（監(jiān)測周期：1.12-1.18）

如需項目詳情可垂詢雨前顧問

028-65258122

1、未來五年汽車輪胎將突破2萬億

2、一天兩次發(fā)射失利，理性看待商業(yè)航天的“失意”時刻

3、鋰價飆升的影響將在2026年釋放，鋰電產(chǎn)業(yè)整合或將全面加速

4、我國高端碳纖維實現(xiàn)量產(chǎn)突破，需同時警惕低端過剩

5、國內首條AI全自動智能功率模塊封裝生產(chǎn)線投產(chǎn)

6、OpenAI百億美元押注Cerebras，AI算力競爭邁入推理效率優(yōu)先時代

7、歐洲“考官”實地試飛，C919沖刺國際航空市場“金鑰匙”

8、OpenAI加速推出自研AI芯片

9、醫(yī)保局新規(guī)出臺，藥企駛入“價值導向”新軌道

10、三年行動方案出爐，引領工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質量發(fā)展

11、中國商飛C919客機取得歐洲適航認證關鍵進展

12、監(jiān)管收緊，機器人企業(yè)“大融資年”后應進入“創(chuàng)新年”

13、算法定主權：“絕對決心行動”揭示的數(shù)字戰(zhàn)爭與科工復合體崛起

14、千問接入阿里生態(tài)業(yè)務，推動AI向“任務執(zhí)行者”升級

15、全球半導體TOP10名單更新，英偉達領跑，SK海力士躍升

未來五年汽車輪胎將突破2萬億

近日，雨前顧問調研某汽車輪胎企業(yè)獲知，預計到2029年全球輪胎市場規(guī)模將突破2萬億元，對應需求量約20億條，年復合增長率為6.42%。目前國內替換市場規(guī)模約2億條/年，原配市場約1.2億條/年。

雨前顧問認為，從技術趨勢來看，智能化和電動化是技術創(chuàng)新的焦點。智能輪胎通過內置傳感器實時監(jiān)測胎壓、溫度、磨損狀態(tài)等數(shù)據(jù)，可顯著提升行車安全與運維效率，目前國內企業(yè)已推出搭載RFID芯片或藍牙模塊的智能輪胎產(chǎn)品。

電動汽車輪胎伴隨電動汽車市場不斷擴大而需求激增，由于電動車重量大、扭矩輸出強，且對續(xù)航里程敏感，專用輪胎需兼顧低滾阻、高承載性與耐磨性，多家企業(yè)加速布局EV輪胎研發(fā)，例如采用輕量化材料、優(yōu)化花紋設計以降低能耗。

從市場主體來看，中策橡膠、玲瓏輪胎、賽輪輪胎等國內龍頭企業(yè)加速轉型升級。

中策橡膠依托“朝陽”“威獅”等品牌矩陣，覆蓋替換與原配市場，并在泰國、越南等地建設海外工廠以規(guī)避貿易壁壘。

玲瓏輪胎“阿特拉斯”系列EV輪胎憑借低滾阻技術獲得市場認可，與比亞迪、蔚來等車企達成合作。

賽輪輪胎則發(fā)力智能輪胎領域，推出“液體黃金”輪胎技術，通過材料創(chuàng)新實現(xiàn)節(jié)能與性能的雙重突破。此外，三角輪胎、貴州輪胎等企業(yè)亦通過細分市場深耕與國際化戰(zhàn)略擴大份額。

（裝備制造研究部 李君霞）

一天兩次發(fā)射失利，理性看待商業(yè)航天的“失意”時刻

1月17日，中國航天在一天內經(jīng)歷了兩次火箭發(fā)射失利：長征三號乙運載火箭三級工作異常，導致衛(wèi)星未能進入預定軌道；谷神星二號民營商業(yè)運載火箭，一級發(fā)動機出現(xiàn)異常，導致飛行失敗，火箭墜毀。一日兩失利，涉及“國家隊”與民營主體，引起業(yè)界對火箭發(fā)射難度和風險的廣泛關注。

雨前顧問認為，商業(yè)航天是一個高技術、高風險行業(yè)，其復雜性不僅體現(xiàn)在核心技術的攻克上，也體現(xiàn)在質量管理、供應鏈管理、內部資源調配和生產(chǎn)組織上，且目前行業(yè)還處于發(fā)展早期，業(yè)界需理性看待行業(yè)發(fā)展過程中的必經(jīng)“陣痛”。

具體到行業(yè)主體上，對“國家隊”而言，長三乙已執(zhí)行115次發(fā)射，成功率接近97%，但成熟型號并非等同免疫失敗，“國家隊”需進一步強化成熟型號的細節(jié)管控。對民營企業(yè)而言，谷神星二號是星河動力研發(fā)的中型固體運載火箭，追求快速響應與性價比，民營航天則需在火箭發(fā)射的高可靠、高頻次與低成本之間找到更好的平衡。

（裝備制造研究部 康丹）

鋰價飆升的影響將在2026年釋放，鋰電產(chǎn)業(yè)整合或將全面加速

自2025年下半年以來，電池級碳酸鋰價格大漲160.2%，推動磷酸鐵鋰電芯理論成本驟增31%。然而，儲能型電芯市場售價卻僅微漲5.4%，形成了“成本堰塞湖”。此現(xiàn)象主要由三方面原因造成：一是終端市場競爭異常激烈，車企與項目方議價能力強，普遍抵觸成本上漲；二是電池企業(yè)通過技術迭代與供應鏈優(yōu)化，部分對沖了材料漲幅；三是長協(xié)低價訂單仍在消納，限制了成本壓力向終端傳導。

雨前顧問認為，全球鋰資源供應增速將在2026年低于下游需求增速，碳酸鋰價格將在高位震動。在此背景下，電芯成本高企將迫使成品價格進入上行通道，成本壓力無法再被無限期阻滯在制造環(huán)節(jié)，行業(yè)利潤將被劇烈重塑。

然而，終端客戶對漲價的接受度有限，激烈的市場競爭將嚴重壓縮價格傳導空間，無法通過技術、規(guī)模或供應鏈管理有效消化成本的企業(yè)將面臨巨大的生存壓力，預計2026年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的洗牌與整合將進一步加劇，市場集中度有望快速提升。

（醫(yī)藥能源研究部 聞道建）

我國高端碳纖維實現(xiàn)量產(chǎn)突破，需同時警惕低端過剩

近期，山西煤化所與華陽碳材共建的T1000級碳纖維產(chǎn)線正式投產(chǎn)，標志著國產(chǎn)高端碳纖維取得規(guī)模量產(chǎn)突破。其產(chǎn)品單絲直徑僅6-7微米，拉伸強度超6400兆帕，1米長的碳纖維僅0.5克但可承載200公斤。目前我國是全球最大碳纖維生產(chǎn)國，產(chǎn)量在全球占比近半。

雨前顧問認為，我國碳纖維產(chǎn)業(yè)正陷入低端內卷、高端不足的困局，此次T1000量產(chǎn)并非單一技術跨越，而是國產(chǎn)碳纖維從規(guī)模優(yōu)勢向高端攻堅的關鍵支點。

一是低端陷入內卷。去年我國碳纖維需求量增長約22%，供應量增長約28%，產(chǎn)能擴張速度已超過需求增長速度，主要是由于T300等低端產(chǎn)能擴張，其產(chǎn)量占碳纖維總量的64%，但產(chǎn)能利用率不足60%，已陷入價格戰(zhàn)，面臨產(chǎn)能過剩危機。

二是高端面臨不足。雖然我國已基本實現(xiàn)T800等中高端量產(chǎn)，國產(chǎn)化率超過65%，但產(chǎn)量占比不到35%，仍依賴進口。而T1000及以上高端品類以往一直被日美壟斷，日本東麗占據(jù)全球35%的高端市場。

（醫(yī)藥能源研究部 雷雪蓮）

國內首條AI全自動智能功率模塊封裝生產(chǎn)線投產(chǎn)

近日，黑龍江匯芯半導體有限公司建成國內首條AI全自動智能功率模塊（IPM）封裝產(chǎn)線，據(jù)匯芯執(zhí)行董事介紹相同產(chǎn)能情況下可節(jié)省75%的人力成本，其產(chǎn)品主要供給小米等終端客戶。

雨前顧問認為，國內首條AI全自動功率模塊封裝生產(chǎn)線的投產(chǎn)，為成都、遂寧等地封裝企業(yè)指明了轉型升級方向。當前本地多數(shù)廠商仍聚焦中低端封裝，面臨利潤薄、同質化問題。

成都可依托英特爾等龍頭帶動的產(chǎn)業(yè)基礎和人才資源，推動本地企業(yè)從代工向高附加值定制封裝轉型；遂寧則可通過利普芯等項目，以人工智能智造切入高端封裝賽道。兩地應協(xié)同攻關先進貼片、熱管理等關鍵工藝，加速從中低端內卷邁向高端突破，把四川真正打造成為先進封裝高地。

（電子信息研究部 王珺琦）

OpenAI百億美元押注Cerebras，AI算力競爭邁入推理效率優(yōu)先時代

2026年1月14日，OpenAI與AI芯片初創(chuàng)公司Cerebras共同宣布達成一項價值超過100億美元的戰(zhàn)略合作，計劃在2026年至2028年間分階段部署規(guī)模達750兆瓦的Cerebras晶圓級AI推理系統(tǒng)。該系統(tǒng)基于Cerebras獨特的晶圓級架構，將計算單元、內存和帶寬集成于單塊巨型芯片（面積達46255平方毫米），其運行大語言模型的響應速度較傳統(tǒng)GPU方案提升高達15倍，顯著降低AI推理延遲。

雨前顧問認為，從行業(yè)層面看，此次合作標志著AI產(chǎn)業(yè)競爭重心從“訓練規(guī)?！鞭D向“推理效率”，低延遲推理能力正成為決定用戶體驗與商業(yè)價值的關鍵變量。Cerebras的晶圓級架構通過消除多芯片互聯(lián)瓶頸，實現(xiàn)毫秒級響應，將推動實時交互類AI應用（如自主智能體、實時代碼生成）的普及，并加速AI技術在金融、醫(yī)療等時延敏感行業(yè)的滲透。

與此同時，OpenAI繞開英偉達“樂高式”GPU集群、轉向專用架構的決策，反映出頭部企業(yè)對算力供應鏈安全與技術自主性的迫切需求，未來AI基礎設施將呈現(xiàn)GPU、ASIC、可重構芯片三大技術路線并行的多元化格局。

對我國產(chǎn)業(yè)而言，應借鑒Cerebras在細分技術路線的深度突破策略，加快可重構計算等非GPU架構的國產(chǎn)化落地（如清微智能RPU已實現(xiàn)3萬卡集群部署），并通過開源生態(tài)建設彌補軟件層短板，在AI算力“多極競爭”中搶占主動權。

（電子信息研究部 易樹立）

歐洲“考官”實地試飛，C919沖刺國際航空市場“金鑰匙”

香港英文媒體《南華早報》1月15日報道披露，歐洲航空安全局（EASA）人員已開始在上海對C919開展試飛評估工作，除了有些初期問題需要微調外，EASA認為這架飛機“性能良好且安全可靠”。

雨前顧問認為，積極推動EASA的認證工作，將加速C919獲得進入歐洲及全球主流航空市場的資格，或將打破空客、波音在單通道客機領域的壟斷格局，同時也將為中國大飛機產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來三方面影響。

一是推動國內供應商升級。以國際最高適航標準為導向，必然倒逼國內相關供應商進行技術升級，以滿足苛刻的要求。

二是吸引全球供應鏈融入。借勢拓展“一帶一路”沿線及新興市場，推動國產(chǎn)客機全球化供應鏈布局，吸引更多海外優(yōu)質企業(yè)融入中國民機供應鏈體系。

三是奠定全球競爭基礎。有助于中國構建一個更國際化、更高水平的航空產(chǎn)業(yè)生態(tài)，從而為中國航空產(chǎn)業(yè)生態(tài)融入全球、參與更高層次的競爭奠定基礎。

（裝備制造研究部 陸雪瑩）

OpenAI加速推出自研AI芯片

OpenAI正加速推進其自研AI芯片計劃，首款代號“Titan”的芯片預計于2026年底推出，將采用臺積電3nm制程工藝。同時，公司已規(guī)劃下一代芯片采用臺積電2nm A16工藝。

雨前顧問認為，OpenAI加速推出自研芯片集中反映出各大AI巨頭對英偉達過度依賴的焦慮，特別是在大模型商業(yè)化路徑還不明晰的情況下，高昂的推理和運算成本將可能成為刺破AI估值泡沫的關鍵“導火索”。

芯片研發(fā)是資金和技術密集型的“硬仗”，成功率并非百分百，OpenAI此舉不異于一場高風險的賭博，反映了其認為“不做的風險遠大于做的風險”。

（電子信息研究部 李弘陽）

醫(yī)保局新規(guī)出臺，藥企駛入“價值導向”新軌道

1月9日，國家醫(yī)保局《參照藥預溝通辦法（試行）》向社會公開征求意見。允許1類創(chuàng)新藥研發(fā)企業(yè)在藥品上市前，自愿申請就“參照藥”的選擇與醫(yī)保部門進行預先溝通，評估藥品經(jīng)濟性與臨床價值，測算醫(yī)保支付標準。通過提前明確參照藥，將有效解決正式評審階段參照藥變更導致的經(jīng)濟學研究作廢問題，進一步穩(wěn)定企業(yè)預期，提高后續(xù)評審效率與公正性。

雨前顧問認為，該項政策將重構創(chuàng)新藥的定價邏輯及研發(fā)策略。

在定價邏輯上，1類創(chuàng)新藥的價值評估時點被提前到藥物創(chuàng)新生命周期更早期階段，前期的科學共識與臨床證據(jù)將更有力地成為創(chuàng)新藥醫(yī)保支付標準定價依據(jù)。

在研發(fā)策略上，企業(yè)在更早階段有明確參照物后，將更早期開展更具針對性的研究，最大限度放大新藥的差異化優(yōu)勢，降低研發(fā)與市場準入的隱性成本與時間風險。

參照藥品：藥物經(jīng)濟學研究和真實世界研究時，會選擇臨床應用最廣泛的同治療領域、同作用機制的醫(yī)保目錄內藥品，或上市前臨床試驗中的對照組藥品為參照藥，以便使用更多可信數(shù)據(jù)和證據(jù)。該方法是評估藥品價值的重要參考，是藥品開展藥物經(jīng)濟學研究和真實世界研究的關鍵要素，也是國際醫(yī)保準入的通行做法。

（醫(yī)藥能源研究部 鄭子薈）

三年行動方案出爐，引領工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質量發(fā)展

1月13日，工信部印發(fā)《推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質量發(fā)展行動方案（2026—2028年）》，提出到2028年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質量發(fā)展取得積極成效，具有一定影響力的平臺超450家；工業(yè)設備連接數(shù)突破1.2億臺（套）；平臺普及率達到55%以上，基本建成泛在互聯(lián)、數(shù)智融合、深度協(xié)同、開源開放的新一代工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺生態(tài)。

雨前顧問認為，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺是數(shù)據(jù)匯聚、模型沉淀和應用開發(fā)的關鍵載體，推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質量發(fā)展，對于以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)規(guī)?；瘧脼閼?zhàn)略抓手推進兩化融合，加快推動制造業(yè)數(shù)智化轉型具有重要意義。

《行動方案》標志著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進入了“高質量發(fā)展”的新階段，把握市場機遇，需聚焦以下三個方面：

一是從“建平臺”到“用出價值”。政策重心從基礎設施建設轉向深化應用和創(chuàng)造價值，強調通過“平臺+場景智能體”等模式，加強工業(yè)知識積累和將技術轉化為實際生產(chǎn)力的能力，實現(xiàn)自決策、自執(zhí)行。

二是人工智能成為核心引擎。不僅僅是單純的數(shù)據(jù)連接和可視化展示，平臺和服務商還需要利用AI實現(xiàn)預測性維護、質量優(yōu)化、智能調度等高級功能，真正幫助企業(yè)降本增效。

三是生態(tài)共建與開源開放。積極探索開源機制和建設開源社區(qū)，避免形成新的“數(shù)據(jù)孤島”，擁抱開放生態(tài)、提供互聯(lián)互通的解決方案，更有可能在未來的競爭中勝出。

（數(shù)字經(jīng)濟研究部 唐李翊茉）

中國商飛C919客機取得歐洲適航認證關鍵進展

歐洲航空安全局（EASA）已完成對C919的符合性試飛，評估認為其“性能良好、安全可靠”，認證工作已進入最后階段。盡管中國商飛此前目標是最早于2025年獲得EASA型號合格證，但目前認證程序仍在穩(wěn)步推進，并有望于近期取得突破。與此同時，C919在國內商業(yè)運營已趨成熟，安全載客突破400萬人次，并獲超過1500架訂單，為其國際化奠定了堅實基礎。

雨前顧問認為，獲得EASA認證對C919具有里程碑意義。這不僅是其安全性與可靠性獲得全球最高航空標準背書的標志，更是打開國際市場，尤其是歐洲及廣大認可EASA標準國家的“通行證”。

此舉將實質性打破空客與波音在單通道客機市場的長期雙頭壟斷，為全球航空公司提供新選擇。認證成功也將直接推動其超過1500架訂單的交付與轉化，并助力中國商飛實現(xiàn)年產(chǎn)150架及開拓東南亞等國際航線的目標，標志著全球航空制造業(yè)格局進入新階段。

（裝備制造研究部 何繼承）

監(jiān)管收緊，機器人企業(yè)“大融資年”后應進入“創(chuàng)新年”

近期，一則“監(jiān)管叫停機器人公司收購上市公司”的消息在資本市場引發(fā)熱議，從智元創(chuàng)新入主上緯新材，到優(yōu)必選收購鋒龍股份、七騰機器人拿下勝通能源、追覓吃下嘉美包裝，鋒龍股份2026年1月14日起停牌核查，深交所要求公司自查并披露風險。??這場席卷A股的機器人企業(yè)跨界并購潮，正面臨著監(jiān)管問詢與市場爭議的雙重考驗。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年中國機器人行業(yè)公開披露的投融資事件達576起，總融資規(guī)模突破500億元人民幣，相較于2024年的425億元增長18.6%，這一增速遠超同年中國私募股權市場整體水平。在融資規(guī)模大幅增長的情況下，機器人企業(yè)的操作，難免會讓人認為他們企圖借殼上市，這明顯與監(jiān)管層以及市場的期望相背離。

雨前顧問認為，機器人企業(yè)獲得融資后應開展研發(fā)、測試、量產(chǎn)等實體環(huán)節(jié)，而非通過“殼資源”炒作實現(xiàn)短期增值，市場也希望在2025的“大融資年”后，可以在2026遇見“創(chuàng)新年”。

（裝備制造研究部 王強）

算法定主權：“絕對決心行動”揭示的數(shù)字戰(zhàn)爭與科工復合體崛起

2026年伊始，美軍“絕對決心行動”以近乎零傷亡的代價，成功于委內瑞拉首都完成對總統(tǒng)馬杜羅的抓捕，其好萊塢式的突襲畫面震驚世界。然雨前顧問分析認為，這場行動的真正劃時代意義，遠非精銳特種兵的戰(zhàn)術展示，而在于它首次完整驗證了由算法與數(shù)據(jù)融合平臺主導的“硅基突襲”模式。

此次勝利的核心，并非僅在于加拉加斯上空的F-35戰(zhàn)機或三角洲部隊的破門錘，而在于數(shù)千英里外，由Palantir Technologies等科技巨頭構建的下一代情報融合平臺（如Gotham & AIP）所驅動的、壓縮至秒級的“觀察—判斷—決策—行動”（OODA）循環(huán)。這標志著戰(zhàn)爭的核心動能，正從傳統(tǒng)的鋼鐵洪流與火藥動能，轉向服務器集群中的代碼與數(shù)據(jù)流。

雨前顧問認為，此次行動中，決勝的關鍵是Palantir的數(shù)據(jù)融合平臺、科技巨頭提供的云計算與AI算力，以及可能涉及的定向能武器等新興技術。這標志著“科工復合體”（Tech-Industrial Complex）正超越“軍工復合體”，成為塑造美國軍事優(yōu)勢與安全政策的新核心力量。

未來的全球競爭，將在很大程度上取決于各國構建“數(shù)據(jù)—算法—平臺”這一數(shù)字鐵三角的能力。誰能率先實現(xiàn)海量多源數(shù)據(jù)的可信融合、誰能開發(fā)出在極端條件下可靠的人工智能決策系統(tǒng)、誰能建成打通全域壁壘的一體化指揮控制平臺，誰就能在未來的數(shù)字主權競爭中，掌握定義規(guī)則乃至奠定勝局的主動權。

（數(shù)字經(jīng)濟研究部 許鑫）

千問接入阿里生態(tài)業(yè)務，推動AI向“任務執(zhí)行者”升級

近日，千問App全面接入淘寶、支付寶等阿里業(yè)務，上線400余項AI辦事功能并向全體用戶開放測試。此次升級實現(xiàn)購物、出行、消費等全流程AI服務，成為全球首個可完成真實生活復雜任務的AI助手。

雨前顧問認為，AI助手向“任務執(zhí)行者”升級：此次升級實現(xiàn)端到端履約，推動AI從“問答工具”升級為能理解意圖、規(guī)劃步驟并調用多系統(tǒng)完成任務的“智能體”，將重塑人機交互與數(shù)字服務入口形態(tài)。

（數(shù)字經(jīng)濟研究部 易睿敏）

全球半導體TOP10名單更新，英偉達領跑，SK海力士躍升

近日Gartner發(fā)布全球半導體TOP10名單，受人工智能熱潮強力推動，2025年全球半導體市場展現(xiàn)出前所未有的增長態(tài)勢，年收入總額達到7930億美元，較上一年度增長21%。在全球前10的半導體供應商中，有5家排名都發(fā)生了變化，反映出市場格局的動態(tài)調整。

其中，英偉達以1257億美元的營收一騎絕塵，較排名第二的三星電子高出近74%，貢獻了行業(yè)增長的35%以上。三星電子雖然保住了第二名的位置，但其半導體收入的增長主要依賴于存儲器業(yè)務（增長13%），非存儲器業(yè)務收入則同比下降8%。相比之下，SK海力士憑借AI服務器對HBM的強勁需求，以610億美元的營收躍升至第三位，同比增長37%，一舉將英特爾擠出前三甲。

（電子信息研究部 沈睿）

? Copyright

雨前顧問原創(chuàng)作品 | 未經(jīng)授權請勿轉載 | 歡迎分享朋友圈

琴養(yǎng)氣，劍藏鋒。養(yǎng)氣斂鋒，鋒化氣。

竹無心，茶有道。無心問道，道隨心。

雨前顧問·隱鋒茶具