財(cái)聯(lián)社1月16日訊，今日58股漲停，39股炸板，封板率為60%，博菲電氣5連板，五礦發(fā)展、新華百貨、德邦股份3連板。市場高開低走，三大指數(shù)集體收跌。滬深兩市成交額3.03萬億，較上一個交易日放量1208億。全市場超2900只個股下跌。板塊方面，存儲芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、機(jī)器人板塊漲幅靠前，AI應(yīng)用、傳媒、能源金屬方向領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.26%，深成指跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.2%。

人氣及連板股分析

連板晉級率降至25%，3板及以上連板股降至僅有4只，除去5連板的博菲電氣外，其余均為3連板個股，且昨日39只首板股僅有2只實(shí)現(xiàn)晉級。昨日AI應(yīng)用概念人氣股利歐股份申請停牌核查，高位股因此再遭重創(chuàng)，此前6連板的20厘米人氣股志特新材復(fù)牌低開低走封跌停，商業(yè)航天概念人氣股魯信創(chuàng)投遭遇3連跌停。此外不少此前資金深度抱團(tuán)的高位妖股虧錢效應(yīng)依舊高企，國晟科技、鷺燕醫(yī)藥等多股遭遇連續(xù)跌停。此前領(lǐng)跌的商業(yè)航天概念在高位股連續(xù)遭到爆殺后出現(xiàn)局部修復(fù)動作，不排除應(yīng)用端后續(xù)也重獲資金回流。

主線熱點(diǎn)

臺積電日前發(fā)布2025年四季度和全年業(yè)績，預(yù)計(jì)2026年資本開支介于520-560億美元，創(chuàng)歷史新高，這一區(qū)間較2025全年409億美元的資本開支漲幅約三成。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)獲得提振，設(shè)備、封測方向爆發(fā)，康強(qiáng)電子錄得2連板，亞翔集成反包板續(xù)創(chuàng)歷史新高，美埃科技、華康潔凈、甬矽電子等紛紛漲停。TrendForce集邦咨詢發(fā)布最新調(diào)研報(bào)告，預(yù)估整體一般型DRAM合約價(jià)將季增55%-60%。NAND Flash則因原廠控管產(chǎn)能，和服務(wù)器強(qiáng)勁拉貨排擠其他應(yīng)用，預(yù)計(jì)各類產(chǎn)品合約價(jià)持續(xù)上漲33%-38%。多環(huán)節(jié)的供不應(yīng)求反過來繼續(xù)推動存儲產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)產(chǎn)浪潮，其中此前滯漲的封測產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)漲尤為凌厲。總體而言，當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈演繹仍以存儲和先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)主導(dǎo)的業(yè)績端兌現(xiàn)為主，而國產(chǎn)化提升方向主導(dǎo)的材料端在短期整體消化后仍有重拾升勢可能。

近期高盛研報(bào)認(rèn)為，2026年AI服務(wù)器將從單一GPU主導(dǎo)，過渡到GPU與ASIC并行發(fā)展的階段。AI服務(wù)器從節(jié)點(diǎn)級向機(jī)架級、集群級擴(kuò)展，推動網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)從400G加速向800G乃至1.6T升級。算力硬件股繼續(xù)表現(xiàn)回暖，CPO概念羅博特科、環(huán)旭電子、聯(lián)特科技、可川科技創(chuàng)出歷史新高，但“易中天”光模塊三巨頭卻走出沖高回落行情，板塊內(nèi)部高低切態(tài)勢依舊，與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈類似，上游光芯片、旋光片以及HDI、電子布等缺料環(huán)節(jié)仍是資金尋求的基本面高確定下方向。不過在當(dāng)前年報(bào)業(yè)績披露期，整個硬件端催化仍相對有限，下一個行業(yè)重要節(jié)點(diǎn)仍在于3月份的GTC大會，英偉達(dá)或?qū)l(fā)布未來幾代新品技術(shù)路徑，此外幾大北美科技大廠下一年的資本開支和需求指引則對板塊整體估值向上空間起到?jīng)Q定性作用。

近期硅谷知名投資人Jason Calacanis在看過Optimus V3版本后給出極高評價(jià)。此外，馬斯克凌晨發(fā)布與機(jī)器人的共舞視頻，動作極盡絲滑。機(jī)器人概念近期持續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)，斯菱智驅(qū)、恒帥股份漲超10%創(chuàng)歷史新高，五洲新春、寧波華翔、信質(zhì)集團(tuán)封漲停。隨著特斯拉計(jì)劃今年上半年開啟批量接單，年底目標(biāo)量產(chǎn)10萬臺。若進(jìn)度如期推進(jìn)，將極大提振整個產(chǎn)業(yè)鏈信心。此外國內(nèi)龍頭宇樹科技計(jì)劃沖刺IPO且在手訂單持續(xù)增長，此外部分服務(wù)機(jī)器人企業(yè)2025年出貨量已經(jīng)突破萬臺，行業(yè)正從“0→1”邁向“1→10”的規(guī)模化階段。以上兩大邏輯推導(dǎo)下，關(guān)節(jié)模組、靈巧手、減速器、伺服電機(jī)等核心零部件供應(yīng)商仍是最大受益方。

國家電網(wǎng)公司發(fā)布消息稱，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4萬億元，較“十四五”增長40%。此前據(jù)報(bào)道，美國部分AI數(shù)據(jù)中心電網(wǎng)連線所需等待時(shí)間最高可能達(dá)到7年之久。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，已有62%數(shù)據(jù)中心在考慮自建電力設(shè)施。受益國內(nèi)外電網(wǎng)大規(guī)模投資周期共振，電網(wǎng)設(shè)備股繼續(xù)活躍，博菲電氣晉級5連板，思源電氣漲停創(chuàng)歷史新高，廣電電氣、漢纜股份、森源電氣等多股漲停。但此前3連板的三變科技在內(nèi)的多只變壓器個股走出沖高回落行情，市場對于高位股接力意愿相對有限。由于全球電網(wǎng)建設(shè)周期開啟對于相關(guān)設(shè)備端企業(yè)的邊際利潤彈性遠(yuǎn)不如算力硬件、半導(dǎo)體等方向，因此整個電網(wǎng)設(shè)備股階段向上持續(xù)性不宜過分樂觀。

后市展望

今日指數(shù)再度走出沖高回落行情，滬指連續(xù)第四日以綠盤報(bào)收，勉強(qiáng)保住4100點(diǎn)整數(shù)關(guān)。無論從個股漲跌家數(shù)還是漲跌停個股對比看，個股局部虧錢效應(yīng)依舊高企，且今日兩市成交重新站上3萬億，反映市場做空動能尚未釋放完畢。此外午后多只寬基ETF的放量下殺，對指數(shù)仍造成負(fù)面沖擊，在個股跌停家數(shù)尚未收窄至個位數(shù)前，市場短期情緒仍難言見底。從周線來看，滬指雖然走出沖高回落行情，但MACD已經(jīng)實(shí)現(xiàn)金叉，且周線布林上軌線或仍有望對指數(shù)構(gòu)成支撐，因此下周的上半周不排除指數(shù)展開一定技術(shù)性反抽動作，仍需關(guān)注五日均線能否有效收復(fù)。

今日漲停分析圖

（財(cái)聯(lián)社 金皓明）