文/梧桐兄弟

1月20日，IPO共審核2家公司（上主板1家、創(chuàng)業(yè)板1家），2家均獲通過。

單位：萬元

注：凈利潤為扣非歸母凈利潤

蕪湖埃泰克汽車電子股份有限公司是一家行業(yè)領(lǐng)先的汽車電子智能化解決方案提供商，主要從事汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司控股股東為蕪湖佳泰、澳洲埃泰克，實際控制人為CHEN ZEJIAN，其合計控制公司34.3617%的股份。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為217,441.43萬元、300,275.90萬元、346,655.84萬元和152,150.90萬元，扣非歸母凈利潤分別為 7,744.22萬元、17,095.92萬元、20,185.18萬元和8,561.29萬元。

無錫理奇智能裝備股份有限公司專注于物料自動配料、分散乳化、混合攪拌等物料自動化處理領(lǐng)域，提供專業(yè)的物料智能處理系統(tǒng)整體解決方案。公司控股股東為寧波志聯(lián)、陸浩東，實際控制人為陸浩東，其合計控制公司85.27%的股份。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為61,853.61萬元、172,057.88萬元、217,341.92萬元和118,886.1萬元，扣非歸母凈利潤分別為4,067.37萬元、22,025.23萬元、27,310.72萬元和14,378.26萬元。

一、蕪湖埃泰克汽車電子股份有限公司

（一）基本信息

公司是一家行業(yè)領(lǐng)先的汽車電子智能化解決方案提供商，主要從事汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，同時為客戶提供汽車電子 EMS 和技術(shù)開發(fā)服務(wù)，產(chǎn)品覆蓋車身域、智能座艙域、動力域以及智能駕駛域四大核心功能域。

公司前身有限公司成立于2002年12月，2022年12月整體變更為股份公司。本次發(fā)行前總股本為13,431.7993萬股。截至最新披露，公司共有4家控股子公司、2家參股公司。截至2025年6月末，員工總計1,888人。

（二）控股股東、實際控制人

截至最新披露，蕪湖佳泰以及澳洲埃泰克合計控制公司 34.36%的表決權(quán)，為公司的共同控股股東。蕪湖佳泰以及澳洲埃泰克同受 CHEN ZEJIAN 控制。

CHEN ZEJIAN 合計控制發(fā)行人4,615.3924 萬股股份，占發(fā)行人股份總數(shù)的 34.3617%，控制比例超過30%。CHEN ZEJIAN 最近三年一直擔(dān)任公司的董事長、總經(jīng)理，為公司實際控制人。

（三）報告期業(yè)績

報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為217,441.43萬元、300,275.90萬元、346,655.84萬元和152,150.90萬元，扣非歸母凈利潤分別為 7,744.22萬元、17,095.92萬元、20,185.18萬元和8,561.29萬元。

（四）選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)

公司選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所股票上市規(guī)則》中3.1.2 規(guī)定的第一項“最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于 2億元，最近一年凈利潤不低于 1 億元，最近 3 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于 2 億元或營業(yè)收入累計不低于 15 億元”。

（五）審議會議提出問詢的主要問題

1.請發(fā)行人代表結(jié)合報告期內(nèi)與奇瑞汽車銷售變動、年降政策及幅度、主要客戶毛利率差異、新增定點及在手訂單等情況，說明關(guān)聯(lián)交易是否公允合理，單一客戶集中是否對持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。請保薦代表人、會計師代表發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表結(jié)合主要產(chǎn)品技術(shù)和成本優(yōu)勢、下游客戶群體類型、主要客戶自研汽車電子零部件情況及發(fā)展趨勢、近年來相關(guān)客戶收入變動等，說明主要產(chǎn)品是否具有較強競爭力，經(jīng)營業(yè)績是否具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

二、無錫理奇智能裝備股份有限公司

（一）基本信息

公司專注于物料自動配料、分散乳化、混合攪拌等物料自動化處理領(lǐng)域，提供專業(yè)的物料智能處理系統(tǒng)整體解決方案。

公司前身有限公司成立于2018年4月，2023年11月整體變更為股份公司。本次發(fā)行前總股本為36,686萬股。截至最新披露，公司共計擁有1家境內(nèi)控股子公司、1家境內(nèi)全資子公司、4家境外全資子/孫公司、1家分公司，1家辦事處，無參股公司。截至2025年6月末，員工總計1,185人。

（二）控股股東、實際控制人

截至最新披露，寧波志聯(lián)持有公司 47.27%股份，陸浩東持有公司 38.00%股份，寧波志聯(lián)由陸浩東持有 92.54%的份額并擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，寧波志聯(lián)、陸浩東系公司共同控股股東。

陸浩東合計控制公司 85.27%的股份，同時陸浩東擔(dān)任公司董事長兼總經(jīng)理，對公司重大事項決策能夠產(chǎn)生實質(zhì)性影響，為公司實際控制人。

（三）報告期業(yè)績

報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為61,853.61萬元、172,057.88萬元、217,341.92萬元和118,886.1萬元，扣非歸母凈利潤分別為4,067.37萬元、22,025.23萬元、27,310.72萬元和14,378.26萬元。

（四）選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)深圳證券交易所發(fā)布的《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2025年修訂）》規(guī)定的上市條件，發(fā)行人選擇上市標(biāo)準(zhǔn)為“2.1.2（一）最近兩年凈利潤均為正，累計凈利潤不低于 1 億元，且最近一年凈利潤不低于 6,000 萬元”。

（五）審議會議提出問詢的主要問題

1.請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合無錫羅斯業(yè)績情況、與無錫羅斯的關(guān)聯(lián)交易情況，說明取得 51%股權(quán)情況下未及時修改《公司章程》中關(guān)于控制權(quán)的相關(guān)條款，再次收購 9%股權(quán)之后才予以修改的原因及邏輯；（2）結(jié)合資產(chǎn)重組所涉相關(guān)整改事項、德宜達(dá)股東捐贈協(xié)議等事項，說明是否能夠保障發(fā)行人的獨立性、內(nèi)控治理的合規(guī)性及應(yīng)對措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表結(jié)合前五大主要客戶變動、境外銷售占比變化、境外經(jīng)營風(fēng)險，說明核心技術(shù)及先進(jìn)性與主要大客戶需求及變化的匹配性、技術(shù)路線及市場空間、客戶驗收情況及收入確認(rèn)、2024 年研發(fā)人員離職的原因及影響，并分析對未來經(jīng)營業(yè)績持續(xù)性、穩(wěn)定性的影響及應(yīng)對措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見。