A股2026年首個交易日很是生猛，市場成交額大幅放量5000億至2.5萬億，滬指豪取十二連陽重新站上4000點(diǎn)，創(chuàng)1993年以來最長連陽紀(jì)錄，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.85%，科創(chuàng)50暴漲4.41%，可以說是量價齊升。而且賺錢效應(yīng)也很強(qiáng)，超過4100家上漲，相比節(jié)前商業(yè)航天獨(dú)舞，今天熱點(diǎn)板塊很多，機(jī)構(gòu)方向的半導(dǎo)體、醫(yī)藥、保險、證券、食品飲料，偏題材的腦機(jī)接口、商業(yè)航天紛紛大漲，美中不足的是光模塊盤中一度跳水，否則應(yīng)該是皆大歡喜的盤面。

假期看了一下各大機(jī)構(gòu)和大v的觀點(diǎn)，基本一致看好AI和有色，甚至有不少認(rèn)為中美會共振式復(fù)蘇推動商品進(jìn)一步高潮，我覺得這更多是屁股決定腦袋和漲了看漲的。大家似乎小看了一個板塊暴漲一年后再大漲一年的難度，從預(yù)期差來看，一年的充分交易基本能把未來一兩年的預(yù)期拉滿，從增量資金來看，一年的暴漲基本意味著想買能買的資金都給買上了，想繼續(xù)漲要么整個流動性擴(kuò)張，要么就是那些在其它板塊撐了一年的資金割肉來追高，想想都很有難度，何況AI和有色的牛市并不是2025年才開始的。

就比如今天午盤新易盛一度跳水，雖然說是有小作文，但本質(zhì)是太過擁擠了，中際旭創(chuàng)和新易盛目前的股價已經(jīng)把今年的業(yè)績完全打進(jìn)去了，去年很多機(jī)構(gòu)在光模塊、pcb里賺的盆滿缽滿，2025年過完排名也結(jié)束了，機(jī)構(gòu)需要開始布局26年了，肯定會有些機(jī)構(gòu)開年調(diào)倉。

比如今天白酒板塊大漲，貴州茅臺漲超3%，房地產(chǎn)板塊也是漲的，是不是有機(jī)構(gòu)去做消費(fèi)的困境反轉(zhuǎn)？

我依然看好AI，但我覺得需要在硬件和應(yīng)用之間做平衡，硬件里面也需要在光模塊與新技術(shù)做平衡，比如cpo產(chǎn)業(yè)推進(jìn)就比較超預(yù)期。

機(jī)構(gòu)除了看好AI和有色外，也普遍認(rèn)為一季度是比較好的做多窗口，不說漲多少，起碼沒有大跌風(fēng)險。要說問題也是有的，那就是整體位置偏高，預(yù)期拉滿，都想著坐轎子誰來抬轎子？

國聯(lián)民生策略認(rèn)為，目前春季行情最大的障礙是沒有新的敘事邏輯。近期路演下來，投資者普遍看好春季行情，想在一季度先把錢掙了。但也都承認(rèn)一個問題：沒有新的敘事，無論是宏觀和結(jié)構(gòu)，核心邏輯和一個季度前沒有多大區(qū)別。

這對我們的啟示可能是要敢于低吸，但謹(jǐn)慎追高，比如商業(yè)航天這個位置就要小心了。12月份機(jī)構(gòu)普遍躺平，所以讓游資主導(dǎo)了定價權(quán)，導(dǎo)致商業(yè)航天一枝獨(dú)秀，但開年機(jī)構(gòu)明顯開始干活了，必然會和商業(yè)航天搶資金，再加上商業(yè)航天短期漲幅巨大、成交很擁擠，追高可能就變成接盤了。

再來看今天的重磅消息：

• 假期全球AI硬件都很強(qiáng)勢，特別是存儲板塊，在三星和海力士的帶領(lǐng)下，韓國股市已經(jīng)新高。國內(nèi)半導(dǎo)體今年也是強(qiáng)預(yù)期，國產(chǎn)GPU放量、長鑫上市等，今天A股半導(dǎo)體板塊領(lǐng)漲，東微半導(dǎo)、兆易創(chuàng)新、立昂微等多股漲停。

• 今天最強(qiáng)的是腦機(jī)接口概念，博拓生物、道氏技術(shù)、三博腦科、翔宇醫(yī)療等十多只股票漲停。

消息面來看：2026年1月1日，馬斯克在社交平臺X宣布，Neuralink腦機(jī)接口產(chǎn)品將于2026年進(jìn)入規(guī)?；慨a(chǎn)階段，并實(shí)現(xiàn)幾近自動化的手術(shù)操作；產(chǎn)品也將進(jìn)一步升級，導(dǎo)絲可直接穿過硬腦膜，而不用再打開硬腦膜，安全性有望大幅提升。

此前，2025年12月18日，國家藥監(jiān)局在北京召開腦機(jī)接口醫(yī)療器械工作推進(jìn)會。會議要求，要深入貫徹落實(shí)黨的二十屆四中全會精神，深刻領(lǐng)會腦機(jī)接口作為前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略意義。

大家別忘了，十二月份的主線商業(yè)航天也是馬斯克帶起來了，再往前看，20、21年的新能源車牛市是特斯拉被當(dāng)做鯰魚引進(jìn)帶動的，23年開啟AI牛市的OpenAI-馬斯克也曾經(jīng)是合伙人，我們不得不佩服馬斯克的眼光。所以，這里就有個段子，這里的牛市是馬斯克的牛市，與馬斯克共振出牛股！

• 機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為今年AI應(yīng)用必須要爆發(fā)，否則AI硬件投入將會遭受懷疑，所以不管是看好AI，還是分散AI硬件的風(fēng)險，機(jī)構(gòu)都有動力增配AI應(yīng)用。節(jié)前AI應(yīng)用已經(jīng)大漲過，今天再度暴漲，藍(lán)色光標(biāo)、卓易信息、當(dāng)虹科技等多股漲停。

• 固態(tài)電池板塊也登臺表演，宏工科技、靈鴿科技、先惠技術(shù)、利通科技等多股大漲。

25年12月31日紅旗首臺全固態(tài)樣車下線，26年1月4日正式進(jìn)入實(shí)車測試階段，目標(biāo)27年底實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，搭載于紅旗的高端旗艦轎車和SUV中。機(jī)構(gòu)認(rèn)為固態(tài)電池板塊26年Q1催化密集落地，頭部大廠中試線穩(wěn)步推進(jìn)：頭部大廠全固態(tài)電池產(chǎn)線招標(biāo)預(yù)計(jì)26Q1開啟，龍頭中試線預(yù)計(jì)Q2設(shè)備進(jìn)場，Q3調(diào)試跑線，Q4滿產(chǎn)。

• 據(jù)報道，字節(jié)跳動旗下“豆包”AI眼鏡即將進(jìn)入出貨階段。與Ola Friend耳機(jī)類似，該產(chǎn)品需配合豆包App使用。上述產(chǎn)品立項(xiàng)不足一年，由字節(jié)跳動與龍旗科技聯(lián)合研發(fā)。研發(fā)落地于龍旗惠州工廠，量產(chǎn)則由龍旗南昌工廠承接。

另外ces電子展明年召開，AI端側(cè)也是AI應(yīng)用落地的重要賽道，所以今年也需要重視AI端側(cè)。

• 商務(wù)部等9部門關(guān)于實(shí)施綠色消費(fèi)推進(jìn)行動的通知1月5日對外發(fā)布。其中提到，促進(jìn)汽車綠色消費(fèi)。

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風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考