2025年，數(shù)字金融從“工具應(yīng)用”逐步邁向“生態(tài)重構(gòu)”?；贏I、區(qū)塊鏈等技術(shù)發(fā)展，數(shù)字金融從技術(shù)賦能個別環(huán)節(jié)的“點(diǎn)狀突破”，轉(zhuǎn)向重塑金融業(yè)運(yùn)行模式的“系統(tǒng)性生態(tài)重構(gòu)”。

日前，國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》提出，未來五年，銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字金融發(fā)展的主要目標(biāo)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得積極進(jìn)展，數(shù)字技術(shù)的驅(qū)動支撐能力和數(shù)據(jù)要素的價值轉(zhuǎn)化能力顯著增強(qiáng)，在數(shù)字金融治理、數(shù)字金融服務(wù)、數(shù)字技術(shù)應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素開發(fā)、數(shù)字風(fēng)險防控等方面取得顯著進(jìn)步，持續(xù)提升對科技、綠色、普惠、養(yǎng)老等重點(diǎn)領(lǐng)域的金融服務(wù)質(zhì)效。

《中國經(jīng)營報》記者采訪了解到，數(shù)字金融發(fā)展目前主要面臨大型金融機(jī)構(gòu)與中小金融機(jī)構(gòu)能力分化加劇、數(shù)據(jù)流通不暢等方面的挑戰(zhàn)。而“十五五”期間，數(shù)字金融將沿著深化、智能、融合的趨勢發(fā)展。

戰(zhàn)略定位提升

2025年3月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），將數(shù)字金融納入“五篇大文章”之一，并為數(shù)字金融發(fā)展明確方向。

《指導(dǎo)意見》指出，加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)數(shù)字化經(jīng)營服務(wù)能力。加快數(shù)字金融創(chuàng)新，支持鞏固拓展數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。構(gòu)建應(yīng)用便利、安全高效的數(shù)字支付服務(wù)體系。穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)和應(yīng)用。依法合規(guī)推進(jìn)金融數(shù)據(jù)共享和流通，加大公共信用信息對金融領(lǐng)域的開放共享力度。健全數(shù)字金融治理體系，依法將數(shù)字金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)納入監(jiān)管，提高數(shù)字化監(jiān)管能力和金融消費(fèi)者保護(hù)能力。規(guī)范電子簽名技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。

地方政策接力響應(yīng)，其中較為重要的是，2025年4月11日，中國人民銀行深圳市分行聯(lián)合九部門發(fā)布《關(guān)于做好數(shù)字金融大文章 支持打造“數(shù)字中國”深圳樣板的實(shí)施意見》，提出強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)賦能，深入實(shí)施金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，深化粵港澳大灣區(qū)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管合作，到2027 年新增推動9個金融科技創(chuàng)新應(yīng)用測試運(yùn)行，累計創(chuàng)新應(yīng)用數(shù)量達(dá)22個，從而確立了深圳在數(shù)字金融領(lǐng)域開闊的先鋒作用。

長三角科技產(chǎn)業(yè)金融研究聯(lián)盟秘書長陸岷峰告訴記者，2025年，數(shù)字金融在戰(zhàn)略定位與政策框架上，實(shí)現(xiàn)了根本性提升。《指導(dǎo)意見》將數(shù)字金融定位為金融強(qiáng)國的“底座”，意味著其角色從提升效率的“輔助工具”轉(zhuǎn)變?yōu)橹握麄€現(xiàn)代金融體系的“基礎(chǔ)設(shè)施”，政策導(dǎo)向從鼓勵“創(chuàng)新試點(diǎn)”轉(zhuǎn)向構(gòu)建“高質(zhì)量發(fā)展”的整體生態(tài)。

從技術(shù)環(huán)節(jié)看，金融機(jī)構(gòu)數(shù)字金融應(yīng)用能力強(qiáng)化。比較有代表性的是，AI應(yīng)用更為廣泛。例如，2025年3月，工商銀行（601398.SH）率先完成DeepSeek最新開源大模型的私有化部署，并將其接入行內(nèi)“工銀智涌”大模型矩陣體系，推動金融業(yè)務(wù)場景的智能化升級，為做好數(shù)字金融大文章注入新動能。

陸岷峰表示，在技術(shù)融合與業(yè)務(wù)模式上，數(shù)字金融呈現(xiàn)出“深度嵌入”與“智能原生”的新特征。人工智能大模型不再僅限于客服、營銷等外圍場景，而是深度嵌入信用評估、合規(guī)風(fēng)控、投資決策等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，推動風(fēng)險管理從“事后識別”向“事前預(yù)警、事中干預(yù)”演進(jìn)?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的資產(chǎn)數(shù)字化和跨境支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也已經(jīng)開始進(jìn)行規(guī)?；瘧?yīng)用，正重構(gòu)著資產(chǎn)登記、交易清算的基礎(chǔ)設(shè)施。

陸岷峰指出，2025年數(shù)字金融在服務(wù)邊界與產(chǎn)業(yè)融合上，實(shí)現(xiàn)了更深層次的拓展。數(shù)字金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈深度融合，發(fā)展出基于真實(shí)貿(mào)易背景的供應(yīng)鏈金融新模式，有效服務(wù)于中小微企業(yè)。同時，在養(yǎng)老金融、綠色金融等國家重點(diǎn)戰(zhàn)略領(lǐng)域，數(shù)字技術(shù)通過精準(zhǔn)畫像、效益監(jiān)測等手段，成為推動政策精準(zhǔn)落地、實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)的關(guān)鍵支撐。

人工智能將驅(qū)動業(yè)務(wù)重塑

數(shù)字金融繁榮的同時，一些深層次的問題也日益凸顯。例如，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“能力鴻溝”正導(dǎo)致行業(yè)分化加劇。

一位華東地區(qū)銀行人士表示，大型金融機(jī)構(gòu)憑借資金與技術(shù)優(yōu)勢，快速推進(jìn)全業(yè)務(wù)鏈數(shù)字化，而中小金融機(jī)構(gòu)則受制于技術(shù)人才匱乏、資金投入有限，在系統(tǒng)更新、數(shù)據(jù)治理等方面力不從心，面臨“不轉(zhuǎn)是等死，轉(zhuǎn)不好是找死”的困境。這種分化若持續(xù)，或加劇金融服務(wù)的地域和客群不平衡。

上述銀行人士同時表示，目前數(shù)據(jù)要素的價值釋放仍受困于“孤島效應(yīng)”。雖然政策強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)驅(qū)動，但機(jī)構(gòu)內(nèi)部前中后臺數(shù)據(jù)、金融機(jī)構(gòu)與政府部門（如稅務(wù)、海關(guān)、司法）及產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)之間的數(shù)據(jù)壁壘依然堅固，難以安全、合規(guī)地流通與融合。這就導(dǎo)致難以對市場主體進(jìn)行全面畫像，既限制了風(fēng)險定價精度，也阻礙了個性化產(chǎn)品創(chuàng)新，數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素的乘數(shù)效應(yīng)遠(yuǎn)未發(fā)揮。

而算法模型的“黑箱”風(fēng)險與治理滯后，是更為隱蔽性的挑戰(zhàn)。上述銀行人士告訴記者，隨著AI決策權(quán)重加大，模型的可解釋性、公平性及潛在歧視問題日益突出。一個信貸模型可能因訓(xùn)練數(shù)據(jù)偏差而系統(tǒng)性排斥某類群體，且其決策邏輯難以追溯，這不僅引發(fā)公平性質(zhì)疑，也埋下了系統(tǒng)性風(fēng)險隱患。

從未來的趨勢看，數(shù)字金融發(fā)展將向“普惠深化、智能升級、全局融合”演進(jìn)。

陸岷峰告訴記者，技術(shù)應(yīng)用將從解決“普”的覆蓋面問題，轉(zhuǎn)向攻堅“惠”的服務(wù)質(zhì)量和成本問題。在“投資于人”的戰(zhàn)略導(dǎo)向下，數(shù)字金融將進(jìn)一步為人本金融提供相應(yīng)的技術(shù)支撐。

同時，人工智能將從“決策輔助”走向“智能體”驅(qū)動的業(yè)務(wù)重塑。陸岷峰認(rèn)為，未來的趨勢將是發(fā)展高度自主的“金融智能體”，它能代表用戶在不同機(jī)構(gòu)間自動執(zhí)行比價、申購、理賠等復(fù)雜操作，實(shí)現(xiàn)真正的“以用戶為中心”的服務(wù)聚合。在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，AI也將從單點(diǎn)工具升級為覆蓋產(chǎn)品設(shè)計、營銷、風(fēng)控、投顧的“AI中臺”，推動運(yùn)營模式向全流程智能化升級。

此外，數(shù)字金融與產(chǎn)業(yè)政策、社會治理實(shí)現(xiàn)“全局性深度融合”。在陸岷峰看來，數(shù)字金融將成為落實(shí)宏觀政策的關(guān)鍵導(dǎo)管。例如，通過基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣，可以確保綠色信貸資金“?？顚Ｓ谩辈⒆詣域?yàn)證環(huán)境效益，助力“雙碳”目標(biāo)；通過數(shù)字人民幣的可編程性，可實(shí)現(xiàn)扶貧資金、消費(fèi)券的精準(zhǔn)發(fā)放與條件支付，提升財政政策效能?？傊瑪?shù)字金融將更深刻地嵌入國家治理現(xiàn)代化進(jìn)程中，在提升金融體系效能的同時，承擔(dān)起更廣泛的社會治理功能。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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