(yè)市場(chǎng)，黎明就在前方，挺住。