財(cái)聯(lián)社1月30日訊，今日市場(chǎng)探底回升，三大指數(shù)漲跌不一，滬指早盤(pán)一度跌破4100點(diǎn)，最終跌幅接近1%，創(chuàng)業(yè)板指探底回升漲超1%。滬深兩市成交額2.84萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量3945億。盤(pán)面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)個(gè)股漲跌互現(xiàn)。其中算力硬件概念逆勢(shì)爆發(fā)，天孚通信漲超10%、長(zhǎng)飛光纖漲停，均創(chuàng)歷史新高。農(nóng)業(yè)概念反復(fù)活躍，農(nóng)發(fā)種業(yè)3天2板。下跌方面，有色金屬板塊集體大跌，貴金屬方向領(lǐng)跌，曉程科技、赤峰黃金等多股跌停。截至收盤(pán)，滬指跌0.96%，深成指跌0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.27%。

板塊方面

算力硬件股再度走強(qiáng)，致尚科技、長(zhǎng)飛光纖、環(huán)旭電子等個(gè)股漲停，羅博特科、天孚通信、聯(lián)特科技、騰景科技等個(gè)股漲幅居前。

行業(yè)方面，微軟與Meta在最新財(cái)報(bào)中均表示，AI算力供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)貫穿2026年。兩家公司四季度資本支出均高于市場(chǎng)預(yù)期：微軟為375億美元，Meta為221.37億美元。同時(shí)，Meta將2026年全年資本支出預(yù)期上調(diào)至1250億美元，同比增長(zhǎng)73%。

中信證券表示，AI算力需求爆發(fā)推動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)升級(jí)，海外云廠商及臺(tái)積電資本開(kāi)支持續(xù)擴(kuò)張，印證AI基礎(chǔ)設(shè)施需求強(qiáng)勁，帶來(lái)旺盛的高速率光模塊需求。盡管高速光芯片等物料短期供給存在缺口，但上游廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，疊加硅光方案滲透率提升，供應(yīng)鏈瓶頸有望緩解，持續(xù)看好國(guó)內(nèi)光通信龍頭公司的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

從市場(chǎng)的角度來(lái)看，由于今日題材炒作熱度顯著降溫，短線風(fēng)格再度從炒概念轉(zhuǎn)向重基本面切換，資金選擇回流算力硬件這類業(yè)績(jī)預(yù)增密集、產(chǎn)業(yè)景氣度高、盈利確定性強(qiáng)的賽道之中，業(yè)績(jī)成為當(dāng)前資金布局的核心錨點(diǎn)，也推動(dòng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化進(jìn)一步凸顯。另外值得注意的是，算力硬件對(duì)于市場(chǎng)整體起到一定的支撐作用，今日更是成功帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指翻紅。故算力硬件股仍有望維持震蕩向上的趨勢(shì)行情，重點(diǎn)留意盤(pán)中分歧低吸機(jī)會(huì)。

農(nóng)業(yè)種植概念股走強(qiáng)，登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)漲停，神農(nóng)種業(yè)、秋樂(lè)種業(yè)、康農(nóng)種業(yè)等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，1月29日，生意社大豆基準(zhǔn)價(jià)為4468.00元/噸，與本月初相比上漲1.18%。此外，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長(zhǎng)張興旺近日表示，2025年我國(guó)糧食產(chǎn)量達(dá)到14298億斤，再創(chuàng)歷史新高。

國(guó)盛證券指出，在外部環(huán)境不確定性較強(qiáng)的背景下，我國(guó)持續(xù)推行種業(yè)振興、通過(guò)提高糧食單產(chǎn)提升產(chǎn)量。同時(shí)全球天氣出現(xiàn)一定程度的擾動(dòng)，整體農(nóng)作物產(chǎn)量或出現(xiàn)一定程度的下降，目前種植板塊景氣度底部企穩(wěn)，若糧食出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性減產(chǎn)，種植產(chǎn)業(yè)鏈有望景氣度出現(xiàn)改善。

午后化工板塊局部回暖，紅寶麗漲停走出9天4板，紅墻股份、氯堿化工、滄州大化、三友化工、中泰化學(xué)、紅四方跟漲。消息面上，國(guó)內(nèi)環(huán)氧丙烷價(jià)格在1月迎來(lái)明顯上漲，月內(nèi)漲幅接近10%，行業(yè)景氣度持續(xù)回暖，部分化工企業(yè)環(huán)氧丙烷相關(guān)產(chǎn)品訂單飽滿，排產(chǎn)已至2月。

從本質(zhì)上而言，無(wú)論是種業(yè)還是化工其背后上漲邏輯還是圍繞著漲價(jià)預(yù)期展開(kāi)。故對(duì)于此兩大板塊行情延續(xù)性需重點(diǎn)留意，農(nóng)業(yè)種植需跟蹤糧價(jià)后續(xù)走勢(shì)及全球減產(chǎn)落地情況，化工則關(guān)注二季度環(huán)氧丙烷新產(chǎn)能投放節(jié)奏，以及漲價(jià)能否順利向產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來(lái)看，今日市場(chǎng)虧錢效應(yīng)明顯提升，全市場(chǎng)超50股跌停，其中資源類周期股跌幅居前。其中包含了多數(shù)昨日連板高標(biāo)，如白銀有色、豫光金鉛、招金黃金等，3板以上的個(gè)股僅湖南黃金一只個(gè)股成功晉級(jí)。另一方面，紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、北方稀土、中國(guó)鋁業(yè)等權(quán)重標(biāo)的同樣大幅回調(diào)。貴金屬短期在經(jīng)歷快速上漲后，累積了較大的獲利盤(pán)，所以今日集中兌現(xiàn)也在情理之中。不過(guò)貴金屬中期向上的趨勢(shì)并不會(huì)輕易扭轉(zhuǎn)，故在短線風(fēng)險(xiǎn)的充分釋放后，仍可留意產(chǎn)業(yè)邏輯較正，且籌碼結(jié)構(gòu)保持相對(duì)完好的核心個(gè)股的低吸機(jī)會(huì)。

后市分析

今日市場(chǎng)仍以震蕩為主，三大指數(shù)早盤(pán)一度快速下挫，不過(guò)在30日線附近獲得資金承接而探底回升，最終均留下較長(zhǎng)的下影線。故30日線的得失仍是后市所需關(guān)注的重點(diǎn)，只要沒(méi)有將其有效跌破，中期市場(chǎng)仍有望維持震蕩向上走勢(shì)。而從盤(pán)面維度來(lái)看，目前市場(chǎng)的熱點(diǎn)依舊輪動(dòng)較快，一方面受國(guó)際貴金屬價(jià)格回落影響，近期作為火爆的有色板塊大幅調(diào)整，而昨日午后爆發(fā)的白酒、地產(chǎn)等權(quán)重板塊也未能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，再度陷入分歧。而調(diào)整多日的算力硬件方向則于盤(pán)中逆勢(shì)走強(qiáng)。整體而言，雖然目前市場(chǎng)熱點(diǎn)延續(xù)性相對(duì)一般，但熱門賽道在充分整理還是能夠獲得資金回流，故應(yīng)對(duì)上仍可在熱點(diǎn)分歧回調(diào)中尋找低吸機(jī)會(huì)，往往具更高勝率。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、馬斯克被曝籌劃推進(jìn)太空算力

據(jù)新華社援引多家媒體29日?qǐng)?bào)道，美國(guó)企業(yè)家埃隆·馬斯克正考慮整合旗下資產(chǎn)，從而推進(jìn)太空算力布局。報(bào)道稱，馬斯克在太空部署人工智能數(shù)據(jù)中心的設(shè)想將可能通過(guò)上述不同路徑實(shí)現(xiàn)。如果工程技術(shù)允許，其中一個(gè)方向是，太空探索技術(shù)公司在軌數(shù)據(jù)中心將為xAI輸送龐大算力。另一個(gè)方向是，特斯拉制造儲(chǔ)能系統(tǒng)的能力，將可幫助太空探索技術(shù)公司在太空利用太陽(yáng)能運(yùn)行這些數(shù)據(jù)中心。知情人士說(shuō)，馬斯克尚未作出最終決定，細(xì)節(jié)可能會(huì)變化，相關(guān)公司也可能保持獨(dú)立。馬斯克還探討了使用太空探索技術(shù)公司新一代重型運(yùn)載火箭“星艦”將特斯拉“擎天柱”機(jī)器人運(yùn)送到月球和火星。

2、兩部門：新能源裝機(jī)占比高、可靠容量需求大的地區(qū) 應(yīng)加快建立可靠容量補(bǔ)償機(jī)制

國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于完善發(fā)電側(cè)容量電價(jià)機(jī)制的通知》。其中提到，可靠容量補(bǔ)償機(jī)制的總體要求�？煽咳萘渴侵笝C(jī)組在全年系統(tǒng)頂峰時(shí)段能夠持續(xù)穩(wěn)定供電的容量。電力現(xiàn)貨市場(chǎng)連續(xù)運(yùn)行后，省級(jí)價(jià)格主管部門會(huì)同相關(guān)部門適時(shí)建立可靠容量補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)機(jī)組可靠容量按統(tǒng)一原則進(jìn)行補(bǔ)償。補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)以彌補(bǔ)市場(chǎng)邊際機(jī)組在電能量和輔助服務(wù)市場(chǎng)不能回收的固定成本為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌考慮電力供需關(guān)系、用戶承受能力、電力市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)展等因素合理確定，并適時(shí)調(diào)整。新能源裝機(jī)占比高、可靠容量需求大的地區(qū)，應(yīng)加快建立可靠容量補(bǔ)償機(jī)制。在國(guó)家指導(dǎo)下，具備條件的地區(qū)可結(jié)合電力市場(chǎng)建設(shè)情況適時(shí)通過(guò)容量市場(chǎng)等方式形成容量電價(jià)。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）