年輕人從“養(yǎng)基收蛋”到“新三金”。

??懂財(cái)?shù)鄢銎?· 作者｜嘉逸

利率下降，長錢長投的“資金之水”正加速流向理財(cái)市場。

截至2025年11月，居民定期存款增速從2022-2023年的20%回落至10%左右，對(duì)應(yīng)非銀存款同比回升至20%以上。

政策驅(qū)動(dòng)下，國內(nèi)“存款搬家”浪潮初現(xiàn)，率先完成賽道切換的，是“Z時(shí)代”、“00后”這些“輕舟快艇”。

梓倩曾經(jīng)對(duì)理財(cái)?shù)娜坷斫庵挥校号€錢，定存銀行，靠利息生活。

為此，她的手機(jī)里還存著一張“財(cái)富自由指南”：

但隨著六大行一年期存款利率跌破1%關(guān)口，梓倩發(fā)現(xiàn)，精打細(xì)算后的利息已難抵通脹?！柏?cái)富自由指南”只能躺在相冊里“落灰”。

與之相對(duì)的，是理財(cái)市場正蓬勃發(fā)展。梓倩身邊越來越多朋友熱衷于關(guān)注理財(cái)博主、尋找“理財(cái)搭子”、展示“理財(cái)收益”。

梓倩也在今年將部分到期存款取出，按照5：3：2的比例分散配置三類資產(chǎn)——將50%的資金放入余額寶作為可隨時(shí)取用的現(xiàn)金流；30%的資金投入債基作為底倉配置；剩余20%則投入黃金ETF、指數(shù)或股票基金拉高收益。

這樣的配置方式被稱之為“新三金”。在螞蟻財(cái)富與小紅書發(fā)起的《2025年度理財(cái)關(guān)鍵詞》網(wǎng)友投票中，“新三金”高票入選，成為年輕人對(duì)抗焦慮的新選擇。

01 | “賺”or“穩(wěn)”，年輕人選擇都要

要知道，新三金是一種配置思路，不只局限在基金，而是有不同的流派。有的人更喜歡配銀行理財(cái)、理財(cái)保險(xiǎn)和黃金，也有的人更喜歡配置債券基金、黃金和股票。

轉(zhuǎn)向“新三金”的年輕人中，不乏曾經(jīng)的“金融小鱷”。

網(wǎng)友“張F(tuán)ood”曾是堅(jiān)定的股民，熟讀“巴菲特投資心法”，2015年滿倉入市，終在波動(dòng)中領(lǐng)悟了“投資有風(fēng)險(xiǎn)”的含金量。十年過去，2025年他鼓起勇氣再次打開賬戶，收益翻了兩倍多，卻只是從-80%到-40%。

痛定思痛下，他對(duì)巴菲特的投資方式有了新的認(rèn)知——價(jià)值投資不是“買了別動(dòng)”，而是“買了寶別動(dòng)”。

之后，他將資金按比例定投到余額寶、債券基金等穩(wěn)健型產(chǎn)品上。在今年年初新增了黃金作為“彈性資產(chǎn)”，獲得了不錯(cuò)的收益。

“張F(tuán)ood”的資產(chǎn)配置模式，也就是爆火的“新三金”，正是適合普通人長期持有的，多元化配置方式：既囊括了穩(wěn)健收益，也適度增加組合的收益期望值，是更適合普通投資者的多元化配置方式。

在國內(nèi)市場上，鼓勵(lì)“多元配置”、“長錢長投”的政策信號(hào)也很明確。

二十屆四中全會(huì)上，通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》提出，要“多渠道增加城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入”。

而新“國九條”實(shí)施一周年，中長期資金正加速入市。2025年前三季度A股上市險(xiǎn)企總投資收益平均增長超過35%，其中第三季度單季增長近67%。

去年公募基金大力推行的高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案，也是在引導(dǎo)行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)從規(guī)模驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)向重視投資者的收益回報(bào)。

02 | 多元配置，錨定的是安全感

無論是2025年初的小紅書“中美大對(duì)賬”，還年末對(duì)“美國斬殺線”的討論，都讓很多人感慨曾經(jīng)那個(gè)安定的世界正在漸行漸遠(yuǎn)。

大洋彼岸以一種赤裸、殘酷的方式展現(xiàn)了“時(shí)代的一粒塵落到普通人頭上”的后果。

但實(shí)質(zhì)上，世界沖突加劇、全球經(jīng)濟(jì)震蕩趨勢的陰影，是投射在每一個(gè)普通人身上的。

金明從事著互聯(lián)網(wǎng)營銷的工作，最近幾年，她的焦慮不斷加劇——她經(jīng)歷了鄰居離世、親戚生意破產(chǎn)、同事被裁員等情況，這讓她對(duì)未來產(chǎn)生深切的擔(dān)憂：“萬一被裁的是我呢？萬一生病的是我爸媽呢？”

銀行存款的利息收益是不足以對(duì)抗這些風(fēng)險(xiǎn)的。

為了增加安全感，金明開始在支付寶上購買保險(xiǎn)，包括重疾、意外等保險(xiǎn)，防范較大的變故。

另一方面，她也開始學(xué)習(xí)更多理財(cái)知識(shí)，嘗試增厚自己的投資收益。

她在支付寶、微信等不同平臺(tái)上，關(guān)注了80多個(gè)投資理財(cái)博主。每天，她都會(huì)去看不同博主的理財(cái)操作，再結(jié)合自己的分析總結(jié)，在下午3點(diǎn)前完成基金的買進(jìn)賣出。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家香帥分析了今年“新三金”配置爆火背后的原因：

復(fù)雜的全球環(huán)境正讓世界“島鏈化”，資金需要重新尋找安全的去處。而“新三金”這類資產(chǎn)就成為了安全錨點(diǎn)。這對(duì)全球大大小小的投資者都一樣——過去兩年，最大筆買入黃金資產(chǎn)的投資者不是別人，正是各國央行。

在國內(nèi)市場，2025年上半年，開放式基金規(guī)模增長了1.6萬億元，其中近7成由債券基金、貨幣基金貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，國內(nèi)黃金ETF增倉量為84.77噸，同比也增長了173%。

而且目前看來，這樣的情況在2026年或仍將維持。

2026年1月3日，美國對(duì)委內(nèi)瑞拉實(shí)行了震驚全球的軍事行動(dòng)，全球地緣格局進(jìn)一步緊張，國際金價(jià)也隨之上漲。

烈火烹油下，“安全感”可能仍將是全球投資者之后最重要的主線之一。

尾聲

在2025年的尾巴，一個(gè)“愛你，老己”的梗爆火網(wǎng)絡(luò)。

平衡賺和穩(wěn)，錨定安全感的多元化穩(wěn)健型配置，既是政策所向，也同樣是當(dāng)下年輕人“愛自己”的生活體現(xiàn)。

他們用“閑錢”、“小錢”理財(cái)，賺了幾個(gè)BP就請“老己”喝杯奶茶，提升生活品質(zhì)；虧錢了就上社區(qū)平臺(tái)吐槽、看同樣虧錢的理財(cái)博主講段子，干一碗雞湯共勉。

在紛繁的世界中，讓資金穩(wěn)步增值，成為一份“不焦慮”、“不著急”的底氣，正是普通投資者穿越波動(dòng)周期的“關(guān)鍵鑰匙”。

說明：數(shù)據(jù)源于公開披露，不構(gòu)成任何投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。