A股還在降溫降速。

收盤(pán)之后，A股兩市成交量較前一交易日繼續(xù)縮量約3200億，只有2.71萬(wàn)億，這個(gè)量看上去就正常多了。

今天雖然大幅縮量，但上漲個(gè)股超3500只，漲停個(gè)股還是破百，全A等權(quán)指數(shù)上漲+0.95%，依舊是大多數(shù)賺錢(qián)的一天。

這說(shuō)明上周三開(kāi)始的人為降溫起到作用了，市場(chǎng)情緒開(kāi)始從癲狂轉(zhuǎn)向理性，成交量快速萎縮但指數(shù)沒(méi)有明顯下跌反而繼續(xù)普漲就是明證。

今天的盤(pán)面很有意思，我在知識(shí)星球中對(duì)未來(lái)行情做出了預(yù)判，今天的盤(pán)面新變化很可能會(huì)是牛市一個(gè)新的開(kāi)始。

新變化之下踏空的有上車(chē)的機(jī)會(huì)，倉(cāng)位配置不如意的也有調(diào)倉(cāng)換股的機(jī)會(huì)，慢牛之下又到了吃肉喝湯十字路口。

今天的文章很關(guān)鍵，就圍繞新形勢(shì)下的新機(jī)會(huì)這一個(gè)話(huà)題展開(kāi)。

其一，龍頭復(fù)蘇。

市場(chǎng)重歸熱鬧但又不狂躁，自然少不了龍頭板塊的復(fù)蘇。

前期大熱衛(wèi)星板塊今天在周末國(guó)企和民企火箭雙雙發(fā)射失敗的背景下大幅低開(kāi)，不過(guò)又快速高走，短線(xiàn)還是出人意料地強(qiáng)。

能逆勢(shì)走強(qiáng)的原因是盤(pán)中爆出利好，北京的一家公司在載人飛船著陸緩沖技術(shù)得到了驗(yàn)證。

這是一個(gè)不小的利好，意味著商業(yè)航天又邁出了關(guān)鍵的一步。

不過(guò)衛(wèi)星ETF的漲幅從開(kāi)盤(pán)的-2%到全天最高的+2%再到收盤(pán)的+0.05%說(shuō)明這個(gè)板塊現(xiàn)在博弈非常激烈。

有資金看好敢沖，有資金畏懼監(jiān)管想撤，還有資金完全不看好就是來(lái)湊熱鬧的，這個(gè)板塊在未來(lái)大概率還有再?zèng)_一波甚至新高的可能，但短線(xiàn)回撤的風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)小。

想火中取栗就看手快不快，技術(shù)硬不硬了。

衛(wèi)星的再次啟動(dòng)帶動(dòng)軍工也反彈不少，這是有實(shí)打?qū)嵳吆蜆I(yè)績(jī)支撐的行業(yè)，雖然被衛(wèi)星帶飛了，但調(diào)整后再次新高的可能性會(huì)大不了。

因此我的這部分倉(cāng)位大漲減了后又加了一部分，現(xiàn)在選擇繼續(xù)觀(guān)望，有合適機(jī)會(huì)還會(huì)繼續(xù)加一點(diǎn)。

軍工行業(yè)才是A股的真正核心資產(chǎn)，拿住核心資產(chǎn)就是牛市賺錢(qián)的秘訣之一。

第三個(gè)熱點(diǎn)板塊Ai看似調(diào)整不少，科創(chuàng)AIETF跌了1.43%，但其實(shí)是炒作方向發(fā)生了轉(zhuǎn)移。

今天A股全場(chǎng)表現(xiàn)最好的是電網(wǎng)設(shè)備板塊，電網(wǎng)設(shè)備ETF、電網(wǎng)ETF今天都暴漲超7%，猛得一批。

看上圖，電網(wǎng)設(shè)備板塊不是今天才強(qiáng)的，事實(shí)上它是去年4月關(guān)稅日以來(lái)三大最強(qiáng)板塊之一（另外兩個(gè)是通信和有色金屬）。

這個(gè)板塊之所以如此拉風(fēng)，是因?yàn)橛腥蟪?jí)利好吊著：

一是市場(chǎng)早就傳「十五五」要開(kāi)啟了電網(wǎng)大基建時(shí)代，上周?chē)?guó)家電網(wǎng)正式公布了，要投資4萬(wàn)億元建設(shè)新型電力系統(tǒng)，較「十四五」增長(zhǎng)40%。

中國(guó)電力已經(jīng)舉世無(wú)雙了，能源局在周末公布了2025年全國(guó)全社會(huì)用電量，歷史首次突破10萬(wàn)億度，差不多占了全世界的40%。

如此炸裂還要瘋狂上量，毫無(wú)疑問(wèn)這又是一場(chǎng)行業(yè)狂歡。

另外一個(gè)利好是Ai的大爆發(fā)讓用電量激增，一家超大型公司的一年的數(shù)據(jù)運(yùn)算差不多頂一個(gè)小型國(guó)家，而且算力進(jìn)化越快用電量越大。

以上兩個(gè)還是看得見(jiàn)的利好，還有一個(gè)確定性不高但也很誘人的利好，就是出海。

中國(guó)電力已經(jīng)是人類(lèi)天花板，但其他國(guó)家不少還飽受缺電的負(fù)面影響，除了向歐美、中東出海電力設(shè)備還可以直接向東南亞輸出電力。

這年頭，能出海的行業(yè)都能被資本市場(chǎng)高看一眼。

其二，老登獲得呼吸權(quán)。

小登股雖遭打壓不讓逼空，但接著奏樂(lè)接著舞還是可以的，這是牛市降溫但不冷場(chǎng)的基礎(chǔ)。

今天真正讓人感動(dòng)的是，以?xún)?nèi)需消費(fèi)為代表的老登板塊，比如酒店餐飲、航空、旅游、食品、零售等都走的不錯(cuò)，終于沒(méi)再拖后腿。

經(jīng)過(guò)幾年毒打后，老登股現(xiàn)在的要求真的不高，只要小登們大口吃肉的時(shí)候喝口湯就行，別一壓盤(pán)就把我們拉出來(lái)鞭尸示眾，又不是我們亂漲的，你打它們??！

老登股的上漲除了是對(duì)上周壓盤(pán)的糾偏外，其實(shí)更多還是市場(chǎng)風(fēng)格悄悄轉(zhuǎn)變的信號(hào)，這種變化很大程度上是周末官媒引導(dǎo)和希望出現(xiàn)的結(jié)果。

官媒的一句「讓資金真正流向優(yōu)質(zhì)標(biāo)的」，讓聰明的資金開(kāi)始提前布局還在相對(duì)低位的板塊。

我不敢說(shuō)從此老登股們要平步青云了，但好日子越來(lái)越近了。

這波牛市，國(guó)+隊(duì)節(jié)奏控制的非常好，即便細(xì)節(jié)上沒(méi)能面面俱到（比如一壓盤(pán)就用金融和權(quán)重，它們本來(lái)就低），但大方向從沒(méi)有失誤。

從2024年的大肆買(mǎi)入指數(shù)ETF，到2025年重點(diǎn)托舉科技成長(zhǎng)，再到今年的首倡買(mǎi)入白馬績(jī)優(yōu)股，這就是在打明牌。

事實(shí)已經(jīng)證明，只要你有耐心和信心，跟著國(guó)+隊(duì)是能穩(wěn)穩(wěn)吃到肉的。

接下來(lái)也快到了年報(bào)季，老登股雖然是傳統(tǒng)行業(yè)，想象力有限，但有一個(gè)得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，就是真的能賺錢(qián)。

一個(gè)企業(yè)能賺錢(qián)才是硬道理，所以還在相對(duì)低位、業(yè)績(jī)好的白馬績(jī)優(yōu)股，不會(huì)再甘當(dāng)小透明了。

它們現(xiàn)在已經(jīng)獲得呼吸權(quán)了，接下來(lái)就是牛市上漲權(quán)了。

A股只有節(jié)奏問(wèn)題沒(méi)有方向問(wèn)題，但港股是真的一整個(gè)無(wú)語(yǔ)。

今天港股兩大指數(shù)跌幅都超1%，恒生指數(shù)跌破10日線(xiàn)，恒生科技指數(shù)更是有回踩半年線(xiàn)的意圖。

港股從去年其實(shí)上半年就是多事之秋，外賣(mài)大戰(zhàn)、電動(dòng)車(chē)內(nèi)卷，還有現(xiàn)在的反壟斷，就沒(méi)消停過(guò)，市場(chǎng)漲不動(dòng)或者說(shuō)漲一點(diǎn)就要回調(diào)一定程度上就是怕再出什么幺蛾子。

對(duì)于現(xiàn)階段的港股，除了耐心等和低位撿籌碼我沒(méi)有別的建議，受不了要走也行，只是別等到一波漲起來(lái)又回頭來(lái)追。

不斷升值的人民幣、連續(xù)下降的利率，低位的核心資產(chǎn)，這對(duì)包括外資在內(nèi)都是極致誘惑，現(xiàn)在這個(gè)情緒爆發(fā)就缺一個(gè)由頭。

風(fēng)起于青萍之末，浪成于微瀾之間。

一旦某一天因?yàn)槟臣逻@個(gè)由頭出現(xiàn)了，港股高彈性、低估值的優(yōu)勢(shì)馬上顯現(xiàn)出來(lái)，所以我才說(shuō)低位的時(shí)候要珍惜。

買(mǎi)在無(wú)人問(wèn)津處，賣(mài)在人聲鼎沸時(shí)，這是投資的至理名言啊。

最后說(shuō)下，

A股的慢牛，已經(jīng)不容置疑了。慢牛之下，捂股執(zhí)行大屁股策略還是絕多數(shù)人的首選，慢不怕想快而做錯(cuò)才可怕。

因?yàn)槁竺娲蟾怕蔬€有快，但錯(cuò)了很可能本金就沒(méi)了，牛市就和你無(wú)關(guān)了。