引言：中國財富管理行業(yè)邁入新階段

隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展與居民財富的不斷積累，中國財富管理行業(yè)正邁入一個全新的發(fā)展階段。2025年中央經(jīng)濟工作會議指出，我國經(jīng)濟基礎(chǔ)穩(wěn)、優(yōu)勢多、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有變，經(jīng)濟發(fā)展前景十分光明。然而，面對全球經(jīng)濟格局的深度調(diào)整以及國內(nèi)居民財富管理需求的日益多元化，財富管理行業(yè)既迎來了前所未有的機遇，也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

在這一背景下，高凈值人群的財富管理需求呈現(xiàn)出顯著的多元化與精細(xì)化特征。從客戶群體來看，高凈值人群不再局限于傳統(tǒng)的實業(yè)家，而是逐漸向“新創(chuàng)業(yè)一代”與“守業(yè)一代”并存的復(fù)合型格局演進(jìn)，涵蓋傳統(tǒng)行業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及先進(jìn)制造業(yè)等多個領(lǐng)域，客群的多元分化使得精細(xì)化服務(wù)成為必然選擇。財富管理機構(gòu)需要深入了解不同客戶群體的特征與需求，提供更具針對性的解決方案。

在資產(chǎn)配置方面，高凈值人群展現(xiàn)出“境內(nèi)求穩(wěn)，境外多元進(jìn)取”的策略。境內(nèi)資產(chǎn)配置以穩(wěn)健為主，理財產(chǎn)品、存款及保險等安全保障類資產(chǎn)成為核心配置，構(gòu)成了資產(chǎn)組合的安全基石。與此同時，境外資產(chǎn)配置則更加注重收益性與多元性，股票類和另類資產(chǎn)配置比例相對較高，且呈現(xiàn)出明顯的進(jìn)取態(tài)勢。這種境內(nèi)外資產(chǎn)配置的差異化策略，反映了高凈值人群在不同市場環(huán)境下的風(fēng)險偏好與收益預(yù)期。

此外，財富管理的服務(wù)邊界也在不斷延伸，綜合需求日益凸顯。高凈值人群的需求不再局限于單一的資產(chǎn)增值，而是涵蓋了財富代際傳承、企業(yè)金融支持、醫(yī)療健康、子女教育、法律稅務(wù)咨詢等多維度的綜合服務(wù)。財富管理機構(gòu)需要整合多領(lǐng)域的專業(yè)資源，提供一站式、定制化的解決方案，以滿足客戶日益復(fù)雜的需求。

客群多元分化，精細(xì)化服務(wù)成為必然

高凈值人群在行業(yè)、職業(yè)、代際等維度上呈現(xiàn)出清晰的分化格局。傳統(tǒng)行業(yè)仍是高凈值人群的主要來源，但現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與先進(jìn)制造業(yè)的占比也在不斷擴大。從年齡結(jié)構(gòu)來看，傳統(tǒng)行業(yè)高凈值人群年齡整體偏大，而現(xiàn)代服務(wù)業(yè)對年輕人才展現(xiàn)出較強吸引力，呈現(xiàn)出年輕化特征。這種多元分化使得高凈值人群在資產(chǎn)配置偏好、機構(gòu)選擇標(biāo)準(zhǔn)以及服務(wù)需求風(fēng)格上存在顯著差異。

例如，70后、80后高凈值人群處于事業(yè)成熟和財富積累的峰值階段，風(fēng)險承受能力相對較強，更傾向于穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略。而90后及更年輕的群體，部分財富來源于家族傳承，風(fēng)險偏好相對較低，更注重資產(chǎn)的安全性與流動性。此外，不同代際的高凈值人群在服務(wù)需求上也存在明顯差異。60后和70后更看重真誠的服務(wù)態(tài)度與長期穩(wěn)定的關(guān)系維護(hù)；80后及以后人群則更關(guān)注客戶經(jīng)理的綜合素質(zhì)和溝通表達(dá)能力，尤其是90后群體對數(shù)字化體驗的關(guān)注度更高，期待“一鍵觸達(dá)”的便捷服務(wù)。

面對這種多元分化的需求，財富管理機構(gòu)必須轉(zhuǎn)向精細(xì)化服務(wù)戰(zhàn)略布局。通過構(gòu)建差異化的客戶經(jīng)理匹配機制，針對不同代際、不同行業(yè)的客戶群體，提供定制化的服務(wù)方案，以滿足其個性化需求，提升客戶體驗與滿意度。

資產(chǎn)配置境內(nèi)求穩(wěn)，境外多元進(jìn)取

高凈值人群的資產(chǎn)配置策略呈現(xiàn)出“境內(nèi)求穩(wěn)，境外多元進(jìn)取”的特點。境內(nèi)資產(chǎn)配置以穩(wěn)健為主，理財產(chǎn)品、存款及保險等安全保障類資產(chǎn)占比最高，構(gòu)成了資產(chǎn)組合的安全基石。這種穩(wěn)健的配置策略反映了高凈值人群在境內(nèi)市場對風(fēng)險的謹(jǐn)慎態(tài)度，以及對資產(chǎn)安全性的高度重視。

與此同時，境外資產(chǎn)配置則更加注重收益性與多元性。股票類資產(chǎn)和另類資產(chǎn)在境外配置中的比例相對較高，且呈現(xiàn)出明顯的進(jìn)取態(tài)勢。例如，在境外配置中，股票類資產(chǎn)占比達(dá)到47.7%，另類資產(chǎn)占比為30.2%，而安全保障類資產(chǎn)比例相對境內(nèi)較低。這種多元進(jìn)取的配置策略，使得高凈值人群能夠在境外市場捕捉更多的增長機會，實現(xiàn)資產(chǎn)的長期增值。

此外，高凈值人群在境外資產(chǎn)配置中還呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域偏好。中國香港（62.0%）、美國（33.2%）、新加坡（31.2%）成為境外資產(chǎn)配置的首選地區(qū)。這種區(qū)域選擇的集中化，反映了高凈值人群對成熟金融市場的偏好，以及對不同地區(qū)市場優(yōu)勢的精準(zhǔn)把握。通過在香港承接保障與離岸人民幣配置，在美國獲取權(quán)益及另類回報，在新加坡實現(xiàn)穩(wěn)健保全，高凈值人群實現(xiàn)了境外資產(chǎn)的差異化布局。

服務(wù)邊界延伸，綜合需求凸顯

隨著高凈值人群財富管理需求的不斷演進(jìn)，財富管理的服務(wù)邊界也在不斷延伸，綜合需求日益凸顯。高凈值人群的需求不再局限于單一的資產(chǎn)增值，而是涵蓋了財富代際傳承、企業(yè)金融支持、醫(yī)療健康、子女教育、法律稅務(wù)咨詢等多維度的綜合服務(wù)。

例如，傳承規(guī)劃已成為高凈值人群的重要需求之一。隨著中國民營企業(yè)進(jìn)入大規(guī)模代際傳承階段，高凈值人群對子女教育、家業(yè)傳承規(guī)劃、企業(yè)新一代領(lǐng)導(dǎo)人培養(yǎng)表現(xiàn)出更高的關(guān)注度。財富管理機構(gòu)需要提供專業(yè)的傳承規(guī)劃服務(wù)，幫助客戶實現(xiàn)財富的安全傳承與家族價值觀的延續(xù)。

此外，企業(yè)家作為高凈值人群的重要組成部分，其需求也推動了財富管理服務(wù)的綜合化。企業(yè)家不僅需要個人財富管理服務(wù)，還需要與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的綜合金融服務(wù)，如股權(quán)融資、授信服務(wù)、環(huán)球投資及全球資金管理等。財富管理機構(gòu)需要整合多領(lǐng)域的專業(yè)資源，提供一站式、定制化的解決方案，以滿足企業(yè)家的“家企聯(lián)動”需求。

結(jié)語：以客戶為中心，推動行業(yè)轉(zhuǎn)型

在新的發(fā)展階段，中國財富管理行業(yè)面臨著前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。高凈值人群的財富管理需求呈現(xiàn)出客群多元分化、資產(chǎn)配置境內(nèi)求穩(wěn)境外多元進(jìn)取、服務(wù)邊界延伸綜合需求凸顯等新特點。財富管理機構(gòu)必須以客戶為中心，深入了解客戶需求，提供精細(xì)化、定制化的服務(wù)方案，以滿足客戶日益復(fù)雜的需求。

同時，財富管理機構(gòu)還需要不斷升級自身的專業(yè)能力與服務(wù)水平，整合多領(lǐng)域的專業(yè)資源，搭建全場景、全周期的專業(yè)化服務(wù)生態(tài)。通過專業(yè)能力的提升、服務(wù)邊界的拓展以及數(shù)字化工具的應(yīng)用，財富管理機構(gòu)能夠在新的市場環(huán)境中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為高凈值人群提供更加優(yōu)質(zhì)、高效的服務(wù)。

未來，財富管理行業(yè)的發(fā)展將更加注重客戶體驗與長期價值創(chuàng)造。只有堅持以客戶為中心，不斷推動行業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新，財富管理機構(gòu)才能在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中行穩(wěn)致遠(yuǎn)，實現(xiàn)與客戶的“雙向奔赴”，共同書寫中國財富管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。