1月16日，A股電網(wǎng)設(shè)備板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，迎來集體爆發(fā)。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，電網(wǎng)設(shè)備板塊整體上漲2.83%，板塊內(nèi)超百只個(gè)股上漲，其中21只個(gè)股漲�；驖q超5%。具體來看，萬勝智能、紅相股份、億能電力、新風(fēng)光漲超10%，漢纜股份、廣電電氣、森源電氣、日豐股份等10cm漲停，宏盛華源、白云電器、華菱線纜、通光線纜等漲超5%。

此輪板塊上漲，主要受政策加碼、需求擴(kuò)容與技術(shù)升級(jí)等多重因素共同催化。

政策端的持續(xù)發(fā)力，成為支撐板塊上行的核心因素。1月15日，國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布消息稱，“十五五”期間，國(guó)家電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬億元，較“十四五”投資增長(zhǎng)40%，相當(dāng)于年均投資額達(dá)8000億元。

市場(chǎng)需求上，一方面，新能源裝機(jī)占比持續(xù)攀升，電網(wǎng)升級(jí)改造成為破解“棄風(fēng)棄光”難題、保障電力穩(wěn)定輸送的關(guān)鍵；另一方面，AI算力需求爆發(fā)催生電力消耗新增量，數(shù)據(jù)中心用電負(fù)荷快速增長(zhǎng)進(jìn)一步凸顯電網(wǎng)承載能力提升的緊迫性。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，到2030年全球數(shù)據(jù)中心電力消耗將較當(dāng)前翻倍，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)直接受益于這一趨勢(shì)。

技術(shù)的革新也進(jìn)一步拓寬了行業(yè)成長(zhǎng)空間。業(yè)內(nèi)人士分析，固態(tài)變壓器、柔性直流輸電等新型技術(shù)加速落地應(yīng)用，2026年進(jìn)入關(guān)鍵驗(yàn)證導(dǎo)入階段，推動(dòng)行業(yè)從傳統(tǒng)制造向高端智造轉(zhuǎn)型。

從行業(yè)格局來看，2025年國(guó)內(nèi)電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模突破2萬億元，板塊呈現(xiàn)總量穩(wěn)步增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)分化加劇的特點(diǎn)。龍頭企業(yè)憑借技術(shù)積累與渠道優(yōu)勢(shì)，訂單儲(chǔ)備充足，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)凸顯。2025年，特變電工、中國(guó)西電等多只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)新高。

此外，多家機(jī)構(gòu)測(cè)算，若加上南方電網(wǎng)公司的投資規(guī)模，“十五五”期間全國(guó)電網(wǎng)年均固定資產(chǎn)投資額將突破1萬億元，特高壓、電網(wǎng)數(shù)智化、設(shè)備出海等細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒊蔀樵鲩L(zhǎng)核心，相關(guān)個(gè)股具備增長(zhǎng)潛力。

華泰證券認(rèn)為，在全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)加速推進(jìn)下，十五五期間電網(wǎng)投資將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，跨省輸電通道建設(shè)與西部薄弱電網(wǎng)補(bǔ)強(qiáng)需求明確，特高壓建設(shè)需求處于高位，主網(wǎng)投資有望繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，思源電氣、特變電工、中國(guó)西電、平高電氣、四方股份等相關(guān)個(gè)股將持續(xù)受益。