文 | 金透社 大河

圖 | 微攝

1月21日，蘇農(nóng)銀行（603323.SH）披露A股農(nóng)商行首份2025年度業(yè)績快報，以“五年再造”目標(biāo)的基本達成為“十四五”收官畫上圓滿句號。在外部環(huán)境歷經(jīng)多重挑戰(zhàn)的五年間，蘇農(nóng)銀行不僅實現(xiàn)規(guī)模指標(biāo)跨越式增長，更同步完成資產(chǎn)質(zhì)量的迭代升級，在區(qū)域拓展、實體服務(wù)、轉(zhuǎn)型攻堅中形成可復(fù)制的經(jīng)營范式。其發(fā)展路徑既貼合農(nóng)商行“深耕本土、服務(wù)實體”的本源定位，又突破了中小銀行規(guī)模與質(zhì)量、本土與外延的平衡難題，堪稱農(nóng)商銀行高質(zhì)量發(fā)展的精品案例。

規(guī)模與質(zhì)量雙升：五年目標(biāo)的精準(zhǔn)兌現(xiàn)

蘇農(nóng)銀行的“精品”之處，首先在于其以清晰的戰(zhàn)略定力，實現(xiàn)了規(guī)模擴張與質(zhì)量提升的協(xié)同進階，而非單一維度的增長。2020年6月末，時任董事長徐曉軍提出“五年再造一個蘇農(nóng)銀行”目標(biāo)，五年后業(yè)績快報數(shù)據(jù)印證了這一承諾的落地：多項核心指標(biāo)實現(xiàn)跨越式增長，且增長質(zhì)量同步優(yōu)化。

規(guī)模層面，關(guān)鍵指標(biāo)超額或接近翻番。截至2025年末，儲蓄存款從2020年6月末的407.05億元增至1125.12億元，增幅達176.41%；歸母凈利潤從9.51億元增至20.43億元，增幅114.83%，兩項指標(biāo)超額完成翻番目標(biāo)。貸款規(guī)模從734.89億元增至1394.32億元，增幅近90%，基本達成翻番預(yù)期；資產(chǎn)總額、存款總額分別從1328.11億元、1032.13億元增至2311.03億元、1829.59億元，增幅分別為74.01%、77.26%，規(guī)模穩(wěn)步邁入2000億梯隊。2025年單年，該行總資產(chǎn)、總貸款、總存款同比分別增長8.00%、7.81%、7.47%，儲蓄存款增速達11.03%，保持穩(wěn)健擴張節(jié)奏。

更具標(biāo)桿意義的是質(zhì)量層面的同步升級。五年間，蘇農(nóng)銀行不良貸款率從1.23%降至0.88%，較2020年6月末下降35個基點，創(chuàng)上市以來最優(yōu)水平；關(guān)注貸款率從3.94%大幅降至1.33%，下降261個基點，風(fēng)險前置管控成效顯著；撥備覆蓋率從267.05%提升至370.19%，提升103.14個百分點，風(fēng)險抵補能力大幅增強。這種“規(guī)模擴、質(zhì)量優(yōu)、儲備足”的格局，破解了農(nóng)商行普遍面臨的“規(guī)模擴張必伴風(fēng)險暴露”的困境，為中小銀行發(fā)展樹立了質(zhì)量優(yōu)先的標(biāo)桿。

區(qū)域戰(zhàn)略落地：本土深耕與外延突破的平衡術(shù)

作為區(qū)域性農(nóng)商行，蘇農(nóng)銀行的核心競爭力源于對區(qū)域市場的深度運營，其“三進”區(qū)域戰(zhàn)略（吳江大本營、蘇州城區(qū)、泰州及異地）構(gòu)建了層次分明、協(xié)同互補的發(fā)展格局，為農(nóng)商行突破地域局限提供了范本。

在吳江“大本營”，該行堅持“穩(wěn)中有進”，通過新設(shè)江陵支行優(yōu)化網(wǎng)點布局，持續(xù)下沉服務(wù)重心，穩(wěn)固市場份額領(lǐng)先地位，筑牢發(fā)展基本盤。對于蘇州城區(qū)這一戰(zhàn)略增長極，采取“激流勇進”策略，五年間（2020年6月末至2025年6月末）貸款規(guī)模從68.36億元增至313.09億元，增幅高達358.00%，占總貸款比重從9.30%提升至22.97%；存款規(guī)模從80.39億元增至166.72億元，增幅107.39%，成功將城區(qū)市場培育為核心增長引擎。

在異地拓展上，該行采取“齊驅(qū)并進”與合規(guī)延伸相結(jié)合的路徑：2024年末吸收合并靖江潤豐村鎮(zhèn)銀行并改制為靖江支行，實現(xiàn)泰州地區(qū)金融供給全覆蓋，2025年前三季度該區(qū)域貸款增長超10%；近期通過股東會審議，擬吸收合并張家港渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行，推動區(qū)域戰(zhàn)略向蘇州縣域縱深延伸。這種“立足本土、輻射周邊、合規(guī)延伸”的模式，既保留了農(nóng)商行人熟、地熟、情況熟的天然優(yōu)勢，又通過機構(gòu)整合突破地域限制，避免了盲目擴張帶來的管理失控風(fēng)險。

實體服務(wù)創(chuàng)新：差異化定位的價值兌現(xiàn)

蘇農(nóng)銀行的可持續(xù)發(fā)展，核心在于堅守“中小企業(yè)服務(wù)管家”的差異化定位，立足區(qū)域產(chǎn)業(yè)稟賦，將本土優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為服務(wù)實體的專業(yè)能力，這也是其區(qū)別于其他農(nóng)商行的核心特質(zhì)。

在制造業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，該行深耕細作形成絕對優(yōu)勢。通過打造“公司-投行-零售-小微-結(jié)算”全流程鏈?zhǔn)椒⻊?wù)閉環(huán)，將多元金融產(chǎn)品嵌入企業(yè)業(yè)務(wù)流程，并創(chuàng)新“同盟鏈”協(xié)同展業(yè)模式，實現(xiàn)從“單點服務(wù)”到“鏈?zhǔn)焦糙A”的升級。截至2025年6月末，該行制造業(yè)貸款占比達28.34%，位列上市銀行首位，成為“全國范圍內(nèi)上市銀行制造業(yè)貸款占比第一行”愿景的堅實踐行者。

在特色金融領(lǐng)域，該行精準(zhǔn)對接政策導(dǎo)向與區(qū)域需求，實現(xiàn)科技金融與綠色金融雙向突破。科技金融方面，構(gòu)建“總行-直營團隊-專業(yè)支行”三級服務(wù)架構(gòu)，全覆蓋省市區(qū)三級政府風(fēng)險補償類產(chǎn)品，2025年6月末科技型企業(yè)貸款余額超180億元，累計服務(wù)客戶超3000戶；綠色金融方面，依托“長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)”區(qū)位優(yōu)勢，創(chuàng)新“五個一”服務(wù)模式（一套核算方法、一個數(shù)據(jù)平臺等），助力紡織行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，相關(guān)項目獲IFF全球綠色金融獎“創(chuàng)新獎”，截至2025年6月末綠色貸款余額59.55億元，服務(wù)綠色企業(yè)超1000戶。這種“立足產(chǎn)業(yè)、精準(zhǔn)賦能、模式創(chuàng)新”的服務(wù)路徑，讓農(nóng)商行在服務(wù)實體中實現(xiàn)價值共生。

風(fēng)險與轉(zhuǎn)型韌性：周期壓力下的破局能力

蘇農(nóng)銀行的“精品”特質(zhì)，更體現(xiàn)在其面對行業(yè)共性挑戰(zhàn)時的抗風(fēng)險能力與轉(zhuǎn)型主動性。2025年，該行面臨息差收窄的普遍壓力，營收增速放緩至0.41%，凈利潤增速5.04%，較2024年的11.62%有所回落，但通過主動轉(zhuǎn)型實現(xiàn)了業(yè)績穩(wěn)增，展現(xiàn)出較強的韌性。

面對息差壓力，該行一方面通過精細化管理緩解壓力：2023年至2025年上半年，凈息差同比降幅從29BP收窄至14BP，呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，主要得益于聚焦優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投放、優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)、壓降存款付息率等舉措。另一方面，通過非息收入增長托底營收，形成“利息收入穩(wěn)基、非息收入補位”的格局。2025年前三季度，手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益保持高速增長，其中手續(xù)費及傭金凈收入前三季度增速分別達346.02%、69.44%、21.32%，投資收益增速分別為51.40%、18.21%、30.50%，成為抵消息差負面影響的核心力量。

風(fēng)險管控層面，該行建立了全流程風(fēng)控體系，除了資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的持續(xù)優(yōu)化，更通過關(guān)注貸款率的大幅下降提前化解潛在風(fēng)險，370.19%的撥備覆蓋率為應(yīng)對周期波動預(yù)留了充足安全墊。這種“主動控風(fēng)險、積極謀轉(zhuǎn)型”的策略，讓蘇農(nóng)銀行在行業(yè)周期波動中保持穩(wěn)健，而非被動承受壓力。

分析與評論：農(nóng)商行高質(zhì)量發(fā)展的借鑒意義

中國金融網(wǎng)董事長、中國金融安全文化創(chuàng)研院院長何世紅指出，蘇農(nóng)銀行的發(fā)展實踐，為農(nóng)商行破解“規(guī)模瓶頸、地域限制、盈利單一、風(fēng)險突出”四大共性難題提供了清晰范本，其核心經(jīng)驗可概括為三點。

其一，堅守本源與戰(zhàn)略定力是前提。農(nóng)商行的核心優(yōu)勢在本土，蘇農(nóng)銀行始終錨定“服務(wù)中小、深耕區(qū)域”定位，五年如一日推進“五年再造”目標(biāo)，不盲目追求跨區(qū)域擴張與高風(fēng)險業(yè)務(wù)，在堅守本源中實現(xiàn)規(guī)模與質(zhì)量的同步提升。這提示其他農(nóng)商行，脫離本土稟賦的規(guī)模擴張難以持續(xù)，唯有深耕區(qū)域、聚焦主業(yè)，才能構(gòu)建差異化競爭力。

其二，模式創(chuàng)新與精準(zhǔn)賦能是核心。蘇農(nóng)銀行并非簡單提供信貸服務(wù)，而是通過“同盟鏈”“三級服務(wù)架構(gòu)”“五個一綠色模式”等創(chuàng)新，將金融服務(wù)嵌入產(chǎn)業(yè)生態(tài)，實現(xiàn)從“資金供給者”到“生態(tài)服務(wù)商”的轉(zhuǎn)型，同時以制造業(yè)、科創(chuàng)、綠色等領(lǐng)域為抓手，精準(zhǔn)對接政策與市場需求。這種“產(chǎn)業(yè)+金融”的深度融合，是農(nóng)商行提升服務(wù)質(zhì)效、鞏固客戶粘性的關(guān)鍵路徑。

其三，風(fēng)險前置與主動轉(zhuǎn)型是保障。在息差收窄、風(fēng)險復(fù)雜的行業(yè)環(huán)境中，蘇農(nóng)銀行通過提前壓降關(guān)注貸款、增厚撥備儲備筑牢風(fēng)險防線，同時主動拓展非息收入、優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，展現(xiàn)出較強的適應(yīng)能力。這說明，農(nóng)商行需摒棄“規(guī)模優(yōu)先”的粗放思維，以風(fēng)險管控為底線，以業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為動力，才能穿越行業(yè)周期。

當(dāng)然，蘇農(nóng)銀行仍面臨息差企穩(wěn)持續(xù)性、異地擴張后管理協(xié)同等挑戰(zhàn)。但總體而言，其以五年實踐證明，農(nóng)商行只要堅守本源、精準(zhǔn)定位、創(chuàng)新賦能、嚴(yán)控風(fēng)險，就能突破發(fā)展局限，實現(xiàn)高質(zhì)量增長。蘇農(nóng)銀行的案例，不僅是自身發(fā)展的里程碑，更為全國農(nóng)商行提供了可復(fù)制、可借鑒的發(fā)展范式，彰顯了區(qū)域性中小銀行在服務(wù)實體經(jīng)濟中的核心價值。