如果說(shuō)零負(fù)債人群是稀缺資源，是待開(kāi)發(fā)的、能提振消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的增量人群，那么那些善意違約、征信即將被修復(fù)的人群，就是等待二次開(kāi)發(fā)的存量消費(fèi)人群。

根據(jù)《財(cái)經(jīng)周刊》報(bào)道，全國(guó)即將迎來(lái)“信用重生”的這類人群規(guī)模有多大？答案是幾千萬(wàn)人。有數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)信貸記錄人群約3億到4億，其中存在逾期行為的占比達(dá)25%。如此大規(guī)模的信用修復(fù)動(dòng)作，在全球范圍內(nèi)都較為少見(jiàn)，既體現(xiàn)了政策的溫度，也讓這些曾經(jīng)失信的人有了“吃后悔藥”的機(jī)會(huì)。

信用修復(fù)后，他們真的能重新獲得貸款、進(jìn)而提振消費(fèi)嗎？大家可以在評(píng)論區(qū)分享看法，我先為大家梳理一下政策背景。

這項(xiàng)政策，是央行行長(zhǎng)潘功勝在金融街論壇上明確提出的一次性個(gè)人信用修復(fù)政策，將于2026年初正式執(zhí)行。政策核心內(nèi)容如下：

? 時(shí)間范圍：2020年至2025年，也就是疫情期間經(jīng)濟(jì)最艱難的那段時(shí)期。

? 適用對(duì)象：已經(jīng)還清欠款的個(gè)人。

? 門檻條件：?jiǎn)喂P已逾期金額不超過(guò)1萬(wàn)元。

? 最終結(jié)果：符合條件的逾期記錄，將不再在征信系統(tǒng)中顯示。

這里需要注意幾個(gè)關(guān)鍵詞：一次性、非惡性、小額、已償還。這絕非賴賬免責(zé)，而是給那些當(dāng)年確實(shí)遭遇困難、但后續(xù)已足額還清欠款的人，一次重新開(kāi)始的機(jī)會(huì)。

這項(xiàng)政策到底會(huì)影響多少人？正如前文所說(shuō)，涉及的長(zhǎng)尾人群規(guī)模約在幾千萬(wàn)級(jí)別。從數(shù)據(jù)來(lái)看，絕大多數(shù)逾期記錄都屬于1萬(wàn)元以下的小額逾期，主要集中在這幾類群體：

第一，年輕人；

第二，共債人群，即同一借款人在多家銀行、平臺(tái)、消費(fèi)金融公司等多個(gè)渠道同時(shí)負(fù)債，最終陷入以貸養(yǎng)貸困境的人；

第三，縣城、農(nóng)村、小鎮(zhèn)的低額度借款人；

第四，信用卡單期還款短期逾期的人。

說(shuō)白了，很多人并非不想還款，而是那幾年手頭實(shí)在太緊，資金周轉(zhuǎn)不開(kāi)。誰(shuí)都有馬高凳短的時(shí)候，他們大多是兢兢業(yè)業(yè)的普通人。

為什么說(shuō)這是“信用重生”？在現(xiàn)代金融體系中，一條逾期記錄可能會(huì)影響一個(gè)人很多年，哪怕后續(xù)已經(jīng)還清欠款，征信上的污點(diǎn)依然存在。而這次的政策，第一，區(qū)分了惡意與非惡意違約，二者的性質(zhì)和影響截然不同；第二，認(rèn)可了借款人后續(xù)履約的態(tài)度，畢竟他們最終還清了欠款；第三，給信用體系加入了容錯(cuò)機(jī)制。

這不僅是一次信用重生、給人改過(guò)自新的機(jī)會(huì)，更是一項(xiàng)極具人文關(guān)懷的政策。它既說(shuō)明政策體系具備自我修復(fù)能力，也證明制度并非只有懲罰、沒(méi)有原諒。對(duì)于普通人，尤其是年輕人而言，這既是一次深刻的信用教育，也再次明確了“信用至上”的底層邏輯。

回到最初的話題，這項(xiàng)政策能提振消費(fèi)嗎？我的答案是：有幫助，但并非決定性因素。

它確實(shí)能解鎖一部分人的消費(fèi)能力。信用修復(fù)后，一些人將重新獲得貸款資格，不必再依賴高息平臺(tái)、陷入以貸養(yǎng)貸的惡性循環(huán)。尤其當(dāng)前消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸、按揭貸款的準(zhǔn)入門檻均有所降低，市場(chǎng)誘惑十足，誰(shuí)不想手里有錢改善生活呢？

由此，政策將直接帶來(lái)幾大影響：融資需求釋放、信貸投放回暖、部分消費(fèi)回流。后續(xù)的零售和消費(fèi)數(shù)據(jù)，我們可以持續(xù)關(guān)注。從這個(gè)角度看，它是一個(gè)有效的工具，但刺激作用相對(duì)有限。

因?yàn)橄M(fèi)的核心，終究是收入預(yù)期。我們看近期的數(shù)據(jù)：居民貸款增長(zhǎng)乏力，零售市場(chǎng)修復(fù)節(jié)奏緩慢，尤其是中低收入群體的消費(fèi)，依舊可以用“謹(jǐn)慎”兩個(gè)字來(lái)概括。

所以，問(wèn)題的根本不在于“有沒(méi)有資格借”“能不能借”，而在于“不敢借”，同時(shí)也需要有對(duì)應(yīng)的還款能力。如果收入預(yù)期具有確定性，工作穩(wěn)定，社保福利制度完善，沒(méi)有后顧之憂，那么即便利息稍高，大家也敢去借貸消費(fèi)。否則，絕大多數(shù)人依然會(huì)選擇繼續(xù)觀望。