最近小夏刷手機(jī)發(fā)現(xiàn)，有網(wǎng)友曬出個人養(yǎng)老金賬戶的周年收益單：一年賺了6900塊！這6900塊里，既有2400塊的個稅減免“政策紅包”，還有4500塊的投資增值，這不就是個人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施一周年，給咱們普通人的最好反饋嘛？

從去年12月15日全面推開到現(xiàn)在，這個被叫做“第三支柱”的養(yǎng)老新選擇，已經(jīng)走進(jìn)了1.5億人的生活。有人靠它輕松省稅，有人借它慢慢積累復(fù)利，也有人還在觀望糾結(jié)。剛滿一歲的個人養(yǎng)老金，到底交出了怎樣的答卷？又給咱們普通人的養(yǎng)老規(guī)劃帶來了哪些改變呢？

小夏發(fā)現(xiàn)，過去這一年，個人養(yǎng)老金的“成長軌跡”特別清晰。先看參保規(guī)模，就說青海省，2023年底的時候才29.5萬人參保，到今年10月底就漲到了99.4萬人。（央廣網(wǎng)20251212）

隨著參保人數(shù)的增加，個人養(yǎng)老金的產(chǎn)品貨架也變得越來越豐富。從最開始的四類產(chǎn)品，擴(kuò)展到了現(xiàn)在涵蓋儲蓄、保險、理財、基金、國債的五大類，總數(shù)都突破1200只了。不管你是追求穩(wěn)健、不想冒風(fēng)險的保守型投資者，還是愿意承擔(dān)一點(diǎn)波動、想多賺點(diǎn)收益的進(jìn)取型朋友，都能找到適合自己的產(chǎn)品。（央廣網(wǎng)20251212）

不過回頭看看，之前很多人對養(yǎng)老投資的想法差別挺大的。有人覺得，靠國家發(fā)的基本養(yǎng)老金就夠了；有人說現(xiàn)在手頭緊，養(yǎng)老的事兒等以后再說；還有些朋友寧愿把錢攥在手里存著，也不想放進(jìn)養(yǎng)老金賬戶，怕錢被“鎖定”用不了。其實(shí)這些想法都能理解，但大家有沒有想過：養(yǎng)老投資，真的能等嗎？

小夏覺得，這個問題咱們可以從兩個角度來看：一個是養(yǎng)老金替代率，另一個是通脹情況。

先說說養(yǎng)老金替代率，這個指標(biāo)主要是看咱們退休前后的生活質(zhì)量能不能保持一致。世界銀行建議，要是想讓退休后的生活水平和退休前差不多，養(yǎng)老金替代率得達(dá)到70%以上，最低也得滿足55%。但根據(jù)估算，2024年我國城鎮(zhèn)職工的養(yǎng)老金替代率只有45%左右，這意味著退休后人們的生活質(zhì)量可能會大打折扣。（《2025中國養(yǎng)老金金融白皮書》20251029）

再說說通脹，通脹說白了就是物價上漲，同樣的東西要花更多的錢買。比如小時候5毛錢一包的辣條，現(xiàn)在得花1塊錢才能買到。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，過去30年，我國的年平均通脹率大概是2.5%。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）

這意味著什么呢？物價每年平均漲2.5%，你手里的錢的購買力，每年就會平均下降2.5%。換算一下，每過30年，現(xiàn)金資產(chǎn)的購買力就會縮水一半。比如100萬會變成50萬，10萬變成5萬。要是你一直把錢攥在手里不做任何投資，哪怕你什么都不做，資產(chǎn)也在悄悄縮水。

所以啊，要是想退休后能有個穩(wěn)定的生活質(zhì)量，適當(dāng)且理性的養(yǎng)老投資真的很有必要，而且越早開始越好。

不過也有朋友會迷茫：現(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)品上千種，到底該選什么呢？

回顧過去一年個人養(yǎng)老金Y份額的收益率，小夏覺得，指數(shù)基金在眾多養(yǎng)老投資工具里，算是一個不錯的選擇。

說到這里，首先得搞明白，啥是指數(shù)？指數(shù)其實(shí)就像一張張股市“成績單”，比如滬深300指數(shù)，就是從滬深兩市中挑出300家規(guī)模大、流動性好的龍頭公司，它的漲跌能反映A股大盤的整體情況。

而指數(shù)基金，可以形象地理解為一個“一鍵投資的百寶箱”！它就像一個精準(zhǔn)的“影子”，跟蹤的是某個特定指數(shù)，無論市場是上漲還是下跌，指數(shù)基金都會跟隨著指數(shù)的走勢波動。它的目標(biāo)不是超越市場，而是盡可能貼近指數(shù)的表現(xiàn)，讓投資者不當(dāng)“選股困難戶”就能獲得市場整體的平均收益！

聽小夏這樣一科普，大家就能明顯看出指數(shù)基金的優(yōu)勢了吧？第一，投資難度低，透明度還高。你只要大概搞懂指數(shù)的走勢方向，就能上手嘗試，完全不用擔(dān)心有什么“暗箱操作”；第二，能分散風(fēng)險，不容易踩雷虧大錢。畢竟指數(shù)涵蓋的公司特別多，哪怕只有一兩只股票跌了，對整個基金的影響也很??；除此之外，指數(shù)基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)低，長期投下來，能省不少手續(xù)費(fèi)。

更關(guān)鍵的是，現(xiàn)在還有專為養(yǎng)老量身定制的指數(shù)基金Y份額！比起普通份額，它的管理費(fèi)和托管費(fèi)還能再打個折，成本優(yōu)勢一下就凸顯出來了！

講完這些，大家肯定也關(guān)心：現(xiàn)在個人養(yǎng)老基金的業(yè)績到底怎么樣？給大家看一個數(shù)據(jù)，截至2025年11月23日，97%以上的個人養(yǎng)老基金產(chǎn)品成立以來實(shí)現(xiàn)了正收益。（金牛基金周報20251124）

那么，要怎么挑選指數(shù)基金呢？

小夏給大家兩個建議：第一，優(yōu)先結(jié)合自己的需求選適配的產(chǎn)品；第二，優(yōu)先選布局全面的基金公司。比如，要是你看好科技創(chuàng)新企業(yè)的成長空間，那就可以重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)板相關(guān)的指數(shù)標(biāo)的，像小夏家的華夏科創(chuàng)50ETF聯(lián)接Y（022945）就屬于這類指數(shù)基金，大家可以去紅色火箭小程序看看它的具體表現(xiàn)。要是你擔(dān)心波動太大，沒有安全感，也可以做組合布局，比如選一個行業(yè)分布更寬泛的指數(shù)標(biāo)的，像華夏中證A500ETF聯(lián)接Y（022979）就是個不錯的選擇。

在投資者認(rèn)購/申購時收取前端認(rèn)購/申購費(fèi)的，稱為A類基金份額；不收取前后端認(rèn)購/申購費(fèi)，而從本類別基金資產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)的，稱為C類基金份額；僅面向個人養(yǎng)老金，根據(jù)相關(guān)規(guī)定可通過個人養(yǎng)老金資金賬戶申購的，稱為Y類基金份額。A類Y類基金份額分別計(jì)算和公告基金份額凈值和基金份額累計(jì)凈值。

特別風(fēng)險提示:“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金不保本，可能發(fā)生虧損。

風(fēng)險提示：1.本基金為混合基金，預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基金與貨幣市場基金，具體風(fēng)險評級結(jié)果以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評級結(jié)果為準(zhǔn)。2.本資料僅為服務(wù)信息，觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成對于投資人的實(shí)質(zhì)性建議或承諾，也不作為法律文件。3.基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。4.基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，且不同類型的基金風(fēng)險收益情況不同。投資者購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。5.基金管理人的適當(dāng)性匹配意見不表明其對產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。6.各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的匹配意見不必然一致，且基金合同中關(guān)于基金的風(fēng)險收益特征與基金的風(fēng)險等級因考慮因素不同，存在差異。7.本基金產(chǎn)品風(fēng)險等級由基金銷售機(jī)構(gòu)提供，且投資者應(yīng)符合銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性匹配原則。8.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)責(zé)?；鸸芾砣?、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對基金投資收益做出承諾或保證。9.投資者在投資本基金之前，請仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險。10.本產(chǎn)品由華夏基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資和兌付責(zé)任。11.基金產(chǎn)品歷史業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。12.基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。