本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：曹楊

1月23日，人形機(jī)器人概念股迎來(lái)普漲。

其中，超捷股份（301005.SZ）上漲15.17%領(lǐng)漲板塊，單日成交額超51億元。藍(lán)思科技（300433.SZ）大漲14.95%、華依科技（688071.SH）漲10.34%、鹿山新材（603051.SH）漲停封板，此外世運(yùn)電路（603920.SH）、利元亨（688499.SH）等多只產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股漲幅均超8%，板塊內(nèi)近20只標(biāo)的錄得上漲。

特斯拉CEO埃隆·馬斯克在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上，再次強(qiáng)調(diào)，“擎天柱（Optimus）預(yù)計(jì)將于明年年底向公眾發(fā)售。”

與此同時(shí)，理想汽車(chē)（02015.HK）在人形機(jī)器人賽道上的布局也有所加速。

近日，理想汽車(chē)官網(wǎng)的社會(huì)招聘頁(yè)面釋放出了一系列與人形機(jī)器人相關(guān)的崗位需求，其中包括，嵌入式軟件工程師-靈巧手、嵌入式硬件工程師-交互感知、算法研發(fā)工程師-全身運(yùn)控、交互智能工程師等。

圖片來(lái)源：理想汽車(chē)社招信息

值得關(guān)注的是，這些覆蓋了硬件、軟件、算法等核心領(lǐng)域的崗位，均被打上了 “急招” 的標(biāo)簽。

互聯(lián)網(wǎng)分析師丁道師告訴時(shí)代周報(bào)記者，理想汽車(chē)此次啟動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域招募，是其正式進(jìn)軍人形機(jī)器人賽道的明確信號(hào)。

時(shí)代周報(bào)記者就此向理想汽車(chē)求證，理想汽車(chē)方面回應(yīng)稱：“暫時(shí)沒(méi)有可對(duì)外發(fā)布的信息?！?/p>

一位接近理想汽車(chē)的人士向時(shí)代周報(bào)記者表示，對(duì)企業(yè)而言，開(kāi)展新項(xiàng)目研究實(shí)屬常規(guī)操作。

從“時(shí)機(jī)未到”到“加急招聘”

“理想做人形機(jī)器人的概率是 100%，但合適時(shí)機(jī)還沒(méi)到”“人形機(jī)器人的研發(fā)或者說(shuō)應(yīng)用的時(shí)間肯定很晚”……

理想汽車(chē)創(chuàng)始人兼CEO李想不止一次對(duì)外表達(dá)過(guò)理想汽車(chē)一定會(huì)造人形機(jī)器人的決心，同時(shí)強(qiáng)調(diào)“這是一個(gè)不能著急的事情”。

一邊是“時(shí)機(jī)未到”，一邊是“加速招人”，但業(yè)內(nèi)對(duì)于理想當(dāng)前重啟或發(fā)力人形機(jī)器人并不意外。

早在2024年底，理想汽車(chē)就已經(jīng)通過(guò)不同渠道對(duì)外釋放“理想不再是一家汽車(chē)公司，而是人工智能公司”的信號(hào)。

其在人形機(jī)器人相關(guān)領(lǐng)域的布局也一直沒(méi)有停止。

2025年理想i8上市發(fā)布會(huì)上，李想與理想汽車(chē)前智能駕駛產(chǎn)品總監(jiān)趙哲倫共同開(kāi)場(chǎng)。天眼查顯示，從理想離職后的趙哲倫與地平線前高管共同創(chuàng)辦了維他動(dòng)力（北京）科技有限公司，而該公司正是聚焦AI技術(shù)與機(jī)器人技術(shù)研發(fā)。

丁道師告訴時(shí)代周報(bào)記者，理想i8發(fā)布會(huì)上展示的諸如車(chē)輛駛?cè)氤潆娬竞螅蓹C(jī)械臂自動(dòng)完成充電、無(wú)需人員下車(chē)操作等場(chǎng)景，均可被視為理想汽車(chē)在該領(lǐng)域技術(shù)探索的展示。

2025年的三季報(bào)電話會(huì)上，李想提到，在人工智能領(lǐng)域，由世界模型和強(qiáng)化學(xué)習(xí)技術(shù)賦能的VLA Driver大型模型，已實(shí)現(xiàn)了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的用戶接受度。與此同時(shí)，李想還強(qiáng)調(diào)，機(jī)器人主要有兩種分類(lèi)形式，一種像人，一種像車(chē)。

2025年12月，理想汽車(chē)首款智能穿戴設(shè)備，理想AI眼鏡Livis正式發(fā)布，進(jìn)一步佐證了李想言論的同時(shí)，也讓理想在機(jī)器人賽道的布局愈發(fā)清晰。

理想汽車(chē)高級(jí)副總裁范皓宇在發(fā)布會(huì)之前的媒體溝通會(huì)上，對(duì)包括時(shí)代周報(bào)記者在內(nèi)的媒體表示，理想汽車(chē)認(rèn)為機(jī)器人可以分為具身機(jī)器人與人形機(jī)器人兩類(lèi)。

“其中，具身機(jī)器人是將我們最常用的工具賦予‘眼睛’‘大腦’和‘心臟’，在原有形態(tài)上進(jìn)一步智能化，最終演化為機(jī)器人?！?/p>

只不過(guò)，當(dāng)被在場(chǎng)的媒體問(wèn)及“是否維持李想說(shuō)過(guò)的人形機(jī)器人的研發(fā)或者說(shuō)應(yīng)用的時(shí)間肯定很晚”的判斷時(shí)，范皓宇并未正面回應(yīng)這一問(wèn)題，而是表示，“人形機(jī)器人必將成為未來(lái)的重要發(fā)展趨勢(shì)?！?/p>

范皓宇同時(shí)強(qiáng)調(diào)，不應(yīng)將AI當(dāng)作工具或賣(mài)點(diǎn)來(lái)運(yùn)作，“AI是目標(biāo)、是目的，不是手段。我們不想做太多市值管理，因?yàn)楹煤米霎a(chǎn)品是我們的本分。”

銷(xiāo)量、業(yè)績(jī)承壓，理想需要新故事

丁道師在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，理想L9時(shí)期，理想汽車(chē)憑借“冰箱、彩電、大沙發(fā)”的產(chǎn)品配置及增程動(dòng)力技術(shù)，確實(shí)具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

“但隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，尤其是問(wèn)界、零跑等品牌銷(xiāo)量的提升，其對(duì)理想形成的沖擊，已超出理想汽車(chē)的預(yù)期。”

丁道師指出，過(guò)去一年，特別是2025年下半年，行業(yè)多款爆款車(chē)型密集發(fā)布，進(jìn)一步削弱了理想汽車(chē)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，更直接的表現(xiàn)就是銷(xiāo)量的下滑和業(yè)績(jī)的下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2025年全年，理想汽車(chē)交付量為40.6萬(wàn)輛，同比下滑約19%，且并未達(dá)成調(diào)整后年銷(xiāo)量目標(biāo)。

理想i8 圖片來(lái)源：時(shí)代周報(bào)記者攝

業(yè)績(jī)方面，2025年第三季度，理想汽車(chē)在連續(xù)盈利11個(gè)季度后首次錄得虧損，凈虧損為6.24億元。

丁道師強(qiáng)調(diào)，盡管理想i系列口碑尚可，且在超充及補(bǔ)能體系搭建上表現(xiàn)亮眼，但尚未精準(zhǔn)擊中用戶核心痛點(diǎn)，“對(duì)理想而言，當(dāng)下要么挖掘新的增長(zhǎng)曲線，要么推出更具價(jià)格親和力的產(chǎn)品。”

“從當(dāng)前行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，人形機(jī)器人賽道雖尚未實(shí)現(xiàn)盈利，但已經(jīng)具備極高的估值空間與想象空間，這或許也是理想在當(dāng)前重啟人形機(jī)器人業(yè)務(wù)的關(guān)鍵因素?！倍〉缼熯M(jìn)一步分析道。

時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，自主品牌方面，無(wú)論是上汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)、比亞迪、廣汽集團(tuán)、吉利控股集團(tuán)、奇瑞汽車(chē)等傳統(tǒng)車(chē)企，還是小鵬汽車(chē)、小米汽車(chē)等新造車(chē)品牌，亦或是優(yōu)必選科技、宇樹(shù)科技等科技公司，均已在這一賽道大展拳腳。

汽車(chē)行業(yè)資深分析師梅松林博士告訴時(shí)代周報(bào)記者，“對(duì)標(biāo)”是企業(yè)的基本發(fā)展策略之一。隨著企業(yè)自身不斷進(jìn)步以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，其對(duì)標(biāo)對(duì)象也在發(fā)生變化。

“從各種跡象來(lái)看，理想新的對(duì)標(biāo)對(duì)象很有可能轉(zhuǎn)向了特斯拉，這一轉(zhuǎn)變也契合理想當(dāng)前的戰(zhàn)略重點(diǎn)——智能化。特斯拉作為行業(yè)在智能化方面的領(lǐng)先者，既包括智能駕駛，也包括人形機(jī)器人?！?/p>

“這樣來(lái)看，理想‘大干快上’人形機(jī)器人業(yè)務(wù)就是意料之中的事情了。”梅松林強(qiáng)調(diào)。

巨大的市場(chǎng)潛力也為這一賽道提供了更多支撐，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)布的《中國(guó)發(fā)展報(bào)告2025》預(yù)測(cè)，中國(guó)具身智能市場(chǎng)規(guī)模有望在2030年達(dá)到4000億元，2035年更將突破萬(wàn)億元。

只不過(guò)，市場(chǎng)規(guī)模可觀并不意味著商業(yè)化路徑順暢。“人形機(jī)器人賽道若要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商用，所需的時(shí)間與資金投入均遠(yuǎn)超汽車(chē)領(lǐng)域?！?/p>

丁道師直言，現(xiàn)階段該行業(yè)仍處于發(fā)展早期，技術(shù)成熟度、成本控制等核心問(wèn)題尚未解決，短期內(nèi)難以對(duì)理想汽車(chē)的營(yíng)收形成有效支撐，想要通過(guò)該業(yè)務(wù)帶動(dòng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)及市值提升，難度也還較大。

（見(jiàn)習(xí)記者任琰對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）