隨著AI應(yīng)用熱度緩和，GEO概念相關(guān)個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)釋放，AI軟件賽道逐漸恢復(fù)關(guān)注，今日AI應(yīng)用方面，政務(wù)軟件相關(guān)個(gè)股異動(dòng)，深信服盤(pán)中大漲超11%，潤(rùn)澤科技大漲超2%。創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）盤(pán)中大漲超1.8%后有所回落。盤(pán)中成交額突破9000萬(wàn)元。

從基本面看，AI應(yīng)用的滲透已經(jīng)到了拐點(diǎn)，多家A股相關(guān)公司AI業(yè)務(wù)收入占比有望突破10%，海外AI應(yīng)用也在加速商業(yè)化。從消息面看，后續(xù)還有多重催化可期待，例如Deepseek V4模型、智譜GLM-5模型、字節(jié)和阿里春節(jié)期間持續(xù)的動(dòng)作等。

國(guó)信證券認(rèn)為，從歷年春季行情期間風(fēng)格占優(yōu)情況來(lái)看，成長(zhǎng)或價(jià)值風(fēng)格并不存在穩(wěn)定的占優(yōu)規(guī)律。對(duì)于本輪春季行情期間的行業(yè)配置，首先我們認(rèn)為AI 浪潮驅(qū)動(dòng)下，科技成長(zhǎng)依然是本輪牛市的行業(yè)主線(xiàn)，建議關(guān)注AI 應(yīng)用落地的細(xì)分板塊。

在AI產(chǎn)業(yè)鏈中，軟件行業(yè)主要處于中游技術(shù)層和下游應(yīng)用層，扮演著核心技術(shù)支撐和應(yīng)用落地的關(guān)鍵角色。具體來(lái)看，軟件行業(yè)在中游技術(shù)層主要提供AI框架、開(kāi)發(fā)平臺(tái)和算法模型，這些技術(shù)是AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)。在下游應(yīng)用層，軟件行業(yè)通過(guò)將AI技術(shù)與各行業(yè)結(jié)合，推動(dòng)AI應(yīng)用的落地。

相關(guān)產(chǎn)品：創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）、創(chuàng)業(yè)板200ETF華夏（159573）、人工智能AIETF（515070）