國金證券指出，AI技術已實現漫劇生產全鏈路賦能，驅動行業(yè)從“人力堆疊”向“工業(yè)化生成”躍遷，生產周期從50+天壓縮至30天內，單集成本降至千元級，降本增效邏輯清晰。動態(tài)漫Agent具備較強的技術外溢效應，基于“文本-3D時空”的技術同構邏輯，其沉淀的通用資產與空間計算算法，可平滑遷移至游戲開發(fā)與建筑設計領域，正超越內容工具范疇，具備向“生成式虛擬世界基建”平臺躍遷的潛力。AI應用產業(yè)趨勢確立，2026年有望迎來雙擊。

2026年應用是“必修課”，無論是從算力的ROI訴求角度，還是互聯網/軟件/端側公司做產品的角度；“甜蜜點”已至，部分公司AI訂單/收入/ARR占到整體收入的比例達到10%及以上。行業(yè)基本面于2025H2確立拐點，利潤彈性高、賠率顯著。漫劇賽道已跨越概念驗證期，步入供需雙驅動的黃金窗口，預計2026年市場規(guī)模將突破220億元。多模態(tài)技術紅利下，產能與視覺質變催生爆款。字節(jié)跳動憑借“流量+IP+AI”全棧閉環(huán)優(yōu)勢，穩(wěn)居漫劇賽道絕對龍頭地位。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數（H30202），該指數主要反映軟件行業(yè)上市公司的整體表現，成分股涵蓋從事系統軟件、應用軟件開發(fā)及相關服務的企業(yè)。指數側重于信息技術領域，具備較高的成長性和創(chuàng)新性特征。

風險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。