01

市場(chǎng)概況

2026年1月21日，三大指數(shù)集體收漲，其中滬指上漲0.08%，收?qǐng)?bào)4116.94點(diǎn)；深證成指上漲0.70%，收?qǐng)?bào)14255.13點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.54%，收?qǐng)?bào)3295.52點(diǎn)。今日兩市成交額26003億元，與上個(gè)交易日相比減少約1771億元。

02

盤(pán)面觀察

市場(chǎng)整體沖高回落。核心寬基指數(shù)漲多跌少，科創(chuàng)50、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50領(lǐng)漲，中證紅利、紅利指數(shù)領(lǐng)跌。

盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)。貴金屬概念全天領(lǐng)漲，芯片產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，鋰礦概念震蕩反彈，油氣概念表現(xiàn)活躍。下跌方面，大消費(fèi)板塊集體走弱，白酒方向領(lǐng)跌，銀行板塊震蕩下跌。全市場(chǎng)超3000只個(gè)股上漲，整體漲多跌少。

行業(yè)上看，有色金屬、電子、機(jī)械設(shè)備等板塊上漲，銀行、煤炭、食品飲料板塊下跌。

概念主題上看，金屬鉛、金屬鋅、黃金概念等板塊上漲，免稅店、信托概念、乳業(yè)板塊下跌。

03

熱點(diǎn)行業(yè)-有色金屬

今日，有色金屬行業(yè)上漲2.8%。中郵證券：近期，印尼政府密集出臺(tái)多項(xiàng)礦業(yè)管理新政，進(jìn)一步收緊對(duì)礦產(chǎn)資源，特別是戰(zhàn)略礦產(chǎn)鎳的開(kāi)發(fā)監(jiān)管。扭轉(zhuǎn)了對(duì)鎳市場(chǎng)的寬松預(yù)期。根據(jù)供需平衡表推演，需求端不銹鋼和三元電池保持一定的增量，總體需求增速在2026和2027年維持4.2%和3.8%。若印尼2.5億噸配額政策落地，26年鎳供應(yīng)可能縮減8%左右，市場(chǎng)有望出現(xiàn)10萬(wàn)噸左右的短缺。鎳是有色金屬中少有的缺席2024年至今有色牛市的品種。截至2026年1月5日，2024年開(kāi)始，鎳漲幅僅有3%，相較于貴金屬、銅鋁鋅等工業(yè)金屬、以及鈷和碳酸鋰等能源金屬的漲幅都相差較大，一旦印尼政策使得品種出現(xiàn)供需缺口，或存在一定的高彈性補(bǔ)漲的可能性。

（以上不構(gòu)成個(gè)股推薦）

04

熱點(diǎn)資訊

◆【住建部部長(zhǎng)：今年將著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，支持房企合理的融資需求】據(jù)央視新聞，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，今年將著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，繼續(xù)因城施策、精準(zhǔn)施策，發(fā)揮好房地產(chǎn)融資“白名單”制度的作用，支持房企合理的融資需求，支持居民剛性和改善性住房需求。倪虹稱(chēng)，下一步，重點(diǎn)是有序搭建房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、融資、銷(xiāo)售等基礎(chǔ)性制度。在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)上，做實(shí)項(xiàng)目公司制，在房地產(chǎn)融資上，推行主辦銀行制，在商品房銷(xiāo)售上，要推行現(xiàn)房銷(xiāo)售制，實(shí)現(xiàn)“所見(jiàn)即所得”。（華爾街見(jiàn)聞）

◆【工信部：將發(fā)布人形機(jī)器人與具身智能綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南】工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)張?jiān)泼鞅硎?，下一步工信部將持續(xù)推動(dòng)人形機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新和迭代升級(jí)，以人形機(jī)器人為小切口帶動(dòng)計(jì)算智能大產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將持續(xù)加強(qiáng)人形機(jī)器人產(chǎn)品質(zhì)量、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全方面的檢驗(yàn)檢測(cè)，開(kāi)展相關(guān)科技倫理研究與管理服務(wù)，以高水平安全保障高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，工信部將加速做好人形機(jī)器人生態(tài)，強(qiáng)化國(guó)家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)人形機(jī)器人的支持力度，建設(shè)人形機(jī)器人開(kāi)源社區(qū)，發(fā)布人形機(jī)器人與具身智能綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南，促進(jìn)創(chuàng)新成果全球共享。(華爾街見(jiàn)聞)

◆【工信部：加快突破訓(xùn)練芯片、異構(gòu)算力等關(guān)鍵技術(shù)】國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)張?jiān)泼鹘榻B2025年工業(yè)和信息化發(fā)展成效以及下一步部署。他表示，下一步，我們將抓好技術(shù)創(chuàng)新，加快突破訓(xùn)練芯片、異構(gòu)算力等關(guān)鍵技術(shù)。抓好融合應(yīng)用，聚焦軟件編程、新材料研發(fā)、醫(yī)藥研發(fā)、信息通信等行業(yè)領(lǐng)域，體系化推動(dòng)大小模型、智能體實(shí)現(xiàn)突破。（澎湃）

◆【外交部：敦促歐盟避免在保護(hù)主義的錯(cuò)誤道路上越走越遠(yuǎn)】1月21日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會(huì)。有記者問(wèn)：據(jù)報(bào)道，歐盟委員會(huì)于1月20日提出一攬子新的網(wǎng)絡(luò)安全政策方案，擬在既有5G網(wǎng)絡(luò)安全“工具箱”基礎(chǔ)上，推動(dòng)對(duì)歐洲移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)中來(lái)自高風(fēng)險(xiǎn)第三國(guó)供應(yīng)鏈強(qiáng)制“去風(fēng)險(xiǎn)”。有評(píng)論認(rèn)為，所謂“高風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)商”概念具有明顯政治色彩，意在以安全因素為由將中國(guó)企業(yè)徹底排除出歐洲移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)。中方對(duì)此有何評(píng)論？對(duì)此，郭嘉昆表示，中方注意到有關(guān)報(bào)道對(duì)此表示嚴(yán)重關(guān)切。中國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期在歐洲依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，從未危害歐洲國(guó)家安全，而是有力促進(jìn)了歐洲電信和數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為歐洲民眾提供了優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。（央視新聞）

◆【中國(guó)會(huì)加入“和平委員會(huì)”嗎？外交部：堅(jiān)定維護(hù)以聯(lián)合國(guó)為核心的國(guó)際體系】1月21日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會(huì)。中阿衛(wèi)視記者提問(wèn)，昨天中方宣布已收到美方的加入“和平委員會(huì)”的邀請(qǐng)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普1月20日在一場(chǎng)白宮記者發(fā)布會(huì)上表示，聯(lián)合國(guó)應(yīng)繼續(xù)存在，但是他剛宣布成立的所謂“和平委員會(huì)”可能會(huì)取而代之，中方對(duì)此有何評(píng)論？是否會(huì)加入所謂的“和平委員會(huì)”？“關(guān)于‘和平委員會(huì)’，中方昨天已經(jīng)就相關(guān)問(wèn)題作了回答?！惫卫ブ赋?，關(guān)于聯(lián)合國(guó)，中國(guó)始終踐行真正的多邊主義，無(wú)論國(guó)際形勢(shì)如何變化，中國(guó)都堅(jiān)定維護(hù)以聯(lián)合國(guó)為核心的國(guó)際體系、以國(guó)際法為基礎(chǔ)的國(guó)際秩序、以《聯(lián)合國(guó)憲章》宗旨和原則為基礎(chǔ)的國(guó)際關(guān)系基本準(zhǔn)則。（澎湃新聞）

◆【廣東：支持各地市穩(wěn)妥有序開(kāi)放自動(dòng)駕駛多場(chǎng)景道路測(cè)試應(yīng)用、擴(kuò)大高級(jí)別自動(dòng)駕駛應(yīng)用區(qū)域】廣東省人民政府辦公廳印發(fā)廣東省人工智能賦能交通運(yùn)輸高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施。其中提出，鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展端到端遠(yuǎn)程駕駛座艙、智能決策、精準(zhǔn)預(yù)測(cè)與控制等核心技術(shù)攻關(guān)和創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)，打造高質(zhì)量數(shù)據(jù)集、工具鏈、算法庫(kù)，推動(dòng)自動(dòng)駕駛大模型落地應(yīng)用。鼓勵(lì)有條件的地市探索建設(shè)自動(dòng)駕駛監(jiān)管平臺(tái)，支持有條件的自貿(mào)區(qū)、行政區(qū)率先推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)示范應(yīng)用試點(diǎn)互認(rèn)，支持各地市穩(wěn)妥有序開(kāi)放自動(dòng)駕駛多場(chǎng)景道路測(cè)試應(yīng)用、擴(kuò)大高級(jí)別自動(dòng)駕駛應(yīng)用區(qū)域。(華爾街見(jiàn)聞)

◆【北京GDP首破5萬(wàn)億元大關(guān)】北京市統(tǒng)計(jì)局1月21日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年北京實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值52073.4億元，比上年增長(zhǎng)5.4%。繼上海之后，北京成為我國(guó)第二個(gè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模突破5萬(wàn)億元的城市。（新華社）

◆【2025年上海經(jīng)濟(jì)成績(jī)單出爐，GDP同比增長(zhǎng)5.4%】據(jù)“上海統(tǒng)計(jì)”微信公號(hào)，根據(jù)地區(qū)生產(chǎn)總值統(tǒng)一核算結(jié)果，2025年，上海市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值56708.71億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.4%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值99.39億元，增長(zhǎng)2.0%；第二產(chǎn)業(yè)增加值11650.62億元，增長(zhǎng)3.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值44958.70億元，增長(zhǎng)6.0%。(華爾街見(jiàn)聞)

◆【橋水看好中國(guó)股票，其境內(nèi)對(duì)沖基金2025年上漲45%】橋水投資公司表示，今年仍然看好中國(guó)股票。去年中國(guó)股市上漲幫助橋水的境內(nèi)對(duì)沖基金實(shí)現(xiàn)了45%的收益，這是至少五年來(lái)的最好業(yè)績(jī)。橋水的境內(nèi)私募基金管理公司在去年12月份致投資者的信中表示，繼2025年大幅上漲之后，隨著企業(yè)盈利預(yù)期改善，中國(guó)股票“在一定程度上仍然具有吸引力”。(華爾街見(jiàn)聞)

◆【我國(guó)首個(gè)海上液體火箭發(fā)射回收試驗(yàn)平臺(tái)將投用】今年是“十五五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，“加快建設(shè)航天強(qiáng)國(guó)”目標(biāo)首次被納入國(guó)家五年規(guī)劃重點(diǎn)任務(wù)。在山東煙臺(tái)海陽(yáng)市，有我國(guó)目前唯一的商業(yè)航天海上發(fā)射母港。最近幾天，國(guó)內(nèi)首個(gè)海上液體火箭發(fā)射回收試驗(yàn)平臺(tái)正在加緊建設(shè)。在山東煙臺(tái)海陽(yáng)的東方航天港，這里每天有150多名工人，在加班加點(diǎn)晝夜沖刺，計(jì)劃在半個(gè)月之后，也就是2月5日左右，完成平臺(tái)建設(shè)并開(kāi)始調(diào)試演練。在春節(jié)前后，國(guó)內(nèi)一款主流商業(yè)液體火箭將在這里進(jìn)行發(fā)射回收試驗(yàn)，這也是國(guó)內(nèi)首次液體火箭的海上發(fā)射回收試驗(yàn)。 (央視新聞)

◆【我國(guó)5G用戶(hù)規(guī)模超12億戶(hù) 近期已啟動(dòng)第二階段6G技術(shù)試驗(yàn)】國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹2025年工業(yè)和信息化發(fā)展成效有關(guān)情況。發(fā)布會(huì)上介紹，我國(guó)已建成5G基站483.8萬(wàn)座，全國(guó)所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)以及95%的行政村已通5G，我們建成了全球規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先的信息基礎(chǔ)設(shè)施。5G用戶(hù)規(guī)模超12億戶(hù)。目前，我國(guó)5G標(biāo)準(zhǔn)必要專(zhuān)利聲明量全球占比達(dá)42%；6G研發(fā)已完成第一階段技術(shù)試驗(yàn)，形成了超300項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)儲(chǔ)備，近期已經(jīng)啟動(dòng)了第二階段6G技術(shù)試驗(yàn)。（央視新聞）

◆【特朗普：聯(lián)合國(guó)應(yīng)繼續(xù)存在 但“和平委員會(huì)”可能取而代之】美國(guó)總統(tǒng)特朗普20日在一場(chǎng)白宮記者會(huì)上表示，聯(lián)合國(guó)應(yīng)繼續(xù)存在，但他剛宣布成立的所謂“和平委員會(huì)”可能會(huì)取而代之。美國(guó)政府日前宣布成立所謂“和平委員會(huì)”，并邀請(qǐng)多國(guó)加入。特朗普接受采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，“和平委員會(huì)”將首先處理加沙問(wèn)題，然后延伸處理“其他沖突”。多家媒體披露，美方開(kāi)出10億美元“永久入會(huì)”價(jià)碼。有輿論認(rèn)為，美方欲將所謂“和平委員會(huì)”打造成平行于聯(lián)合國(guó)的機(jī)構(gòu)，將損害聯(lián)合國(guó)權(quán)威和工作機(jī)制。（央視）

◆【特朗普：不會(huì)前往巴黎參加七國(guó)集團(tuán)峰會(huì)】美國(guó)總統(tǒng)特朗普20日在白宮記者會(huì)上表示，他不會(huì)參加法國(guó)總統(tǒng)馬克龍所提議近期在巴黎舉行的七國(guó)集團(tuán)（G7）首腦緊急會(huì)議。特朗普當(dāng)天凌晨在社交媒體上轉(zhuǎn)發(fā)了法國(guó)總統(tǒng)馬克龍發(fā)給他的信息。馬克龍?jiān)谛畔⒅袑?xiě)道，他“不理解特朗普在格陵蘭島問(wèn)題上的做法”，并稱(chēng)可安排22日在巴黎舉行七國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議，并邀請(qǐng)烏克蘭、丹麥、敘利亞和俄羅斯與會(huì)。馬克龍方面隨后證實(shí)，特朗普帖文內(nèi)容屬實(shí)，馬克龍?jiān)蛱乩势瞻l(fā)“私信”，表示將在巴黎舉行七國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議并邀請(qǐng)俄羅斯與會(huì)。（央視）

風(fēng)險(xiǎn)提示

本資料僅為服務(wù)信息，不作為個(gè)股推薦，不構(gòu)成對(duì)投資人的任何實(shí)質(zhì)性建議或承諾，也不作為任何法律文件。市場(chǎng)或相關(guān)產(chǎn)品歷史表現(xiàn)不代表未來(lái)。投資者在投資基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新聞媒體，2026年1月21日