上午KTV，下午ICU又一次展現(xiàn)的淋漓盡致，此時(shí)，大盤就像小孩子一樣，剛才還笑哈哈的，別人搶走他心愛的玩具，他立刻嚎啕大哭。為什么出現(xiàn)這種狀況，主要源于一條消息，滬深北交易所提高融資保證金比例至100%，這是絕對(duì)的降溫信號(hào)，其實(shí)，也沒什么大驚小怪的，管理層要的是慢牛，這幾天的瘋漲，不潑一盆冷水，怕是要止不住。下面，我們來看一下今天的盤面走勢(shì)：

市場主線集中在AI應(yīng)用、信創(chuàng)、東數(shù)西算（算力）及醫(yī)療服務(wù)等方向。其中，AI應(yīng)用板塊在政策預(yù)期與技術(shù)突破雙重驅(qū)動(dòng)下持續(xù)走強(qiáng)，成為資金追逐的熱點(diǎn)；信創(chuàng)與東數(shù)西算板塊則受益于國家數(shù)字基建戰(zhàn)略推進(jìn)，主力資金凈流入分別達(dá)139億元和117億元，位列全市場前兩位。騰訊概念板塊亦受帶動(dòng)，資金熱度不減，反映出市場對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)與AI融合發(fā)展的高度關(guān)注。

醫(yī)療服務(wù)板塊同樣表現(xiàn)亮眼，受益于人口老齡化趨勢(shì)加速及創(chuàng)新藥政策利好，板塊整體走強(qiáng)。多家相關(guān)企業(yè)漲幅顯著，體現(xiàn)出資金對(duì)高景氣賽道的堅(jiān)定布局。值得注意的是，在全球能源格局變動(dòng)背景下，電力、商業(yè)航天、油氣服務(wù)等題材也有所異動(dòng)。尤其是電力板塊，受海外數(shù)據(jù)中心能耗爭議升溫影響，市場開始關(guān)注國內(nèi)綠色算力與能源協(xié)同發(fā)展的新邏輯；而商業(yè)航天則因我國正式申請(qǐng)超20萬顆低軌衛(wèi)星頻軌資源，引發(fā)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈長期價(jià)值重估的預(yù)期。

傳統(tǒng)權(quán)重板塊出現(xiàn)明顯分化。銀行板塊全天承壓，跌幅居前，反映在當(dāng)前流動(dòng)性寬松、利率下行預(yù)期強(qiáng)化的宏觀環(huán)境下，市場對(duì)銀行凈息差收窄的擔(dān)憂仍未消退。這也進(jìn)一步說明，在結(jié)構(gòu)性行情主導(dǎo)下，資金更傾向于追逐具備成長性和政策催化的新質(zhì)生產(chǎn)力方向。

整體來看，當(dāng)前A股已進(jìn)入分化的新階段。一方面，近4萬億元的日成交額彰顯市場信心恢復(fù)、增量資金積極入場；另一方面，板塊輪動(dòng)節(jié)奏加快，主線圍繞科技自主、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生命健康等國家戰(zhàn)略方向展開。但是，降溫信號(hào)一旦發(fā)出，最好降低自己的倉位。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！