近期，春節(jié)檔作為全年最重要的電影檔期之一，有望在2026年迎來更強(qiáng)催化。天風(fēng)證券指出，今年春節(jié)假期長達(dá)9天，較往年有所延長，觀影需求或被進(jìn)一步激發(fā)，票房表現(xiàn)值得期待。目前已有《飛馳人生3》《熊出沒之年年有熊》《驚蟄無聲》等多部影片儲備豐富，預(yù)計將在1月中上旬陸續(xù)定檔并展開宣發(fā)，帶動市場關(guān)注度持續(xù)升溫。隨著優(yōu)質(zhì)內(nèi)容集中釋放，影視院線板塊有望受益于客流與票房的雙重提升。

此外，游戲板塊在2025年表現(xiàn)亮眼，成為傳媒行業(yè)中漲幅最為突出的子領(lǐng)域。12月游戲版號發(fā)放量雖有所回落，但仍維持高位，涵蓋多類型產(chǎn)品與知名廠商。從整體來看，游戲版號2025年共通過1771款，較2024年（1416款）增長25.07%。

國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，2025年游戲指數(shù)最大漲幅接近翻倍，顯著優(yōu)于其他細(xì)分板塊。展望2026年，行業(yè)仍具備強(qiáng)勁增長動能，得益于政策環(huán)境穩(wěn)定、版號供給充沛以及A股游戲公司進(jìn)入強(qiáng)產(chǎn)品周期。隨著頭部企業(yè)新游陸續(xù)上線及老游戲業(yè)績持續(xù)釋放，疊加競爭格局改善，盈利有望超預(yù)期，推動估值與業(yè)績雙擊行情。

全球大模型市場正處于商業(yè)化爆發(fā)初期，應(yīng)用端將成為增長核心引擎。招商證券引用灼識咨詢數(shù)據(jù)預(yù)測，全球大模型市場規(guī)模將從2024年的107億美元增至2029年的2065億美元，年復(fù)合增長率達(dá)80.7%，其中應(yīng)用市場增速更快，預(yù)計五年內(nèi)規(guī)模擴(kuò)張超20倍。有券商表示，從中長期來看，隨著內(nèi)容供給逐步恢復(fù)，AI等技術(shù)賦能持續(xù)深化，疊加政策支持及消費(fèi)回暖預(yù)期，傳媒行業(yè)景氣度有望得到修復(fù)。建議關(guān)注影視院線、游戲、廣告營銷等領(lǐng)域業(yè)績表現(xiàn)亮眼的公司，并關(guān)注布局?jǐn)?shù)字資產(chǎn)、應(yīng)用AIGC相關(guān)技術(shù)的公司。

場內(nèi)ETF方面，截至2026年1月9日14:03，中證傳媒指數(shù)強(qiáng)勢上漲5.05%，傳媒ETF(512980)上漲5.67%，漲幅居全市場ETF首位，沖擊7連漲。成分股易點(diǎn)天下20cm漲停；前十大權(quán)重股合計占比51.52%，其中權(quán)重股昆侖萬維上漲16.95%，藍(lán)色光標(biāo)上漲14.01%，利歐股份、神州泰岳等個股跟漲。拉長時間看，截至目前，傳媒ETF近7個交易日累計上漲近20%。

規(guī)模方面，截至2026年1月8日，傳媒ETF最新規(guī)模達(dá)31.68億元，創(chuàng)近1月新高。份額方面，傳媒ETF近1周份額增長2.43億份。從資金凈流入方面來看，傳媒ETF近6天獲得連續(xù)資金凈流入，最高單日獲得1.01億元凈流入，合計“吸金”3.39億元。

傳媒ETF(512980)，場外聯(lián)接(A：004752；C：004753；E：018864；F：021952)。一鍵共享影視行業(yè)發(fā)展紅利！

以上內(nèi)容與數(shù)據(jù)，與有連云立場無關(guān)，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。