A股那讓人心旌蕩漾的14連陽(yáng)終于斷了，今，上證微跌 0.07%。

但上漲個(gè)股遠(yuǎn)多于下跌個(gè)股。

別老盯著上證指數(shù)看，那是用來(lái)欺哄業(yè)余人的。

最近的盤(pán)面，最騷的不是指數(shù)，甚至不是科技股，而是資本大挪移的方向。

官家早就把一張明牌放到桌面上啦。

這張“明牌”的內(nèi)容我以前重復(fù)過(guò)多次，今就再正式重復(fù)一下。

1 “估值是留給懦夫看的”

科技板塊過(guò)去一年的走勢(shì)，已經(jīng)不僅是“強(qiáng)”，而是“狂”，是完全脫離地心引力的信仰溢價(jià)。

資金簡(jiǎn)直是在無(wú)差別掃貨。

戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的光模塊板塊，動(dòng)輒股價(jià)翻倍，市盈率干到了60+還覺(jué)得自己才剛上路欸；

連火箭回收率都沒(méi)整明白的商業(yè)航天，市盈率干到200倍算是客氣的了，很多猛漲的公司直接就是負(fù)值；

還有還在實(shí)驗(yàn)室里燒錢(qián)的第三代半導(dǎo)體（碳化硅），還基本停留在PPT階段的……（還是隱去該行業(yè)的名字吧），都被資金猛追不舍……

散戶怕嗎？怕啥，無(wú)知者無(wú)畏。

機(jī)構(gòu)怕嗎？嘴上說(shuō)泡沫大，身體卻很誠(chéng)實(shí)地在加倉(cāng)。

因?yàn)椤靶判摹笔强梢员弧耙庵尽睆?qiáng)行注入的。

數(shù)次重大會(huì)議，傻子也能看出來(lái)，官方的態(tài)度已經(jīng)明牌：

被“卡脖子”時(shí)，談估值是不合時(shí)宜的，談“自主可控”才政治正確。

（評(píng)論區(qū)還想要留言“你炒股還看市盈率啊”的胖友們，歡迎留言，但咱換句話好嗎？您就別在我面前秀這種“經(jīng)驗(yàn)”了。感謝。）

2 用瘋漲迎接“天兵天將”

為什么必須把科技股炒上天？

不是為了讓你發(fā)財(cái)，而是為了筑巢引鳳。

今天港股發(fā)生了2026年以來(lái)最重要的里程碑事件，又有三小巨頭集體上市。

智譜華章（AI大模型）、天數(shù)智芯（通用GPU）、精鋒醫(yī)療（手術(shù)機(jī)器人）今正式在港交所掛牌。

首日吸金總額接近42億港幣，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)全部超標(biāo)。

但這只是開(kāi)胃小菜，MiniMax，月之暗面年內(nèi)都會(huì)掛牌。

這才哪到哪，還有真正的“吞金獸”：

長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)：國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片的獨(dú)苗，DRAM領(lǐng)域全村唯一的希望，市場(chǎng)估值目標(biāo)直指1500億人民幣+。

宇樹(shù)科技：上過(guò)春晚的人形機(jī)器人的領(lǐng)頭羊，那個(gè)要讓機(jī)器狗滿街跑的公司，下一輪融資目標(biāo)也是百億級(jí)別。

還有諸多專精特新在排隊(duì)……

如果沒(méi)有一個(gè)日成交額維持在1.5萬(wàn)億以上、科技股平均市盈率60倍以上的火熱市場(chǎng)，誰(shuí)敢讓它們現(xiàn)在上市？

定低了，那是賤賣(mài)國(guó)有資產(chǎn)；定高了，直接破發(fā)，尷尬的是誰(shuí)。

所以，現(xiàn)在科技股的上漲，本質(zhì)上是一場(chǎng)萬(wàn)億級(jí)別的“墊資”。

只有把已經(jīng)上市的某些“舊人”炒成神，長(zhǎng)鑫、宇樹(shù)這些“新人”才能風(fēng)風(fēng)光光地賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)，在股市里融到未來(lái)破局的研發(fā)費(fèi)。

3 博傻，還是博未來(lái)？

這當(dāng)然就是在博傻，但也是在博未來(lái)。

某些有文化的老韭會(huì)這么語(yǔ)重心長(zhǎng)地教育你：

“回看十年前，買(mǎi)虧損嚴(yán)重的京東股票的人傻不傻？買(mǎi)那時(shí)候還要靠騙補(bǔ)生存的新能源車(chē)股票的人傻不傻？”

也對(duì)，科技行業(yè)的殘酷定律就是：創(chuàng)新是靠泡沫喂養(yǎng)出來(lái)的。

“沒(méi)有當(dāng)年千團(tuán)大戰(zhàn)燒掉的幾百億，就沒(méi)有美團(tuán)；沒(méi)有新能源初期萬(wàn)億級(jí)的補(bǔ)貼和泡沫，就沒(méi)有現(xiàn)在的寧德時(shí)代。”

這話也對(duì)，我們現(xiàn)在就是在用幾萬(wàn)億的資金，在幾百家“可能是騙子”的公司里，試圖博出一兩個(gè)中國(guó)的英偉達(dá)……

問(wèn)題是：五千多只股票（未來(lái)還會(huì)更多），你知道誰(shuí)是中國(guó)的英偉達(dá)，誰(shuí)是中國(guó)的谷歌，誰(shuí)是中國(guó)的open AI嗎？

我不敢猜測(cè)未來(lái)是否會(huì)成功，何時(shí)會(huì)成功，我只知道一件事：

本人堅(jiān)信中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有改變。

4 我只是一個(gè)格局矮小的投機(jī)者

我在兩年前就發(fā)過(guò)文，在A股我不投資，只投機(jī)，這兩年一直在重復(fù)這句話。

至于我信不信這些科技公司能拳打英偉達(dá)、腳踢波士頓動(dòng)力？

不重要。

我不需要相信它們的技術(shù)突破能力，我只需要相信資金的流向。

我只需要看懂：

國(guó)家需要它們漲，產(chǎn)業(yè)鏈需要它們漲，等著IPO排隊(duì)的幾百家大小獨(dú)角獸需要它們漲。

當(dāng)所有的意志力都指向同一個(gè)方向時(shí)，這就是趨勢(shì)。

我不是工程師，我只是“奉旨投機(jī)”，所以才在去年數(shù)次發(fā)文看好今年一季度的投機(jī)行情。

我想抓住的，不是星辰大海，而是這波浪潮打在岸邊時(shí)，那幾只被拍上沙灘的螃蟹而已。

勿怪，都說(shuō)了，我格局小。

再次提醒：能力經(jīng)驗(yàn)差的胖友們，你干脆就永遠(yuǎn)別進(jìn)A股，因?yàn)檫@中間注定充滿了慘烈，悲劇，巨震……

安心定投個(gè)納指或者就把錢(qián)存銀行，或者像我這兩三年說(shuō)的去香港開(kāi)銀行卡……

也許若干年后回望，我們會(huì)總結(jié)：從2025、2026年開(kāi)始，有一群瘋狂貪婪的資金，硬生生地用泡沫搭建了一座通往未來(lái)的橋。

這座橋是用數(shù)萬(wàn)億甚至數(shù)十萬(wàn)億的人民幣和無(wú)數(shù)韭菜的信仰堆出來(lái)的。

雖然橋下堆滿了尸骨，但橋的那頭，或許真的站著我們要的“明天”？

而我們或悲壯，或靈活，或盲目地成為了這座橋的一部分。

今天你的小確幸是啥？