文 | 水岸

1月30日，此前大熱的黃金股退潮，多個科技主線個股強勁崛起，如以CPO、光通信等為代表的算力，以及以存儲芯片為代表的半導體。人氣股批量大漲，長飛光纖等收出漲停，天孚通信、源杰科技、仕佳光子等均迎來強勁反彈，普冉股份、中微半導等股價均加速創(chuàng)新高。

算力、半導體個股強勢領漲

長飛光纖收出漲停

1月30日，CPO（共封裝光學）、光通信等算力鏈板塊強勁反彈，兩個板塊當天漲幅均超過2%，進一步來看，很多個股創(chuàng)出了新高，如致尚科技（“20cm”漲停，歷史新高）、天孚通信、炬光科技、聯(lián)特科技、長飛光纖等。

存儲芯片屬于半導體行業(yè)，但同樣是算力的重要細分賽道，存儲芯片是實現(xiàn)算力數(shù)據(jù)存儲的核心硬件。1月30日，一眾存儲芯片核心人氣股迎來強勁上漲且創(chuàng)出新高，如炬光科技、普冉股份、中微半導、太極實業(yè)等。

算力與半導體產(chǎn)業(yè)鏈強勁反彈背后，有產(chǎn)業(yè)、事件等多重驅(qū)動因素，其中，有以下幾個邏輯線比較典型：

漲價。AI需求爆發(fā)與供需失衡驅(qū)動，算力與半導體呈現(xiàn)出周期長、力度大、范圍廣的漲價特征，如涉及上游芯片設計、存儲、半導體材料等多個環(huán)節(jié)。1月27日，中微半導發(fā)布漲價通知函稱，于即日起對MCU、Nor flash等產(chǎn)品進行價格調(diào)整，漲價幅度為15%~50%。次日，即1月28日，公司股價即大漲19.47%。1月30日，公司股價繼續(xù)一度大漲超13%。

業(yè)績帶動。統(tǒng)計88只已發(fā)布2025年業(yè)績預告的半導體產(chǎn)業(yè)鏈公司來看，59只預增上限為正值，占比近七成，多股均迎來翻倍增長（見表1）。業(yè)績增長的主要因素與市場需求增長及漲價高度關聯(lián)。而一些績優(yōu)股正是近期股價加速上漲的標的，如業(yè)績最高預增66.46%的瀾起科技，公司股價1月30日一度大漲近15%。

此外，還有其他一些典型事件的加持，如國家隊出手加碼半導體產(chǎn)業(yè)鏈公司。企查查APP顯示，安徽聚合微電子發(fā)生工商變更，新增國家大基金三期旗下華芯鼎新（北京）股權投資基金（有限合伙）等為股東，注冊資本由18億元增至50億元。

大家的老朋友邊惠宗對CPO、光通信、存儲芯片有長期深入跟蹤研究，且屢次前瞻性地把握到板塊與個股的拐點與啟動點。其《邊學邊做》中的多只重點研究案例均在后來走出了強勢行情，如上述提及的長飛光纖，為2025年5月28日與2025年12月10日研究案例，普冉股份為2025年12月18日研究案例。

CPO概念股業(yè)績密集預喜

源杰科技預增超30倍

1月30日，CPO板塊盤中觸底反彈，當天一度大漲近3%，收盤位列260余個概念板塊漲幅榜單TOP3，CPO強勁上漲背后，業(yè)績兌現(xiàn)是一個重要的催化因素。

統(tǒng)計已發(fā)布2025年業(yè)績預告的60余只CPO概念股顯示，51只業(yè)績預增上限為正值，占比超過八成。源杰科技、華豐科技、賽微電子、仕佳光子、長芯博創(chuàng)等預增上限均超過4倍。源杰科技業(yè)績預增上限為2.05億元，預增幅度高達34倍（見表2），公司表示業(yè)績預增與公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務實現(xiàn)增長等有關。

在發(fā)布業(yè)績預增次日（1月30日），源杰科技股價一度上漲超6%。作為“跨年”牛股，源杰科技股價自2025年4月8日低點以來累計漲幅已達8倍，這背后，與業(yè)績的超預期增長有直接關聯(lián)。

另外，包括仕佳光子、長芯博創(chuàng)、通富微電等多只標的在發(fā)布2025年業(yè)績預增后均迎來了股價強勢上漲，如仕佳光子1月27日稱預計2025年實現(xiàn)歸母凈利潤3.42億元左右，同比增長425.95%左右。公司股價在近期確立了拐點向上，1月30日，公司股價一度上漲近10%。

CPO通過將光引擎與交換芯片集成在同一基板上，以縮短電信號傳輸距離，降低功耗，是支撐AI算力的核心基礎設施。CPO概念股業(yè)績批量增長背后，與AI帶動的產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)增加緊密相關。方正科技2025年業(yè)績最高預增98.14%，據(jù)其表示，公司業(yè)績預增受益于加速拓展AI服務器、高速光模塊、高端交換機等高附加值業(yè)務訂單等。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）