2026年的車市開局，比想象中更為慘烈。當(dāng)特斯拉祭出“7年超低息”的殺手锏，理想、小鵬、小米等新勢(shì)力迅速跟進(jìn)，一場(chǎng)比“價(jià)格戰(zhàn)”更為隱蔽且殘酷的“金融戰(zhàn)”全面爆發(fā)。

從“每天一杯咖啡錢”的營(yíng)銷話術(shù)，到長(zhǎng)達(dá)84個(gè)月的深度綁定，車企正在試圖通過透支消費(fèi)者未來七年的現(xiàn)金流來緩解當(dāng)下的庫存焦慮。然而，這種將汽車消費(fèi)“房地產(chǎn)化”的趨勢(shì)，正在給車主資產(chǎn)安全及二手車市場(chǎng)埋下巨大的系統(tǒng)性雷。

（1）價(jià)格戰(zhàn)失效，巨頭掀起“金融核戰(zhàn)”

如果說過去兩年的主旋律是“降價(jià)”，那么2026年的關(guān)鍵詞無疑是“加杠桿”。

這一輪風(fēng)暴的始作俑者依然是特斯拉。1月初，特斯拉中國(guó)突然宣布針對(duì)Model 3（參數(shù)丨圖片）和Model Y推出“5年0息”及“7年超低息”方案，將分期年限史無前例地拉長(zhǎng)至84期。這一舉措瞬間擊穿了行業(yè)的心理防線，迫使所有還在觀望的玩家被迫入局。

多米諾骨牌隨之倒下。理想汽車迅速跟進(jìn)，針對(duì)L系列及MEGA推出了首付極低、周期長(zhǎng)達(dá)7年的金融方案，試圖通過降低月供門檻來穩(wěn)住高端市場(chǎng)的份額；小鵬汽車緊隨其后，官宣全系車型適用7年低息政策，月供最低被壓至千元級(jí)別；就連自帶流量光環(huán)的小米汽車，在雷軍“響應(yīng)米粉呼聲”的回應(yīng)下，也緊急上線了類似的7年長(zhǎng)貸政策。

這標(biāo)志著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)維度的本質(zhì)變化：車企發(fā)現(xiàn)，單純的降價(jià)（如直接降2萬）對(duì)消費(fèi)者的刺激邊際效應(yīng)正在遞減，但如果通過7年長(zhǎng)貸將這2萬元“攤薄”進(jìn)84個(gè)月里，再加上利息補(bǔ)貼，就能制造出“月供無感”的錯(cuò)覺。這是一場(chǎng)只有現(xiàn)金流充裕的大廠才玩得起的“金融核戰(zhàn)”，它正在加速清洗那些無力承擔(dān)巨額貼息成本的二三線品牌。

（2）流量的“麻醉劑”：當(dāng)月供低過一杯咖啡

從營(yíng)銷邏輯看，各大品牌推出的7年長(zhǎng)貸是對(duì)年輕消費(fèi)者痛點(diǎn)的“精準(zhǔn)爆破”。

以小鵬或特斯拉的入門車型為例，在7年長(zhǎng)貸的魔術(shù)下，月供可以被壓縮至1500元-2000元區(qū)間。銷售話術(shù)也隨之升級(jí)：“每天只需一杯星巴克的錢，就能開上最新款的智能汽車。”在宏觀經(jīng)濟(jì)充滿不確定性、年輕人普遍“現(xiàn)金為王”的當(dāng)下，這種極度壓縮月供的方案起到了一種強(qiáng)效“麻醉劑”的作用。

它成功掩蓋了兩個(gè)事實(shí)：一是總購車成本的上升（即使是低息，7年的資金占用成本依然存在）；二是漫長(zhǎng)的債務(wù)周期。7年，即84個(gè)月，對(duì)于一輛智能電動(dòng)車的生命周期而言，幾乎等同于“永遠(yuǎn)”。

當(dāng)消費(fèi)者被小米或理想的低門檻吸引進(jìn)店并簽下合同時(shí)，他們實(shí)際上是將自己未來近十年的自由現(xiàn)金流，與一輛可能在3年后技術(shù)就已過時(shí)的電子產(chǎn)品進(jìn)行了深度綁定。這是一種極強(qiáng)的客戶鎖定策略，但也意味著車主在未來很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)喪失了“換車自由”。

這一政策的推行，也深刻改變了汽車銷售的生存邏輯。在各大平臺(tái)中發(fā)現(xiàn)，無論是傳統(tǒng)的合資品牌，還是采用直營(yíng)模式的新勢(shì)力門店，銷售人員的KPI核心已從“介紹產(chǎn)品性能”轉(zhuǎn)向了“推銷貸款方案”。部分品牌的金融返利或貼息補(bǔ)貼，已經(jīng)成為維持門店運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。銷售人員會(huì)極力勸阻全款客戶，轉(zhuǎn)而推銷“7年低息”方案，并美其名曰“理財(cái)收益覆蓋利息”。但汽車不是房子。房子具有資產(chǎn)屬性，而汽車是純粹的快速貶值消費(fèi)品。將消費(fèi)品的金融周期強(qiáng)行拉長(zhǎng)至耐用資產(chǎn)級(jí)別，違背了基本的經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)。

（3）功夫拍案

7年長(zhǎng)貸表面是在降門檻，實(shí)則在重塑競(jìng)爭(zhēng)邏輯——從拼指導(dǎo)價(jià)，變成拼月供與鎖單效率。短期它能拉動(dòng)成交、緩解庫存，但長(zhǎng)期也可能透支換車需求、放大殘值壓力。真正的考驗(yàn)不在當(dāng)下的“訂單數(shù)字”，而在幾年后用戶換車時(shí)，這套金融杠桿還能不能穩(wěn)住市場(chǎng)信心。