財(cái)聯(lián)社1月14日訊，市場(chǎng)沖高回落，滬指午后快速翻綠，此前一度漲超1%。滬深兩市成交額3.94萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量2904億，連續(xù)第3個(gè)交易日突破3.5萬(wàn)億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超2700只個(gè)股上漲。從板塊來(lái)看，AI應(yīng)用概念爆發(fā)，二十余只成分股漲停，利歐股份9天6板，省廣集團(tuán)4連板，新華網(wǎng)、人民網(wǎng)、三江購(gòu)物3連板，壹網(wǎng)壹創(chuàng)3天2板。算力硬件概念午后拉升，光迅科技漲停創(chuàng)新高。半導(dǎo)體板塊走高，亞翔集成漲停創(chuàng)歷史新高。商業(yè)航天概念局部活躍，海格通信3連板創(chuàng)新高，大唐電信、佳緣科技等多股漲停。下跌方面，能源金屬、保險(xiǎn)、銀行等板塊跌幅居前。其中鋰礦概念下挫，國(guó)城礦業(yè)觸及跌停。截至收盤(pán)，滬指跌0.31%，深成指漲0.56%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.82%。

板塊方面

AI應(yīng)用延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，GEO/AI營(yíng)銷(xiāo)方向漲幅居前，值得買(mǎi)、省廣集團(tuán)、浙文互聯(lián)、新華都、利歐股份、壹網(wǎng)壹創(chuàng)等個(gè)股漲停，易點(diǎn)天下、稅友股份、天龍集團(tuán)等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，1月12日，谷歌宣布與沃爾瑪、塔吉特、Wayfair、Etsy等全球頭部零售商達(dá)成合作，并正式開(kāi)源面向電商領(lǐng)域的AI智能體協(xié)議通用商業(yè)協(xié)議。

華福證券認(rèn)為，SEO向GEO轉(zhuǎn)移已成為趨勢(shì)，GEO市場(chǎng)具有巨大的潛力空間，有望重塑廣告營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)的商業(yè)模式。據(jù)中國(guó)商務(wù)廣告協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)：2025年全球GEO市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)112億美元，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模為29億元；至2030年，全球市場(chǎng)將達(dá)到1007億美元（5年CAGR 55%），中國(guó)市場(chǎng)同步增長(zhǎng)至240億元（5年CAGR 53%）。

但需注意的是，在AI應(yīng)用方向在今日再度放量拉升后，情緒端趨于高潮，午后資金分歧增加，相對(duì)后排個(gè)股出現(xiàn)較為明顯的回落。從短線節(jié)奏而言，該板塊內(nèi)部個(gè)股或?qū)⒀永m(xù)，重點(diǎn)聚焦資金活躍高的前排核心標(biāo)的為宜。

算力硬件概念午后拉升，光迅科技漲停創(chuàng)新高，騰景科技、華豐科技、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、滬電股份、中英科技、賽微電子等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，美東時(shí)間6日周二，英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官Colette Kress稱(chēng)，由于需求強(qiáng)勁，到2026年末，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心芯片的預(yù)期收入“肯定”會(huì)超過(guò)去年10月給出的預(yù)測(cè)5000億美元。

算力硬件股在經(jīng)歷此前較為時(shí)間調(diào)整后，籌碼沉淀已較為充分，相較于近期火爆的商業(yè)航天以及AI應(yīng)用方向，存在著一定的位階優(yōu)勢(shì)，故當(dāng)后續(xù)熱點(diǎn)維持輪動(dòng)態(tài)勢(shì)的情況下，算力硬件方向有望再度獲得資金的回流修復(fù)。

半導(dǎo)體板塊走高，亞翔集成漲停創(chuàng)歷史新高，晶豐明源、龍芯中科、燦芯股份、珂瑪科技、國(guó)科微等漲幅居前。

東海證券指出，2025年12月份全球半導(dǎo)體需求持續(xù)改善，PC、智能手機(jī)保持小幅增長(zhǎng)，TWS耳機(jī)、可穿戴腕式設(shè)備、智能家居快速增長(zhǎng)，AI服務(wù)器與新能源車(chē)保持高速增長(zhǎng)，需求在2026年1月或?qū)⒗^續(xù)復(fù)蘇。博通、美光四季度業(yè)績(jī)均在AI推動(dòng)下高速增長(zhǎng)，AI仍是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的主線敘事。從市場(chǎng)角度來(lái)看，雖然半導(dǎo)體板塊近期的走勢(shì)不及商業(yè)航天等熱門(mén)題材，但其中多數(shù)核心標(biāo)的大多維持著震蕩向上的趨勢(shì)行情，重點(diǎn)留意回調(diào)整理過(guò)程中低吸機(jī)會(huì)。

個(gè)股方面

商業(yè)航天維持分化態(tài)勢(shì)，昨日6板的魯信創(chuàng)投跌停，雷科防務(wù)、中國(guó)衛(wèi)通、順灝股份、北斗星通、航天長(zhǎng)峰等個(gè)股2連跌停，不過(guò)板塊中大量個(gè)股保持著較高的活躍度，直真科技5連板，三維通信4連板、銀河電子反包漲停錄得8天7板、神劍股份再度漲停創(chuàng)下新高，中國(guó)衛(wèi)星、信維通信人氣中軍震蕩向上的趨勢(shì)也尚未遭到完全破壞。整體而言商業(yè)航天依舊存在反復(fù)活躍的機(jī)會(huì)，但預(yù)計(jì)板塊個(gè)股分化或?qū)⒊蔀槌B(tài)，那些率先反包或創(chuàng)下新高的個(gè)股或后續(xù)追蹤關(guān)注的重點(diǎn)。

市場(chǎng)整體來(lái)看，今日雖然最終依舊超百股漲停，但短線分歧明顯增加。一方面隨著連板龍頭鋒龍股份停牌核查，昨日4板以上的個(gè)股僅直真科技一只成功晉級(jí)，另一方面午后情緒回落導(dǎo)致市場(chǎng)的炸板率飆升至4成以上。隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好的降低，留意活躍資金進(jìn)行高低位切換的可能。

后市分析

今日市場(chǎng)沖高回落，滬指最終小幅收跌，而量能進(jìn)一步提升已逼近4萬(wàn)億。在經(jīng)歷了近期連續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲后，指數(shù)已來(lái)至相對(duì)高位。此時(shí)市場(chǎng)分歧較大，情緒也較易受到消息面的影響，故短線的震蕩修正能夠在一定程度上清洗浮籌或有利于行情的延續(xù)。不過(guò)，市場(chǎng)若想延續(xù)強(qiáng)勢(shì)的話，仍需盡快重新站上今日所留的大量高點(diǎn)，否則在大量分歧后，市場(chǎng)整體的失望性賣(mài)壓或逐步增多。而結(jié)合盤(pán)面來(lái)看， 隨著商業(yè)航天與AI應(yīng)用兩大熱點(diǎn)的反復(fù)演繹，相關(guān)概念股或因資金博弈短線波動(dòng)加劇。故后市除了上述兩大熱點(diǎn)維持熱度以外，或需新的題材方向接力領(lǐng)漲，重點(diǎn)留意異動(dòng)放量的低位板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、滬深北交易所將投資者融資買(mǎi)入證券時(shí)的融資保證金最低比例從80%提高至100%

2026年1月14日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，滬深北交易所發(fā)布通知調(diào)整融資保證金比例，將投資者融資買(mǎi)入證券時(shí)的融資保證金最低比例從80%提高至100%。

2023年8月，滬深北交易所將融資保證金比例從100%降低至80%，融資規(guī)模和交易額穩(wěn)步上升。近期，融資交易明顯活躍，市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充裕，根據(jù)法定的逆周期調(diào)節(jié)安排，適度提高融資保證金比例回歸100%，有助于適當(dāng)降低杠桿水平，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

需要說(shuō)明的是，此次調(diào)整僅限于新開(kāi)融資合約，調(diào)整實(shí)施前已存續(xù)的融資合約及其展期仍按照調(diào)整前的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

2、預(yù)告：國(guó)新辦1月15日就貨幣金融政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效舉行新聞發(fā)布會(huì)”

國(guó)務(wù)院新聞辦公室將于2026年1月15日（星期四）下午3時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)中國(guó)人民銀行新聞發(fā)言人、副行長(zhǎng)鄒瀾，國(guó)家外匯局新聞發(fā)言人、副局長(zhǎng)李斌介紹貨幣金融政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效，并答記者問(wèn)。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）