在全球制造業(yè)格局重塑與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的宏觀背景下，下游關(guān)鍵材料的供需動(dòng)態(tài)已成為觀測(cè)工業(yè)基礎(chǔ)原材料需求的核心窗口。模具制造業(yè)作為“工業(yè)之母”，其上游特鋼與普鋼的產(chǎn)量與價(jià)格分化，不僅精準(zhǔn)映射了產(chǎn)業(yè)升級(jí)的路徑，更深刻揭示了以45#碳結(jié)板為代表的傳統(tǒng)基礎(chǔ)材料在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中所處的新生態(tài)位與價(jià)值困境。本文基于近三年模具鋼產(chǎn)量與市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)，剖析結(jié)構(gòu)性變化對(duì)碳結(jié)板需求的傳導(dǎo)機(jī)制與未來(lái)影響。

一、模具鋼總產(chǎn)量高位趨穩(wěn)，碳結(jié)板需求顯現(xiàn)剛性

作為碳結(jié)板的重要應(yīng)用領(lǐng)域，模具行業(yè)的需求變化直接影響其消費(fèi)量。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，碳結(jié)板約20%的下游需求來(lái)自模具制造，其中塑料模具占比最大，這構(gòu)成了一個(gè)規(guī)模穩(wěn)定且特征明確的需求基本盤(pán)。

近三年的月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)模具鋼總產(chǎn)量已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)高位趨穩(wěn)的階段。自2023年以來(lái)，其月度產(chǎn)量始終在5萬(wàn)噸這一水平線上下窄幅波動(dòng)，未出現(xiàn)趨勢(shì)性的擴(kuò)張或收縮。這表明一方面模具產(chǎn)業(yè)整體步入成熟穩(wěn)定階段，這為碳結(jié)板提供了確定性的需求支撐。作為模具模架、底板等結(jié)構(gòu)件的核心材料，碳結(jié)板消費(fèi)量與模具行業(yè)產(chǎn)出節(jié)奏高度同步。另一方面，總量的穩(wěn)定也暗示著行業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)能的切換。模具行業(yè)的擴(kuò)張，已不再依賴于產(chǎn)能規(guī)模的簡(jiǎn)單放大，而是轉(zhuǎn)向內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和產(chǎn)品附加值的提升。對(duì)于碳結(jié)板而言，這預(yù)示著未來(lái)需求的增長(zhǎng)將不再來(lái)自行業(yè)整體的規(guī)模拉動(dòng)，而是更多地源于伴隨高端、精密模具發(fā)展而產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性配套機(jī)會(huì)。其需求模式，正從普惠性的總量增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)向與特定高端制造領(lǐng)域深度綁定的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。

二、高端需求驅(qū)動(dòng)材料升級(jí)，碳結(jié)板配套角色固化

在模具鋼總產(chǎn)量平臺(tái)期背景下，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷劇烈調(diào)整。熱作模具鋼2025年產(chǎn)量約25.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)近48%，增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁且穩(wěn)定；冷作模具鋼穩(wěn)中有升，2025年產(chǎn)量約22.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約39%；塑料模具鋼呈現(xiàn)獨(dú)特的“V型”走勢(shì)，2024年產(chǎn)量13.3萬(wàn)噸，較2023年驟降31%，但2025年強(qiáng)勢(shì)反彈至14.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.3%，重回增長(zhǎng)軌道。三類模具鋼的產(chǎn)量排名在2024年發(fā)生逆轉(zhuǎn)。2023年，塑料模具鋼產(chǎn)量最高，而到2024-2025年，熱作模具鋼已穩(wěn)固占據(jù)最大份額約40%，這直接反映了新能源汽車一體化壓鑄等工藝帶來(lái)的龐大模具需求。塑料模具鋼在2025年的占比雖回升至約23%，但其增長(zhǎng)動(dòng)能已從過(guò)去的普遍需求，轉(zhuǎn)向?yàn)樾履茉雌嚒⒏叨穗娮臃?wù)的超大型、高精密模具。

熱作與塑料模具鋼的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，尤其是其大型化趨勢(shì)，直接構(gòu)成了碳結(jié)板需求的核心驅(qū)動(dòng)力。高端模具龐大的模架與結(jié)構(gòu)件，對(duì)碳結(jié)板的規(guī)格、強(qiáng)度及內(nèi)在質(zhì)量提出了遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的要求。因此模具鋼的結(jié)構(gòu)分化，不僅沒(méi)有擠壓碳結(jié)板的空間，反而通過(guò)明確產(chǎn)業(yè)分工，將其配套支撐角色進(jìn)一步固化。碳結(jié)板的需求與模具行業(yè)的高端化進(jìn)程深度綁定，呈現(xiàn)出“總量穩(wěn)、質(zhì)量升”的鮮明特征。其未來(lái)增長(zhǎng)，將緊密跟隨高端制造的發(fā)展節(jié)奏，并取決于自身能否滿足日益提升的材料性能要求。

三、國(guó)產(chǎn)替代與出口聯(lián)動(dòng)，碳結(jié)板嵌入全球高端制造鏈

中國(guó)模具鋼國(guó)際貿(mào)易格局的深刻轉(zhuǎn)變，是產(chǎn)業(yè)升級(jí)成果在全球市場(chǎng)的直接體現(xiàn)。近三年數(shù)據(jù)顯示，模具鋼出口量從2023年的16.2萬(wàn)噸穩(wěn)步增長(zhǎng)至2025年的21萬(wàn)噸；同期進(jìn)口量則從13.6萬(wàn)噸降至12萬(wàn)噸。貿(mào)易順差持續(xù)擴(kuò)大，2025年凈出口量已達(dá)到約9萬(wàn)噸，標(biāo)志著我國(guó)已從模具鋼凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)固的凈出口國(guó)。這一轉(zhuǎn)變的核心在于以塑料模具鋼為代表的國(guó)產(chǎn)高端模具鋼在質(zhì)量與成本上取得突破，成功實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代并進(jìn)入國(guó)際供應(yīng)鏈。

對(duì)碳結(jié)板而言，這一變化直接拓展了需求外延。其關(guān)鍵在于產(chǎn)業(yè)配套的捆綁效應(yīng)：每套出口的高端模具（壓鑄模、注塑模），其必需的模架、底板等大型結(jié)構(gòu)件幾乎全部采用碳結(jié)板制造。因此，高端模具鋼的出口增長(zhǎng)直接拉動(dòng)了配套碳結(jié)板的海外需求。這意味著碳結(jié)板的需求半徑正隨著中國(guó)高端制造的全球競(jìng)爭(zhēng)力提升而外擴(kuò)，其需求基礎(chǔ)正從國(guó)內(nèi)循環(huán)部分錨定至國(guó)際高端產(chǎn)業(yè)鏈中。這為碳結(jié)板開(kāi)辟了一個(gè)增量且高附加值的海外需求市場(chǎng)，使其需求與全球高端制造業(yè)景氣度關(guān)聯(lián)更為緊密，從而增強(qiáng)了其需求基本盤(pán)的抗周期波動(dòng)能力與成長(zhǎng)性。

四、材料分層明確，碳結(jié)板錨定性價(jià)比優(yōu)勢(shì)

由價(jià)格數(shù)據(jù)可知，P20塑料模具鋼與45#碳結(jié)板之間存在巨大且穩(wěn)定的價(jià)差，2025年兩者價(jià)差持續(xù)保持在3000元/噸上下，P20價(jià)格長(zhǎng)期維持在6500-7500元/噸的高位區(qū)間，而碳結(jié)板價(jià)格則在3500-4500元/噸區(qū)間波動(dòng)，前者價(jià)格常年是后者的1.8倍以上。這并非短期波動(dòng)，而是由材料內(nèi)在性能決定的永久性價(jià)值分層。更關(guān)鍵的是價(jià)格邏輯的分化：P20等高端材料價(jià)格相對(duì)剛性，主要受其細(xì)分領(lǐng)域供需影響，展現(xiàn)出較強(qiáng)抗跌性；而碳結(jié)板價(jià)格則與普鋼市場(chǎng)大盤(pán)緊密捆綁，波動(dòng)更為頻繁劇烈。這種差異反映了產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值分配邏輯——下游客戶對(duì)決定最終品質(zhì)的核心材料容忍度高，而對(duì)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)件則極力壓縮成本。

這一價(jià)格格局對(duì)碳結(jié)板市場(chǎng)形成了雙重界定效應(yīng)。一方面，懸殊的成本優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑了堅(jiān)固的性價(jià)比壁壘，使其在模具結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域的市場(chǎng)地位具有高度確定性；另一方面，明確的價(jià)值分層也劃定了其價(jià)格天花板，碳結(jié)板的定價(jià)難以脫離普鋼的基本面而獨(dú)立上行。因此，碳結(jié)板的競(jìng)爭(zhēng)賽道被清晰地錨定在成本與效率維度。其未來(lái)發(fā)展路徑并非挑戰(zhàn)高端材料的市場(chǎng)地位，而是在已經(jīng)確定的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)區(qū)間內(nèi)，通過(guò)持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性、尺寸精度的一致性以及供應(yīng)鏈服務(wù)的響應(yīng)效率，來(lái)鞏固并擴(kuò)大其市場(chǎng)份額。

五、模具行業(yè)承壓前行，碳結(jié)板在博弈中錨定結(jié)構(gòu)性機(jī)遇

綜合以上分析，模具行業(yè)在總量趨穩(wěn)與結(jié)構(gòu)劇變的雙重壓力下前行，這為上游碳結(jié)板的需求格局帶來(lái)了深刻影響。核心結(jié)論可歸結(jié)為三點(diǎn)：

第一，需求基本盤(pán)在博弈中顯現(xiàn)剛性。盡管高端模具材料占比持續(xù)提升，但碳結(jié)板作為所有類型模具通用結(jié)構(gòu)骨架的角色不可動(dòng)搖。模具鋼總產(chǎn)量的穩(wěn)定平臺(tái)，以及高端模具大型化帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性增量，共同構(gòu)成了碳結(jié)板需求的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，使其在產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中表現(xiàn)出顯著的抗壓性。

第二，增長(zhǎng)路徑在博弈中清晰分化。碳結(jié)板的增長(zhǎng)邏輯已明確轉(zhuǎn)向與高端制造深度綁定。其需求增長(zhǎng)直接與熱作、精密塑料模具的景氣度掛鉤，并隨國(guó)產(chǎn)高端模具出口，將需求半徑同步拓展至全球產(chǎn)業(yè)鏈，獲得了重要的外延增長(zhǎng)空間。

第三，價(jià)值定位在博弈中牢固錨定。與高端材料間巨大且穩(wěn)定的價(jià)差，將碳結(jié)板的競(jìng)爭(zhēng)賽道清晰地限定在成本與效率維度。這既構(gòu)筑了其難以逾越的性價(jià)比壁壘，也框定了其價(jià)格上行邊界。

總結(jié)：當(dāng)前碳結(jié)板正置身于模具產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來(lái)的復(fù)雜博弈之中。挑戰(zhàn)在于明確的價(jià)值天花板，但機(jī)遇同樣清晰——其需求基礎(chǔ)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中得以鞏固，并獲得了明確的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)方向。未來(lái)市場(chǎng)的勝出者，必將是那些能精準(zhǔn)把握高端制造脈搏，在已確定的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)區(qū)間內(nèi)，通過(guò)極致提升產(chǎn)品穩(wěn)定性、交付可靠性與供應(yīng)鏈服務(wù)效率，從而深度融入全球高端制造體系的企業(yè)。真正的機(jī)遇蘊(yùn)藏在這場(chǎng)深刻的產(chǎn)業(yè)博弈與價(jià)值重塑進(jìn)程之中。