財(cái)聯(lián)社1月19日訊（編輯 楊斌）今日，債市窄幅波動(dòng)，10年期國(guó)債收益率全天小幅下行0.25BP。

具體來看，國(guó)債期貨收盤多數(shù)下跌，30年期主力合約跌0.22%報(bào)110.920元，10年期主力合約跌0.02%報(bào)108.040元，5年期主力合約跌0.02%報(bào)105.785元，2年期主力合約持平于102.400元。

銀行間主要利率債收益率漲跌不一，截至下午16:30，10年期國(guó)債活躍券250016收益率下行0.1bp報(bào)1.842%，30年期國(guó)債活躍券2500006收益率上行0.35bp報(bào)2.3045%，10年期國(guó)開活躍券250215收益率上行0.4bp報(bào)1.968%。

（數(shù)據(jù)來源：Wind，財(cái)聯(lián)社整理）

一級(jí)市場(chǎng)招標(biāo)情況如下：

交易所債券市場(chǎng)收盤，據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債漲幅排行前五的分別是：H1碧地01、22萬科02、22萬科06、23當(dāng)陽債、24產(chǎn)融02。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債跌幅排行前五的分別是：H1碧地02、19瑞麗債、21漢江02、21錫交01、22大悅02。具體如下：

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局上午發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2025年全年GDP總量為1401879億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增5%。中國(guó)2025年第四季度GDP同比增長(zhǎng)4.5%，預(yù)期增4.5%，2025年第三季度增速為4.8%。2025年12月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)0.9%，預(yù)期增長(zhǎng)1.5%，前值增長(zhǎng)1.3%。2025年固定資產(chǎn)投資同比下降3.8%，預(yù)期下降2.4%，1-11月同比下降2.6%。2025年12月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增5.2%，預(yù)期增4.9%，前值增4.8%。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前市場(chǎng)對(duì)于前期信息交易相對(duì)充分，去年GDP數(shù)據(jù)公布未對(duì)市場(chǎng)有明顯影響，后續(xù)缺乏明確的方向性驅(qū)動(dòng)，關(guān)注年初經(jīng)濟(jì)開門紅的成色。雖然當(dāng)前降息概率較低，但降準(zhǔn)概率仍在，如果降準(zhǔn)預(yù)期加強(qiáng)，也可能帶來一波行情。短期預(yù)計(jì)10年國(guó)債在1.8%-1.9%區(qū)間震蕩，也就是上周央行發(fā)布會(huì)提到的震蕩區(qū)間。

央行公告稱，1月19日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了1583億元7天期逆回購(gòu)操作，操作利率1.40%，投標(biāo)量1583億元，中標(biāo)量1583億元。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日861億元逆回購(gòu)到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放722億元。

資金面方面，Shibor短端品種多數(shù)下行。隔夜品種下行0.7BP報(bào)1.318%；7天期下行0.3BP報(bào)1.467%；14天期上行0.5BP報(bào)1.501%；1個(gè)月期下行0.1BP報(bào)1.557%。

銀行間回購(gòu)定盤利率多數(shù)上漲。FR001跌1.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.39%；FR007漲1.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.54%；FR014漲5.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.65%。

銀銀間回購(gòu)定盤利率表現(xiàn)分化。FDR001跌1.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.32%；FDR007漲6.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.48%；FDR014持平報(bào)1.49%。

銀存間回購(gòu)利率情況如下：

（數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

一級(jí)存單方面，今日3M國(guó)股在1.57%-1.59%位置需求較好，1Y期國(guó)股報(bào)在1.60%-1.65%的位置。二級(jí)存單方面，6M國(guó)股成交在1.6150%附近（較前一日上行0.5BP），1Y國(guó)股成交在1.6250%的位置（較前一日變化不大）。

（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）