當(dāng)銀行的存款利率跌破1%，進(jìn)入“0字頭”，與普通定期存款相差無(wú)幾的時(shí)候，對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)，把錢(qián)存銀行是不是還是明智的理財(cái)行為？

消息顯示，目前已有云南騰沖農(nóng)商行（0.95%）、農(nóng)業(yè)銀行（對(duì)公，0.9%）等多家銀行的三個(gè)月短期大額存單利率跌破 1%，中小行更普遍，這反映出貨幣政策寬松、銀行凈息差承壓與利率市場(chǎng)化深化的疊加影響。

2025 年三季度末，商業(yè)銀行凈息差降至 1.42%（國(guó)有大行 1.31%），銀行通過(guò)壓低存款利率維持盈利空間。

目前五年期大額存單近乎絕跡，三年期產(chǎn)品稀缺，銀行優(yōu)先發(fā)行短期產(chǎn)品以規(guī)避利率下行風(fēng)險(xiǎn)，避免長(zhǎng)期鎖定高成本。

在其他國(guó)家，也曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)低利率甚至負(fù)利率時(shí)期，看看他們是怎么做的變化。

日本：長(zhǎng)期低利率下的資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)型

20 世紀(jì) 90 年代后，日本進(jìn)入低利率周期，存款利率長(zhǎng)期低于 1%，甚至出現(xiàn)負(fù)利率。

變化：家庭資產(chǎn)從存款轉(zhuǎn)向國(guó)債、海外資產(chǎn)與黃金，2024 年日本家庭海外投資占比達(dá) 18%；企業(yè)傾向發(fā)債融資，減少銀行貸款，銀行轉(zhuǎn)向財(cái)富管理與跨境業(yè)務(wù)。

歐洲（丹麥、瑞典等）：負(fù)利率政策的影響

部分國(guó)家曾實(shí)施負(fù)利率，銀行對(duì)超額存款準(zhǔn)備金收費(fèi)，甚至向儲(chǔ)戶收取管理費(fèi)。

變化：儲(chǔ)戶減少長(zhǎng)期存款，增加貨幣基金與短期理財(cái)配置；房地產(chǎn)市場(chǎng)因低融資成本升溫，房?jī)r(jià)上漲；消費(fèi)信貸增加，刺激短期消費(fèi)。

美國(guó)：2020 年疫情后低利率周期

美聯(lián)儲(chǔ)降息至近零，存款利率普遍低于 0.5%，貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模激增，2020 年凈流入超 1.5 萬(wàn)億美元。

變化：資金從銀行存款流向股市、債市與另類(lèi)投資，推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格上漲；企業(yè)加大回購(gòu)與投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

對(duì)于中國(guó)的普通老百姓來(lái)說(shuō)，以后存錢(qián)是否劃算？

如果僅看收益，3 個(gè)月大額存單 0.95% 的利率低于 2024 年 1.0% 左右的 CPI，實(shí)際收益為負(fù)，長(zhǎng)期持有會(huì)面臨通脹侵蝕。

但對(duì)于絕大多數(shù)中國(guó)人來(lái)說(shuō)存錢(qián)的核心價(jià)值還是在于：

流動(dòng)性保障：應(yīng)對(duì)失業(yè)、醫(yī)療等突發(fā)情況，避免緊急資金短缺。

安全性兜底：存款受存款保險(xiǎn)保障（50 萬(wàn)元以內(nèi)本息全額賠付），是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的重要組成部分。

至于貨幣資金、國(guó)債、基金、債券等投資形式，都有一定的風(fēng)險(xiǎn)性和門(mén)檻，顯然沒(méi)有可比性。

顯然，存款利率跌破 1% 是低利率時(shí)代的必然趨勢(shì)，也直接反映出宏觀政策、銀行經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)供需的多重變化。

對(duì)普通老百姓而言，存錢(qián)仍有不可替代的流動(dòng)性與安全性價(jià)值，但需要摒棄 “高息依賴”，通過(guò)分層配置實(shí)現(xiàn)資金的穩(wěn)健管理。

在低利率環(huán)境下，“安全第一、流動(dòng)第二、收益第三” 的原則更應(yīng)被堅(jiān)守，同時(shí)適度參與多元化投資，對(duì)沖通脹與低收益帶來(lái)的財(cái)富縮水風(fēng)險(xiǎn)。（圖片來(lái)源網(wǎng)絡(luò)）