出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

當(dāng)2025年上半年4.55億筆訂單的數(shù)字刷屏?xí)r，貨拉拉的另一個(gè)動(dòng)作更值得玩味——中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的抽成比例連續(xù)三年走低。這款覆蓋全球14個(gè)市場(chǎng)、400余座城市的同城貨運(yùn)巨頭，正以一種“反互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)邏輯”的姿態(tài)，向司機(jī)群體釋放善意。但這場(chǎng)看似“低頭”的變革，絕非單純的溫柔妥協(xié)，而是平臺(tái)在監(jiān)管、資本與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)多重壓力下，對(duì)商業(yè)生態(tài)的深度重構(gòu)。

抽成下降的背后，是三重不可逆轉(zhuǎn)的時(shí)代推力。監(jiān)管層面，平臺(tái)型用工的合規(guī)化已從輿論呼吁變?yōu)橛残砸螅煌ㄟ\(yùn)輸部多次約談、市場(chǎng)監(jiān)管總局出臺(tái)收費(fèi)合規(guī)指南，讓抽傭透明、算法公平成為平臺(tái)生存的底線。貨拉拉的規(guī)模決定了其不能再用“系統(tǒng)規(guī)則”搪塞爭(zhēng)議——占據(jù)中國(guó)內(nèi)地69.8%的市場(chǎng)份額，其運(yùn)力波動(dòng)直接影響城市物流毛細(xì)血管的通暢度。

協(xié)商機(jī)制的建立則標(biāo)志著平臺(tái)邏輯的根本轉(zhuǎn)變。貨拉拉推行的全國(guó)性算法懇談會(huì)，將“降抽傭、治欠費(fèi)”等核心矛盾擺上臺(tái)面，這種轉(zhuǎn)變的意義遠(yuǎn)超單次談判結(jié)果，它意味著平臺(tái)開(kāi)始接受“規(guī)則可討論、成本可解釋”的新范式。而資本市場(chǎng)的訴求更是直接驅(qū)動(dòng)力，六度沖擊港交所的貨拉拉深知，司機(jī)端矛盾絕非小插曲，而是影響估值與上市審核的關(guān)鍵變量，越臨近敲鐘，越需要穩(wěn)住這一核心運(yùn)力群體。

這場(chǎng)變革的核心，是從“流量收割”到“生態(tài)共建”的思維轉(zhuǎn)型。過(guò)去，貨拉拉與多數(shù)平臺(tái)一樣，深陷“抽傭+會(huì)員費(fèi)”的雙重收費(fèi)爭(zhēng)議，司機(jī)為獲得接單權(quán)，不得不承受高達(dá)15%的非會(huì)員抽成或數(shù)百元的會(huì)員成本，而算法黑箱、低價(jià)單強(qiáng)制推送等問(wèn)題進(jìn)一步加劇了對(duì)立。如今，平臺(tái)針對(duì)性地開(kāi)啟“補(bǔ)課”模式：算法從“黑箱”走向透明，明確“就近優(yōu)先、自主接單”原則；弱化行為分與提現(xiàn)的綁定，給貨運(yùn)場(chǎng)景留出合理緩沖；取消強(qiáng)制車(chē)貼、治理欠費(fèi)問(wèn)題，一系列動(dòng)作直指司機(jī)痛點(diǎn)。

更關(guān)鍵的是，貨拉拉找到了“降抽成”與“保利潤(rùn)”的平衡術(shù)。2025年上半年，在變現(xiàn)率降至9.2%的同時(shí)，公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)31.8%，經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)達(dá)2.72億美元，這種反差背后是多元盈利矩陣的支撐。訂單規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張形成規(guī)模效應(yīng)，4.55億單的體量足以攤薄單均抽成下降的影響；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)從單純撮合向綜合物流服務(wù)延伸，企業(yè)服務(wù)、零擔(dān)運(yùn)輸?shù)劝鍓K的毛利結(jié)構(gòu)與抽傭模式形成互補(bǔ)；海外市場(chǎng)更成為利潤(rùn)高地，15.9%的境外變現(xiàn)率顯著高于內(nèi)地，雖收入占比僅9.5%，卻成為利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要引擎。

這場(chǎng)變革的深層意義，在于定義同城貨運(yùn)平臺(tái)的“成熟期生存法則”。當(dāng)行業(yè)從野蠻生長(zhǎng)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，單純依靠流量補(bǔ)貼、傭金壓榨的模式已然失效。快狗打車(chē)取消“會(huì)員費(fèi)+抽傭”雙重收費(fèi)、滴滴貨運(yùn)下調(diào)長(zhǎng)距離訂單抽成上限，行業(yè)集體轉(zhuǎn)向司機(jī)權(quán)益保障，印證了“運(yùn)力穩(wěn)定”才是核心競(jìng)爭(zhēng)力。貨拉拉的實(shí)踐證明，平臺(tái)巨頭的可持續(xù)發(fā)展，必須建立在多方共贏的生態(tài)之上——司機(jī)獲得穩(wěn)定收入，商戶(hù)享受高效服務(wù)，監(jiān)管達(dá)成治理目標(biāo)，資本獲得長(zhǎng)期回報(bào)。

但這場(chǎng)轉(zhuǎn)型仍面臨現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)。部分司機(jī)反映的“低價(jià)單占比提升”“會(huì)員費(fèi)變相上漲”等問(wèn)題，說(shuō)明改革仍需穿透表層。平臺(tái)宣稱(chēng)投入2.3億元用于司機(jī)權(quán)益保障，但投訴解決率、收入保障險(xiǎn)觸發(fā)難度等實(shí)際體驗(yàn)，才是檢驗(yàn)改革誠(chéng)意的關(guān)鍵。對(duì)于貨拉拉而言，真正的挑戰(zhàn)不在于短期降抽成，而在于建立長(zhǎng)效機(jī)制，讓司機(jī)從“被動(dòng)接單者”變?yōu)椤吧鷳B(tài)共建者”。

貨拉拉的“低頭”，本質(zhì)上是對(duì)商業(yè)本質(zhì)的回歸。同城貨運(yùn)平臺(tái)早已超越“叫車(chē)軟件”的范疇，成為城市基礎(chǔ)設(shè)施的一部分。當(dāng)平臺(tái)規(guī)模足夠大，其社會(huì)責(zé)任與商業(yè)利益便深度綁定。降抽成不是利潤(rùn)的犧牲，而是對(duì)生態(tài)的投資；向司機(jī)低頭，不是權(quán)力的讓步，而是對(duì)可持續(xù)增長(zhǎng)的清醒認(rèn)知。

這場(chǎng)變革的走向，不僅決定著貨拉拉能否成功登陸港股，更定義著整個(gè)行業(yè)的未來(lái)。當(dāng)算法透明化、收費(fèi)陽(yáng)光化、協(xié)商制度化成為標(biāo)配，同城貨運(yùn)平臺(tái)將告別野蠻生長(zhǎng)的舊時(shí)代，邁入生態(tài)共建的新階段。貨拉拉的探索，為所有平臺(tái)型企業(yè)提供了一個(gè)重要啟示：真正的行業(yè)巨頭，從來(lái)不是通過(guò)壓榨生態(tài)伙伴實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，而是通過(guò)構(gòu)建共贏生態(tài)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期價(jià)值的沉淀。