全球半導(dǎo)體市場(chǎng)正朝著萬億規(guī)模沖刺，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織預(yù)測(cè)2026年規(guī)模將突破9750億美元。就在行業(yè)整體看好增長的時(shí)候，臺(tái)積電、恩智浦、美光這些芯片大廠卻選擇退出部分業(yè)務(wù)，留下的市場(chǎng)空白接近3000億元。對(duì)中國廠商來說，這確實(shí)是個(gè)難得的機(jī)會(huì)，但得看怎么抓才行。

巨頭撤離不是行業(yè)衰退，而是戰(zhàn)略調(diào)整，低毛利賽道被甩掉，資源集中到AI和高性能存儲(chǔ)上。中國廠商通過收購和轉(zhuǎn)型，已經(jīng)開始填補(bǔ)這些空位，但競(jìng)爭(zhēng)激烈，不能掉以輕心。

臺(tái)積電手握全球25%的氮化鎵代工份額，本來是市場(chǎng)老大，但2025年7月宣布兩年內(nèi)逐步退出這項(xiàng)業(yè)務(wù)，到2027年7月底完全停止生產(chǎn)。

原因很簡(jiǎn)單，氮化鎵主要用在快充和電源適配器上，中國廠商大量進(jìn)入后，價(jià)格戰(zhàn)打得火熱，毛利率壓到10%以下。臺(tái)積電的月投片量只有3000到4000片，遠(yuǎn)不如AI芯片那樣的高回報(bào)業(yè)務(wù)。

同樣，臺(tái)積電的6英寸晶圓廠Fab 2也計(jì)劃2027年底停產(chǎn)，產(chǎn)能轉(zhuǎn)向更先進(jìn)的3納米制程，專攻英偉達(dá)和AMD的訂單。恩智浦在亞利桑那州的Fab2晶圓廠，投資1億美元改造后，主要生產(chǎn)5G射頻器件，但5G商用部署比預(yù)期慢，工廠連續(xù)兩年虧損，只能關(guān)門。

恩智浦把重點(diǎn)放到汽車半導(dǎo)體上，那塊業(yè)務(wù)占比超過一半。美光則在2025年12月決定退出Crucial消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，到2026年2月結(jié)束發(fā)貨。

消費(fèi)級(jí)NAND市場(chǎng)卷得厲害，價(jià)格戰(zhàn)讓利潤薄得像紙，美光選擇專注數(shù)據(jù)中心和HBM高帶寬內(nèi)存，單季收入能接近20億美元。

這些撤離加起來，釋放出氮化鎵、消費(fèi)存儲(chǔ)和射頻器件等賽道的空間，中國廠商正好能撿漏，但得有實(shí)力接得住。

普冉股份就是典型例子，2025年11月17日，花1.44億元收購珠海諾亞長天31%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)間接控股SHM公司。SHM注冊(cè)在中國香港，掌握高性能2D NAND存儲(chǔ)技術(shù)，2024年?duì)I收8.63億元，凈利潤2374萬元，客戶主要在全球工業(yè)控制和家電安防領(lǐng)域。

普冉之前持有諾亞長天20%股權(quán)，這次交易后持股升到51%，直接把SHM納入合并報(bào)表。收購不是簡(jiǎn)單買資產(chǎn)，普冉提前派團(tuán)隊(duì)反復(fù)評(píng)估，找出技術(shù)互補(bǔ)點(diǎn)，整合后效率提升30%。

這樣一來，普冉能快速推出適應(yīng)工業(yè)場(chǎng)景的新存儲(chǔ)芯片，拓展海外渠道。

聞泰科技的動(dòng)作也快，剝離低毛利ODM業(yè)務(wù)后，聚焦汽車芯片和AI賽道，2025年第三季度半導(dǎo)體板塊收入達(dá)到43億元，同比增長12.2%。

聞泰的汽車芯片已經(jīng)進(jìn)入國際主流車企供應(yīng)鏈，成為新增長點(diǎn)。這些中國廠商不是盲目接盤，而是基于多年積累，選擇性布局。

整體看，中國半導(dǎo)體產(chǎn)能占全球21%，僅次于臺(tái)灣地區(qū)，中芯國際已升到全球第三。

不過，這3000億元空白不是白給的，日韓中小廠商也在搶份額，中國廠商得警惕低毛利陷阱。有些細(xì)分領(lǐng)域本來就競(jìng)爭(zhēng)亂，巨頭撤了，價(jià)格戰(zhàn)可能更狠。如果只顧搶訂單，不升級(jí)技術(shù)，很容易虧損。

像氮化鎵賽道，臺(tái)積電退出后，國內(nèi)廠商得自己解決量產(chǎn)穩(wěn)定性和成本問題，良率和效率還有差距。消費(fèi)存儲(chǔ)市場(chǎng)，三星和SK海力士還在，品牌優(yōu)勢(shì)明顯，中國廠商靠性價(jià)比突圍，但上游設(shè)備如光刻機(jī)國產(chǎn)化率低，只有3%左右，高端EUV還依賴ASML。

荷蘭在2025年10月底調(diào)整出口管制，從7納米限到14納米，ASML股價(jià)跌8.2%，對(duì)中國影響大，因?yàn)锳SML對(duì)華營收占比28%。另外，核心專利還在巨頭手里，收購SHM這樣的案子能補(bǔ)技術(shù)短板，但不是所有領(lǐng)域都這么順利。

政策支持是關(guān)鍵，國家大基金三期注資20億元到設(shè)備領(lǐng)域，工信部給采購國產(chǎn)設(shè)備的晶圓廠補(bǔ)貼15%，要求新建產(chǎn)能至少50%用國內(nèi)設(shè)備。這幫中國廠商降低了依賴，但國際競(jìng)爭(zhēng)沒停，力積電和納微半導(dǎo)體已合作搶氮化鎵訂單，三星加大中低端存儲(chǔ)投入。

中國廠商要想從參與者變成引領(lǐng)者，得雙管齊下：整合資產(chǎn)和深耕技術(shù)。普冉依托SHM的全球客戶，進(jìn)一步拓展海外工業(yè)存儲(chǔ)；聞泰專注車規(guī)芯片認(rèn)證，花幾年時(shí)間打磨。

頭部企業(yè)研發(fā)投入占營收15%以上，主攻氮化鎵低成本量產(chǎn)和CIS高像素。目標(biāo)是未來5年占全球細(xì)分賽道30%以上份額，構(gòu)建自主產(chǎn)業(yè)鏈。

從趨勢(shì)看，汽車電子拉動(dòng)CIS年增速6%，新能源推氮化鎵需求增10%，這些巨頭眼中的包袱，對(duì)中國廠商是藍(lán)海。

半導(dǎo)體是吞金獸，研發(fā)動(dòng)輒數(shù)十億，但高增長賽道才能支撐迭代。巨頭集中AI，中國守細(xì)分，形成互補(bǔ)，做大蛋糕。最終，當(dāng)普冉的存儲(chǔ)芯片和聞泰的汽車芯片在全球站穩(wěn)，中國半導(dǎo)體就能走出一條領(lǐng)跑路。