記者花子健

編輯高宇雷

AI被騰訊提到了前所未有的高度。1月26日，騰訊年會，騰訊董事局主席馬化騰和總裁劉熾平在演講中都用最大篇幅來講AI。

馬化騰在年會中提到，騰訊自2022年初開始經(jīng)歷了長達3年的聚焦主業(yè)、降本增效，取得了一定的成效。每個平臺的基因和體制不一樣，穿越周期的節(jié)奏也不一樣。但他同時承認，騰訊在AI上“太慢了”。

從內(nèi)部來看，騰訊面對新一輪的AI機遇，首先考慮的是各個平臺部門和AI的結(jié)合，混元大模型和元寶經(jīng)歷了高開低走的階段，如今正處于產(chǎn)品和組織架構(gòu)的調(diào)整之中。就外部而言，字節(jié)跳動、阿里千問處于領(lǐng)先地位，不管是在研究層面還是應(yīng)用層面，都比騰訊先行一步。對于這個“落后追趕的階段”，馬化騰的判斷是“騰訊慢了9個月到1年。”

騰訊在AI領(lǐng)域慢于字節(jié)和阿里

縱觀全球的AI格局，劉熾平認為，海外有8家公司有足夠資源長期投入大模型，其中做的最好的3家是OpenAI、谷歌和Anthropic，這3家公司各有側(cè)重和優(yōu)勢。xAI的Grok和Meta的Llama則處于追趕階段。蘋果、微軟和亞馬遜沒有決定是否自建大模型，更側(cè)重于AI的應(yīng)用。

回到中國，劉熾平更看好4家公司在AI領(lǐng)域的長跑能力，除了騰訊，其他3家則分別是字節(jié)跳動、DeepSeek和阿里巴巴。但他同時強調(diào)“和其他3家相比，騰訊入局最晚，處于追趕階段?！?/p>

對于領(lǐng)先的3家公司，劉熾平認為他們各有優(yōu)勢：字節(jié)跳動長于算法，在原生AI的研究上更具優(yōu)勢；DeepSeek貼近應(yīng)用場景，且在AI技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施（AI infra，支撐大型語言模型LLM開發(fā)、訓練、推理及管理的全棧技術(shù)體系）具有優(yōu)勢；阿里巴巴則有達摩院，一直都希望用開源的方式做云。

騰訊的AI戰(zhàn)略如何制定和實施，需要考慮各行業(yè)是如何被AI改造和影響的。劉熾平認為，在C端，搜索受到AI的沖擊是最大的，因為對話機器人（Chatbot）對應(yīng)的就是強化搜索的能力，在知識面、輸入和輸出、信息組織和創(chuàng)作方面具有壓倒性優(yōu)勢。如果能把對話機器人做好，就能搭建一個流量入口介入垂直領(lǐng)域甚至交易環(huán)節(jié)。但其中的不確定性在于搜索這個鏈條上的公司會有相應(yīng)的博弈手段，從而影響新流量入口的容量。

在B端，人工智能最佳的商業(yè)模式是編程和編碼，這個商業(yè)模式已經(jīng)在海外經(jīng)過驗證——Anthropic是其中的代表性公司。

“最容易受到AI沖擊的是和資訊有關(guān)的行業(yè)，包括搜索、垂直資訊、貨架電商、OTA，以及SaaS?！眲肫匠姓J，盡管從目前看，To B和To C都比較難變現(xiàn)，但字節(jié)跳動已經(jīng)在To C取得明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢，“字節(jié)取得領(lǐng)先，有一定的歷史積累，和這家公司的定位、人設(shè)也很有關(guān)系。”

劉熾平將字節(jié)跳動稱為“大力出奇跡式的搶市場大王”。在劉熾平看來，字節(jié)跳動看到很多不同的市場都會有去搶的動作，包括短視頻、資訊、電商，現(xiàn)在則是通過AI去搶搜索的市場份額。他認為“字節(jié)跳動的確很強大”，但騰訊不會因此焦慮。

對應(yīng)的，他將騰訊稱為“常青大師”。在過去很多年，騰訊在社交、游戲等領(lǐng)域也面臨來自字節(jié)跳動和其他競爭對手的搶奪，但騰訊從沒有失手。同時，騰訊也在其他領(lǐng)域進行反擊，比如視頻號對應(yīng)的短視頻、公眾號對應(yīng)的資訊流以及企業(yè)微信和騰訊會議對應(yīng)的企業(yè)辦公，“我們用我們自己的定位和方式去做，而且做得不比人家大力出奇跡的方式差。引申到我們AI戰(zhàn)略應(yīng)該怎么走，我自己覺得認清我們現(xiàn)在的差距，并且一步一步把我們的業(yè)務(wù)做好。”劉熾平說。

騰訊為什么沒有做好

劉熾平在講話中進行了反思：騰訊一直以來都是以產(chǎn)品工程為核心，缺乏對AI的整體研究，這和其他公司的模式不同，他們的核心模式包含了研究在內(nèi)；另外，騰訊的內(nèi)部問題是AI團隊首先進場，然后到工程團隊，但缺乏原生AI的研究團隊，這就像在產(chǎn)品里面沒有產(chǎn)品經(jīng)理，如果開發(fā)團隊沒有產(chǎn)品經(jīng)理把控方向，很多事情會徒勞無功。

很快，騰訊就發(fā)現(xiàn)大模型的底模能力有限，為了出成績，騰訊的AI團隊只能走捷徑，用基于監(jiān)督微調(diào)的深度學習策略去打榜，這個策略就像高中生背題應(yīng)對考試一樣，在打榜出成績上比較好用，但最后泛化就發(fā)現(xiàn)沒有辦法做好，更無法把能力復用到產(chǎn)品上做出好的產(chǎn)品。

在盤點的時候我們發(fā)現(xiàn)我們每一個關(guān)鍵模塊都有缺失，數(shù)據(jù)做得不夠多、不夠輕，預訓練模型不夠穩(wěn)定，技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施沒有辦法規(guī)?；?。另外一方面，強化訓練沒有因子，也沒有很好的目標去做強化學習，而且底座模型也無法支持很好的強化學習。”劉熾平說。

馬化騰在講話中也提到，騰訊在對AI的復盤中發(fā)現(xiàn)了很多的問題，核心原因是技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施不足，如果沒有一個很好的平臺，就無法獲得長期競爭力，迭代頻次、試驗平臺都比別人差，完全沒有辦法持續(xù)做AI。

元寶同樣經(jīng)歷了高開低走。2025年初，騰訊用DeepSeek進行了元寶的冷啟動，但后來發(fā)現(xiàn)，用戶留存做得不夠好，導致用戶增長也受到拖累。劉熾平認為，歸根到底還是混元大模型做得不好，DeepSeek也很難幫助騰訊做特定訓練，其結(jié)果就是搜索鏈路被割裂——其中一部分是在混元大模型、另外一部分在元寶。

同時，進行后訓練的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施無法支持大模型規(guī)模，導致騰訊的AI團隊沒辦法驗證一些設(shè)想?；煸竽Ｐ秃驮獙殐烧吒盍训慕Y(jié)果是混元在打榜，元寶缺少模型的支持，很多想做的功能都沒有實現(xiàn)。騰訊的AI團隊無法聚焦、疲于奔命，呈現(xiàn)在數(shù)據(jù)上的就是用戶留存率低。

QuestMobile提供的數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，元寶的月活躍用戶數(shù)雖然在豆包和DeepSeek之后位列行業(yè)第三，但后兩者的月活用戶都達到1.5億人上下，元寶只有3000萬人左右，差距非常明顯。

盡管馬化騰聲稱“AI是唯一值得投入的領(lǐng)域”，但騰訊在研發(fā)上的投入并沒有因為AI投資大幅度增加，反而在去年出現(xiàn)增幅放緩的情況。在去年11月的騰訊2025年第三季度業(yè)績電話會上，騰訊公司首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米歇爾明確表示，騰訊2025年全年實際資本支出將低于此前的指引范圍，但仍將比2024年多。騰訊第三季度的資本開支只有129.8億元，同比下降24%，環(huán)比也下降超過32%。

騰訊的AI四大戰(zhàn)役

在2025年的一場內(nèi)部管理會上，劉熾平曾提出了“四大戰(zhàn)役”，后來因為騰訊發(fā)現(xiàn)混元大模型和元寶存在的割裂問題，將其中兩大戰(zhàn)役合并，變成了“三大戰(zhàn)役”。

不過，劉熾平在1月26日的年會上仍然提到了“四大戰(zhàn)役”，這也被認為是騰訊的AI方法論，分別是：

一、通過AI去強化騰訊的現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

二、混元大模型聯(lián)合元寶抓住新的機會。

三、微信在適當?shù)臅r候做出一個原生的AI。

四、騰訊利用AI實現(xiàn)組織提效。

劉熾平將AI視為騰訊現(xiàn)有業(yè)務(wù)的“加速器”。AI對騰訊現(xiàn)有業(yè)務(wù)的加速效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)，比如AMS廣告，利用AI支持智能投放，騰訊這兩年從這一塊業(yè)務(wù)實現(xiàn)了收益的正向增長，增幅從2024年3個百分點增長到2025年的10個百分點，這個增幅在1500億的盤子里面可以貢獻接近150億的收益增量。

游戲業(yè)務(wù)也利用傳統(tǒng)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)做的AI機器人為PVB游戲提供全新的互動體驗，不少新用戶可以縮短掌握新游戲的學習時間，幫助游戲的DAU增長了2000萬。

目前，騰訊正在推進混元大模型和元寶的全面深度合作，騰訊圍繞組織架構(gòu)和人才引進為兩者的融合提供支持，搭建了聯(lián)合設(shè)計、交叉派駐，代碼審查與共享等合作機制?！拔覀兛梢源蛟煲徽譇I技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施來支持這種模式，未來所有的產(chǎn)品要接入騰訊自有的大模型，都可以通過這個模式和平臺實現(xiàn)，對我們所有業(yè)務(wù)未來跟大模型合作都有幫助?！眲肫秸f。

為此，騰訊在去年底重構(gòu)了整個AI研發(fā)團隊，吸引了包括姚順雨這樣的人才加入，并新設(shè)立AI Infra部、AI Data部以及數(shù)據(jù)計算平臺部。騰訊明確，在大模型上堅持長期投入，做好基礎(chǔ)性的工作，然后才能圍繞自己的生態(tài)優(yōu)勢發(fā)揮后勁。

騰訊在AI領(lǐng)域更長遠的期望在微信上。馬化騰認為，微信和AI的結(jié)合不必過于求快，而是要圍繞產(chǎn)品邏輯和用戶需求仔細設(shè)計。

他就此點評了字節(jié)跳動推出的豆包AI手機和阿里千問打通阿里生態(tài)服務(wù)：“阿里結(jié)合自己的特點進行內(nèi)部生態(tài)聯(lián)動，發(fā)揮自己的優(yōu)勢，是很好的。但用戶不一定喜歡全家桶，且生態(tài)內(nèi)也不是所有的服務(wù)都是業(yè)界最好的。同時，騰訊一貫旗幟鮮明的反對用黑產(chǎn)外掛的方式把用戶的手機和電腦屏幕錄屏傳到云端，因為這是極其不安全、不負責任的?！?/p>

當前，微信已經(jīng)和元寶的功能進行深度融合，并在微信里創(chuàng)造了很多應(yīng)用場景，鼓勵用戶跟元寶互動，甚至可以幫助用戶提煉文件的要點，提升工作效率。另外，微信還利用AI強化搜索。

劉熾平透露，微信的全原生AI才是更值得期待的產(chǎn)品?！叭绻⑿艌F隊能夠用自己的創(chuàng)意，在微信中創(chuàng)造出完全原生的AI Agent，非常有獨特價值，也會是騰訊在AI領(lǐng)域的王炸?！眲肫秸f。

這主要取決于大模型能力的全面提升，并基于大模型的全面能力，微信可以基于自己的價值觀、以及通訊社交、交易、內(nèi)容等生態(tài)設(shè)計原生的AI Agent?！皶r機成熟的時候，我們絕對可以在這個微信里面去做一個最懂你、最能干的AI Agent。在整個市場都將是非常獨特的存在，我們一定要讓微信團隊在微信的方法和實踐，耐心等待。”劉熾平說。