抓住風(fēng)口

本期要點：再出昏招？

你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。

未來，跟AI對話時，也要多一份警惕了。

當(dāng)你向ChatGPT提出一個私人且重要的問題，比如手握100萬該如何規(guī)劃養(yǎng)老，卻在回答的底部看到一行帶有“贊助”標(biāo)簽的理財產(chǎn)品推薦時，也不要太驚訝。

1月16日，OpenAI正式宣布，開始對免費用戶及低價訂閱服務(wù)“ChatGPT Go”測試廣告功能。他們表示，廣告內(nèi)容不會干預(yù)模型生成的核心答案，且用戶可關(guān)閉個性化廣告選項。

之后，有華爾街分析師隨即預(yù)測，OpenAI在2026年就能產(chǎn)生數(shù)十億美元的廣告收入，到2030年將有望突破250億美元。

但是，在社交媒體平臺上，不少用戶對OpenAI的行為表示失望，而Claude的搜索熱度暴漲，Gemini的流量也有所增加。

無論如何，這個舉措標(biāo)志著OpenAI的發(fā)展路線發(fā)生了公開轉(zhuǎn)變。

OpenAI的創(chuàng)始人兼CEO Sam Altman在2024年還曾公開表達對廣告模式的抗拒，但如今他卻明確表示，為了支撐AGI（通用人工智能）研發(fā)所需的巨額支出，必須探索包括廣告在內(nèi)的多元變現(xiàn)路徑

確實，OpenAI的估值已經(jīng)達到驚人的5000億美元，三年內(nèi)翻了近20倍，成為全球估值最高的AI初創(chuàng)企業(yè)。同時，它與微軟、甲骨文合作的“星際之門”超級數(shù)據(jù)中心計劃，總資本開支承諾已高達1.4萬億美元。

盡管OpenAI的年化收入已突破200億美元，且ChatGPT是全球用戶量最大的AI工具，但現(xiàn)金流壓力依然巨大。

在我們看來，OpenAI也要做廣告了，可以算是在巨大壓力下不得不做出的現(xiàn)實選擇。但令我們失望的是，這一舉措表明了OpenAI的商業(yè)想象力之匱乏，更是把AI顧問這個更廣闊的大道封死了。

難突圍

首先，可以看出，技術(shù)封建主義的邏輯中，連OpenAI也難以獨善其身。

我們用了不少文章論述了技術(shù)封建主義，因為它已成為理解當(dāng)前科技產(chǎn)業(yè)格局的關(guān)鍵概念。

如今，關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施被少數(shù)巨頭壟斷，用戶與數(shù)據(jù)也掌握在它們手中，數(shù)字世界已被割裂成多個封閉的“領(lǐng)地”，科技巨頭便是這些領(lǐng)地的“封建主”。

這種格局，導(dǎo)致雖然科技巨頭愿意投資新興技術(shù)的發(fā)展，扶持如OpenAI這樣充滿天才和理想的初創(chuàng)公司去研發(fā)AI大模型，但它們絕無可能任由這些公司與自己平起平坐。

新興AI公司只有兩條路：要么成為巨頭的附庸，換取巨頭的算力和數(shù)據(jù)，并不斷把最新技術(shù)輸出給巨頭，幫巨頭們做大做強，要么就要鋌而走險，砸重金自建領(lǐng)地。

即便是作為AI浪潮開創(chuàng)者的OpenAI，也很難擺脫這一困境。

2023年底就有報道指出，OpenAI年虧損達數(shù)十億美元，核心原因在于大模型訓(xùn)練與推理的算力成本持續(xù)攀升。進入2025年，燒錢速度有增無減，到第四季度，單月推理成本甚至高達60億美元。

更嚴(yán)峻的是，Meta、谷歌等巨頭的人才圍獵也在進入白熱化。Meta不惜開出了九位數(shù)的薪酬包，只為搶走行業(yè)內(nèi)最頂尖的工程師。

OpenAI也成為了人才流失的重災(zāi)區(qū)。據(jù)統(tǒng)計，截止2026年1月，OpenAI失去了超200名核心研發(fā)人員，除少數(shù)跟隨前高管創(chuàng)業(yè)外，其余人才大多流向了Meta和谷歌等科技巨頭。在這種壓力之下， OpenAI也不得不提供更有競爭力的薪資與期權(quán)激勵，比如將高級研究員平均薪資提升至250萬美元的高位。

開疆拓土

不過，顯然，OpenAI并不甘心僅僅成為附庸。

我們看到，為了搏一個更大的未來，OpenAI還是邁出了危險的一步，他們開始自建超算中心，要自己去開疆拓土。

一方面，當(dāng)ChatGPT的周活用戶規(guī)模達到8~9億，維持服務(wù)的算力成本已極為龐大，自建數(shù)據(jù)中心有助于降低這項長期支出。

另一方面，擁有了超算中心，就從底層擺脫了對巨頭的依賴，并從物理層面隔絕競爭對手，成為割據(jù)一方的新封建主。

更何況，現(xiàn)階段數(shù)據(jù)中心的建設(shè)資金主要來自軟銀、英偉達等外部投資，并未直接消耗OpenAI自身的現(xiàn)金流。

OpenAI主導(dǎo)的星際之門項目

但別忘了，微軟、亞馬遜、谷歌做AI非常從容，OpenAI來做云服務(wù)卻未必容易。

亞馬遜最初發(fā)展AWS，是因為電商業(yè)務(wù)龐大，需要處理海量交易信息。算力成本可以被高利潤的零售業(yè)務(wù)消化，還有富余能力對外提供服務(wù)。

同理，微軟也是為了服務(wù)龐大的企業(yè)客戶生態(tài)，谷歌云則是為了應(yīng)對搜索業(yè)務(wù)的需求增長。

對它們而言，云服務(wù)本身就是個現(xiàn)金奶牛，AI的到來只不過是錦上添花，成功了自然能帶來更多收入，失敗了也不會帶來什么致命風(fēng)險。

可是，OpenAI的問題是：當(dāng)耗資巨大的數(shù)據(jù)中心建成后，是否有足夠的業(yè)務(wù)來填滿它？如果連OpenAI自己的業(yè)務(wù)都不足以產(chǎn)生足夠收入，這些貶值極快的數(shù)據(jù)中心就將成為吞噬公司利潤的巨大負(fù)擔(dān)。

逐小利

正是在這種壓力之下，OpenAI才選擇開始做廣告。

但我們想強調(diào)的是，這明顯已經(jīng)有些饑不擇食了，也表明OpenAI在商業(yè)模式探索上仍缺乏理解和創(chuàng)造力。這也正是我們一直強調(diào)的，Sam Altman更像一個政客，而不是具有市場洞察的企業(yè)家。

免費用戶或新用戶為什么愿意嘗試ChatGPT？付費用戶又為何愿意每月支付20美元？就是因為AI將提供盡可能客觀準(zhǔn)確的回答。

我們曾不止一次的講過，未來大模型的核心場景之一是成為用戶可以放心依賴的顧問，在各個領(lǐng)域提供專家級的靠譜建議，輔助用戶的決策。OpenAI本是這個領(lǐng)域最有潛力的玩家。

尤其是在行為智能時代來臨的時候，AI顧問很容易從為顧客提建議升級為幫顧客執(zhí)行，執(zhí)行產(chǎn)生的傭金模式要遠好于廣告模式。

而廣告模式卻和顧問業(yè)務(wù)存在天然沖突，因為信任建立艱難，崩塌卻在一瞬間。

盡管OpenAI強調(diào)答案不受廣告影響，但當(dāng)用戶看到廣告的存在時，心中自然會產(chǎn)生疑慮。

想象一下，當(dāng)你詢問“哪款電動汽車性價比最高”，雖然OpenAI給推薦了多款車型，但下面就附有某款車的廣告，你難免會想，這些車被推薦，是不是也是因為車企投放了廣告？

一旦用戶產(chǎn)生了這種不信任感，OpenAI就很難自證清白。而一個不受信任的AI，就已經(jīng)難以承載更高價值的服務(wù)，并獲得更高收入。這對于志在AGI的公司而言，是品牌價值的重大傷害。

人們常譏諷那些“為買手機而賣腎”的短視行為，但OpenAI又有多大不同？此次他們的選擇無異于為小利而犧牲性命。

很明顯，現(xiàn)在OpenAI最缺的不是技術(shù)和資金，而是缺乏對如何構(gòu)建一個健康、可持續(xù)商業(yè)模式的系統(tǒng)性思考與布局。

相比之下，Anthropic的做法反而更值得關(guān)注。他們強調(diào)算法的可解釋性和行為約束，這正好符合企業(yè)客戶對合規(guī)、審計的需求，也讓他們可以直接向企業(yè)和專業(yè)人士收費。在未來，當(dāng)整個AI行業(yè)充斥著廣告和推廣時，或許Anthropic將成為獨樹一幟的品牌，從而真正開創(chuàng)出新的商業(yè)道路。

我們認(rèn)為，OpenAI的選擇或?qū)⒃炀鸵粋€典型反面教材。而這是否又給你了什么啟發(fā)？期待在評論區(qū)看到你的分享。

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