2025年，漫劇賽道借AI技術(shù)東風(fēng)迎來爆發(fā)期，全年市場(chǎng)規(guī)模突破200億元，全平臺(tái)總播放量超1200億次，上線漫劇達(dá)4.7萬部，其中9、10月上線量占全年近六成，產(chǎn)能下半年呈井噴式增長。

AI技術(shù)將單分鐘制作成本從傳統(tǒng) 2000-5000 元降至 1000 元內(nèi)，降幅超 50%，制作周期縮短至數(shù)周，徹底激活賽道活力。

賽道形成“一超多強(qiáng)”格局。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)憑借抖音、紅果的流量矩陣拿下62%的市場(chǎng)份額，單日廣告消耗峰值突破2000萬元；快手以21%份額緊隨，靠AI普惠政策突圍；而閱文依托騰訊生態(tài)與網(wǎng)文IP，在中高端市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，雖整體份額僅9%，但頭部作品付費(fèi)率與生命周期遠(yuǎn)超行業(yè)均值；另有B站、快看等玩家在垂類卡位。

平臺(tái)補(bǔ)貼內(nèi)卷、IP 爭奪白熱化，資源向頭部集中，中小玩家生存承壓。

而在這場(chǎng)混戰(zhàn)中，字節(jié)系與閱文的差異化對(duì)決，成為貫穿全年的核心主線，雙方優(yōu)劣勢(shì)相互制衡，定義了賽道競(jìng)爭的基本盤。

拆解雙方的優(yōu)劣勢(shì)，既能看清漫劇賽道的競(jìng)爭邏輯，也能發(fā)現(xiàn)：字節(jié)的優(yōu)勢(shì)難以徹底顛覆閱文的根基，閱文的短板雖制約擴(kuò)張，卻能靠差異化守住陣地，雙雄共存仍是長期主流。

流量產(chǎn)能VS IP精品，各有王牌也各有死穴

字節(jié)與閱文的核心競(jìng)爭力，源于兩條完全不同的路徑——字節(jié)勝在流量分發(fā)與生產(chǎn)效率，閱文強(qiáng)在IP儲(chǔ)備與精品化改編，雙方的優(yōu)勢(shì)足夠突出，短板也同樣明顯，形成精準(zhǔn)制衡。

字節(jié)的核心王牌，是無可比擬的流量壁壘與AI驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)能效率。手握抖音超6億日活用戶，漫劇無需額外推廣就能借助算法精準(zhǔn)觸達(dá)18-35歲核心受眾，中腰部作品日均播放量輕松破千萬，曝光轉(zhuǎn)化效率比行業(yè)均值高3倍。

更關(guān)鍵的是，全流程AI技術(shù)的應(yīng)用的讓字節(jié)實(shí)現(xiàn)“快產(chǎn)快跑”，單部漫劇制作周期壓縮至7天，成本降低60%以上，2025年全年上線作品超200部，靠規(guī)?；伭靠焖僬碱I(lǐng)下沉市場(chǎng)。同時(shí)，字節(jié)打通“漫劇-短劇-直播”變現(xiàn)鏈路，廣告分成與流量導(dǎo)流結(jié)合，單部頭部作品衍生收益最高達(dá)8000萬元，商業(yè)化彈性十足。

但字節(jié)的優(yōu)勢(shì)背后，藏著難以規(guī)避的隱患。AI批量產(chǎn)出導(dǎo)致內(nèi)容同質(zhì)化嚴(yán)重，抖音平臺(tái)上超七成漫劇聚焦贅婿、逆襲等爽文套路，人物表情僵硬、劇情單薄，用戶留存率僅為閱文精品漫劇的一半。

更核心的短板是自有IP儲(chǔ)備匱乏，漫劇改編多依賴外部授權(quán)，不僅要支付高額版權(quán)費(fèi)，還面臨授權(quán)到期下架的風(fēng)險(xiǎn)——2025年下半年多款頭部漫劇下架，直接導(dǎo)致當(dāng)月營收下滑22%。此外，過度依賴廣告變現(xiàn)（占比超70%），付費(fèi)率僅1.2%，遠(yuǎn)低于閱文的5.8%，營收穩(wěn)定性受廣告市場(chǎng)波動(dòng)影響極大。

閱文的核心壁壘，是百萬網(wǎng)文IP的絕對(duì)壟斷與成熟的精品化改編能力。作為國內(nèi)最大網(wǎng)文平臺(tái)，閱文手握《斗羅大陸》《詭秘之主》等頂級(jí)IP，漫劇改編無需擔(dān)憂版權(quán)糾紛，還能依托原有粉絲基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)“未播先火”。

不同于字節(jié)的AI批量生產(chǎn)，閱文采用“人工主導(dǎo)+AI輔助”模式，單集制作成本超200萬元，精修分鏡與定制配音保證了內(nèi)容質(zhì)感，《斗羅大陸》漫劇累計(jì)付費(fèi)用戶超800萬，生命周期長達(dá)3年，衍生周邊營收突破1.2億元，在一二線城市用戶中口碑領(lǐng)先。這種“IP+精品”的路徑，讓閱文的付費(fèi)變現(xiàn)模式更穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)于字節(jié)。

閱文的短板，恰好對(duì)應(yīng)字節(jié)的優(yōu)勢(shì)，成為制約其擴(kuò)張的關(guān)鍵。流量分發(fā)渠道受限嚴(yán)重，漫劇主要依賴騰訊視頻、QQ閱讀等私域平臺(tái)，在抖音等公域流量池的滲透率不足15%，頭部作品抖音播放量僅為字節(jié)自制內(nèi)容的三分之一，觸達(dá)范圍有限。產(chǎn)能不足的問題同樣突出，全年上線漫劇僅32部，不及字節(jié)月產(chǎn)量的零頭，大量中腰部IP被閑置，無法轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)份額。

此外，AI技術(shù)應(yīng)用滯后，制作周期長、成本高，在下沉市場(chǎng)缺乏價(jià)格與數(shù)量優(yōu)勢(shì)，只能固守中高端賽道，規(guī)模化擴(kuò)張受阻。

戰(zhàn)略路徑VS生態(tài)構(gòu)建，各有側(cè)重也各存短板

流量與IP的對(duì)抗，本質(zhì)是雙方戰(zhàn)略布局與生態(tài)構(gòu)建思路的差異。字節(jié)走“開放規(guī)模化”路線，靠生態(tài)協(xié)同放大效率優(yōu)勢(shì)；閱文走“封閉精品化”路線，靠產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)深挖IP價(jià)值，兩種路徑各有成效，也各藏隱憂，字節(jié)的戰(zhàn)略更適配當(dāng)下賽道節(jié)奏，稍顯主動(dòng)。

字節(jié)的戰(zhàn)略核心是“開放生態(tài)+全鏈路變現(xiàn)”，快速搶占市場(chǎng)增量。2025年推出“漫劇創(chuàng)作扶持計(jì)劃”，開放AI制作工具，給出“90%收益分成+單集最高2萬元補(bǔ)貼”，吸引超10萬名創(chuàng)作者入駐，形成“平臺(tái)+創(chuàng)作者”的良性循環(huán)，快速豐富內(nèi)容供給。

同時(shí)，字節(jié)將國內(nèi)模式復(fù)制至東南亞市場(chǎng)，推出Melolo應(yīng)用，搶占新興增量市場(chǎng)，進(jìn)一步擴(kuò)大份額優(yōu)勢(shì)。

這種開放戰(zhàn)略讓字節(jié)快速激活賽道生態(tài)，但也因?qū)?chuàng)作者管控較弱，內(nèi)容質(zhì)量參差不齊，進(jìn)一步加劇了同質(zhì)化問題，且外部授權(quán)IP的長線運(yùn)營能力不足，難以沉淀自有品牌資產(chǎn)。

閱文的戰(zhàn)略聚焦“IP全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)”，深耕存量價(jià)值。通過聯(lián)動(dòng)騰訊視頻、閱文動(dòng)漫，對(duì)頂級(jí)IP進(jìn)行“漫劇+動(dòng)畫+影視”同步開發(fā)，《詭秘之主》漫劇與動(dòng)畫互相導(dǎo)流，單IP全年?duì)I收超8億元，最大化挖掘IP價(jià)值。

同時(shí)，閱文靠區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)IP版權(quán)溯源，解決改編中的版權(quán)糾紛，保障IP長期運(yùn)營。這種閉環(huán)戰(zhàn)略讓閱文的IP價(jià)值挖掘更深入，但也存在明顯局限：各業(yè)務(wù)條線協(xié)同效率低，漫劇與其他業(yè)態(tài)的聯(lián)動(dòng)多為簡單疊加，未能形成1+1>2的效果；戰(zhàn)略保守導(dǎo)致出海滯后，直到2025年底才布局海外市場(chǎng)，錯(cuò)失新興賽道窗口期；封閉的生態(tài)模式難以吸引外部創(chuàng)作者，內(nèi)容供給的多樣性不足。

對(duì)比行業(yè)其他玩家，雙雄的優(yōu)勢(shì)均具備不可復(fù)制性，短板也難以快速補(bǔ)齊?？炜绰嬙谂韵蚵≠惖勒紦?jù)12%份額，但流量與產(chǎn)能遠(yuǎn)不及字節(jié)；B站漫劇付費(fèi)率達(dá)7%，但內(nèi)容偏向小眾，規(guī)?；芰Ρ∪?。

這意味著，字節(jié)與閱文的博弈并非“非此即彼”，而是基于自身優(yōu)勢(shì)的差異化競(jìng)爭——字節(jié)靠效率與流量收割下沉市場(chǎng)，閱文靠IP與精品化守住中高端市場(chǎng)，雙方的短板相互限制，短期內(nèi)誰也無法徹底取代對(duì)方。

從資本市場(chǎng)反饋來看，雙方的戰(zhàn)略均獲得部分認(rèn)可：字節(jié)漫劇業(yè)務(wù)帶動(dòng)廣告與短劇板塊估值提升8%；閱文因IP長線運(yùn)營能力，漫劇業(yè)務(wù)雖增速不及字節(jié)，但穩(wěn)定性獲得機(jī)構(gòu)青睞，估值保持平穩(wěn)。這也印證了賽道的多元化需求，流量效率與IP精品化并非對(duì)立，而是適配不同用戶群體的兩種路徑。

字節(jié)稍占主動(dòng)，雙雄差異化共存成定局

復(fù)盤2025年漫劇賽道的雙雄博弈，字節(jié)憑借流量、產(chǎn)能與開放戰(zhàn)略，在市場(chǎng)份額、營收規(guī)模上略占上風(fēng)，更貼合當(dāng)下短視頻生態(tài)的發(fā)展節(jié)奏；閱文則靠IP護(hù)城河與精品化能力，守住中高端市場(chǎng)與穩(wěn)定付費(fèi)群體，核心競(jìng)爭力并未弱化。雙方的優(yōu)劣勢(shì)高度互補(bǔ)又相互制衡，沒有絕對(duì)的勝負(fù)，差異化共存仍是長期格局。

對(duì)字節(jié)而言，想要鞏固優(yōu)勢(shì)，需補(bǔ)齊IP儲(chǔ)備與內(nèi)容質(zhì)量短板，通過扶持原創(chuàng)IP、優(yōu)化AI制作流程，提升用戶留存與口碑，同時(shí)拓展付費(fèi)變現(xiàn)模式，降低對(duì)廣告的依賴。

對(duì)閱文來說，突破增長瓶頸的關(guān)鍵的是打破流量壁壘，適度開放IP授權(quán)與公域平臺(tái)合作，加速AI技術(shù)應(yīng)用提升產(chǎn)能，同時(shí)深化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，讓IP價(jià)值最大化。雙方若能針對(duì)性補(bǔ)齊短板，既能鞏固自身優(yōu)勢(shì)，也能推動(dòng)賽道整體成熟。

這場(chǎng)博弈的核心啟示，在于漫劇賽道沒有“最優(yōu)解”，只有“最適配”的路徑。字節(jié)的規(guī)?；蚍せ盍讼鲁潦袌?chǎng)需求，閱文的精品化路徑樹立了行業(yè)內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)，二者共同推動(dòng)漫劇從藍(lán)海走向成熟。

未來，隨著用戶需求升級(jí)，雙方的競(jìng)爭將從“份額爭奪”轉(zhuǎn)向“優(yōu)勢(shì)深化”，字節(jié)持續(xù)放大效率與流量優(yōu)勢(shì)，閱文深耕IP價(jià)值與精品化，雙雄并立的格局將長期延續(xù)。

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