來源丨美股財(cái)經(jīng)社

大佬就是大佬！英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在CES 2026演講中簡單的幾句話，就引發(fā)美股存儲概念暴漲，同時(shí)也讓數(shù)據(jù)中心冷卻類股票集體下跌。

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存儲類股集體大漲

周二，閃迪（SanDisk Corp.，SNDK）的股價(jià)瘋狂飆升近28%，報(bào)349.63美元/股，再度創(chuàng)下歷史新高，自去年2月份以來已經(jīng)暴漲10倍，總市值達(dá)到512.4億美元。

此前，英偉達(dá)公司首席執(zhí)行官黃仁勛在CES科技展上發(fā)表講話，強(qiáng)調(diào)了內(nèi)存和存儲的必要性。

黃仁勛表示：“就存儲而言，這目前是一個(gè)完全未被開發(fā)的市場。這是一個(gè)從未存在過的市場，而且很可能成為全球最大的存儲市場，它將承載全球人工智能的工作記憶?！?br/>

黃仁勛強(qiáng)調(diào)，目前人工智能相關(guān)的存儲需求已經(jīng)超過了現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的能力，并表示待處理的數(shù)據(jù)量“現(xiàn)在實(shí)在是太大了”。

閃迪自去年2月上市交易以來，勢頭強(qiáng)勁，2026年前三個(gè)交易日漲幅超過47%，自去年4月22日觸底以來累計(jì)飆升1080%。

周二，該股成為標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)最佳的股票，緊隨其后的是存儲公司西部數(shù)據(jù)（WDC）、希捷科技（STX）、美光科技（MU），這三家公司的股價(jià)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)百分比的漲幅，集體創(chuàng)下創(chuàng)下歷史新高。

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其中，西部數(shù)據(jù)上漲16.77%，報(bào)219.38美元/股，總市值750.1億美元，自去年4月以來漲幅已近700%；希捷科技上漲14%，報(bào)330.42美元/股，總市值705.6億美元，自去年4月以來漲幅已超過400%；美光科技上漲10%，報(bào)343.43美元/股，總市值3865億美元，自去年4月以來漲幅也超過400%。

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新一波硬件支出浪潮

彭博行業(yè)研究的杰克·西爾弗曼表示，人工智能訓(xùn)練和推理需求的增長導(dǎo)致內(nèi)存供應(yīng)緊張和價(jià)格飆升，從而推高了數(shù)字存儲股票。他還指出，黃仁勛在CES上的發(fā)言“表明，英偉達(dá)系統(tǒng)對NAND閃存的需求將保持強(qiáng)勁”。

內(nèi)存價(jià)格一直在穩(wěn)步上漲。本周早些時(shí)候，《韓國經(jīng)濟(jì)日報(bào)》報(bào)道稱，三星電子和SK海力士計(jì)劃在今年第一季度將服務(wù)器DRAM價(jià)格較去年第四季度上漲60%至70%。

美國銀行分析師沃姆西·莫漢及其團(tuán)隊(duì)在1月4日發(fā)給客戶的一份報(bào)告中指出，閃迪和其他存儲設(shè)備公司被視為2026年“人工智能推理和邊緣人工智能”發(fā)展趨勢的“主要受益者”。莫漢預(yù)計(jì)，企業(yè)將出于訓(xùn)練、分析和合規(guī)等目的保留越來越多的數(shù)據(jù)，而存儲需求也將“同步飆升”。他特別提到，無人機(jī)、監(jiān)控、車輛和體育科技等領(lǐng)域?qū)Υ鎯Φ男枨笳诓粩嘣鲩L。

莫漢寫道：“迄今為止，人工智能投資主題的重點(diǎn)一直集中在資本支出和人工智能模型訓(xùn)練方面，這引發(fā)了下一波硬件支出浪潮。展望2026年及以后，我們預(yù)計(jì)人工智能推理將占據(jù)主導(dǎo)地位?！?/p>

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數(shù)據(jù)中心冷卻類股票下跌

然后，有人歡喜有人愁。黃仁勛CES演講引發(fā)了人們對數(shù)據(jù)中心對其產(chǎn)品需求的擔(dān)憂，美股數(shù)據(jù)中心冷卻類股票下跌。

生產(chǎn)水冷式冷水機(jī)組及類似系統(tǒng)的江森自控國際公司(Johnson Controls International Plc，JCI)股價(jià)從前期高點(diǎn)處斷崖式下跌6.24%，盤中最高跌超10%，創(chuàng)下7月以來最大單日跌幅，總市值696.4億美元。摩丁制造公司(Modine Manufacturing Co.，MOD)股價(jià)收跌7.46%，盤中最高跌超20%，總市值68.43億美元。特靈科技公司(Trane Technologies Plc，TT)股價(jià)下跌2.52%，盤中最高跌超10%，總市值845億美元。

黃仁勛在CES上表示，使用特殊的技術(shù)可以為搭載英偉達(dá)下一代Rubin芯片的機(jī)架進(jìn)行降溫，而無需使用水冷機(jī)組。彭博行業(yè)研究指出，水冷機(jī)組是江森自控和特靈等公司為數(shù)據(jù)中心提供的“主要”設(shè)備。

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跌或拋售過度

“這些評論引發(fā)了一些關(guān)于冷水機(jī)組在數(shù)據(jù)中心長期定位的疑問/擔(dān)憂，尤其是在液冷技術(shù)日益普及的情況下，”貝爾德分析師蒂莫西·沃伊斯在給客戶的報(bào)告中寫道。他補(bǔ)充說，液冷技術(shù)可以讓系統(tǒng)在更高的溫度下運(yùn)行。

雖然沃伊斯認(rèn)為制冷公司的近期預(yù)測不會面臨太大風(fēng)險(xiǎn)，但他預(yù)計(jì)“這一消息將引發(fā)人們對訂單的一些擔(dān)憂，尤其是在2026年晚些時(shí)候”。

去年，投資者渴望從人工智能熱潮中獲利，紛紛涌入生產(chǎn)用于防止人工智能芯片機(jī)架過熱設(shè)備的公司股票。江森自控股價(jià)飆升55%，而生產(chǎn)冷卻系統(tǒng)和電力設(shè)備的Vertiv Holdings Co.（VRT）股價(jià)也上漲了43%。住宅暖通空調(diào)市場的疲軟則拖累了其他一些公司的股價(jià)，例如特靈科技。

花旗分析師安德魯·卡普洛維茨告訴客戶，投資者“過度”拋售了冷卻系統(tǒng)相關(guān)股票。他表示，冷卻系統(tǒng)制造商與芯片制造商和數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商有著密切的聯(lián)系，隨著數(shù)據(jù)中心技術(shù)的演進(jìn)，它們的風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的。

“雖然我們承認(rèn)對Rubin芯片的評論凸顯了數(shù)據(jù)中心熱管理技術(shù)的快速發(fā)展，但我們認(rèn)為這并沒有讓我們的公司感到意外，”卡普洛維茨說。

巴克萊銀行分析師朱利安·米切爾表示，Vertiv在液冷領(lǐng)域擁有“強(qiáng)大的地位”，可能會受益于黃仁勛所討論的發(fā)展，但其冷水機(jī)業(yè)務(wù)可能會受到影響。該公司股價(jià)周二盤中跌超6%，但收盤上漲0.57%，總市值668.9億美元。

“鑒于英偉達(dá)在整個(gè)人工智能生態(tài)系統(tǒng)中的主導(dǎo)地位，人們不應(yīng)輕視他們的言論，盡管這些言論乍一看似乎有些夸張，”米切爾寫道。

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