文/樂居財(cái)經(jīng) 張丹

站在年末，回看過去這一年，家居行業(yè)有波動(dòng)起伏，有業(yè)績?cè)鲩L之困，有嘗試新賽道突圍，有熟悉的人離開，也有新伙伴進(jìn)入，挑戰(zhàn)有，機(jī)遇也有。

2025年，家居行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整與價(jià)值重構(gòu)。

市場競爭從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向效率與創(chuàng)新之爭，企業(yè)分化現(xiàn)象愈發(fā)明顯。一方面，智能家居、綠色環(huán)保、出海等持續(xù)升溫；另一方面，部分傳統(tǒng)企業(yè)陷入經(jīng)營困境，破產(chǎn)重整事件頻發(fā)。

“活下去”仍是企業(yè)最大的呼聲。為了更好地活下去，有企業(yè)主動(dòng)縮減潛在風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有不惜虧本抓緊回現(xiàn)，還有企業(yè)通過獲取土地、新建數(shù)智工廠進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。

在這一政策的驅(qū)動(dòng)下，規(guī)模龐大的存量市場被激活，舊房改造、局部翻新、廚房衛(wèi)生間升級(jí)以及適老化改造，從零散需求匯聚成澎湃的消費(fèi)洪流，企業(yè)比拼的不再僅是展示廳里的新品陳列，更是能否提供最小施工干擾、最快交付周期、最環(huán)保解決方案的深度服務(wù)能力。

并購謹(jǐn)慎：跨界融合成主流

京東收購生活家家居是2025年極具標(biāo)志性的跨界整合事件之一。這起收購被視為京東打通“線上流量+線下服務(wù)”的關(guān)鍵一步。在業(yè)內(nèi)看來，京東此舉意在利用自身的數(shù)字化供應(yīng)鏈、流量和金融能力，與生活家的全國直營交付網(wǎng)絡(luò)結(jié)合。

另一個(gè)比較大的跨界收購事件是美的收購科凡家居。2025年6月，美的集團(tuán)宣布以約85億元收購定制家居企業(yè)科凡家居控股權(quán)。交易完成后，科凡家居將納入美的智能家居事業(yè)群，與其旗下智慧樓宇、智能家電業(yè)務(wù)形成協(xié)同。此舉被視為美的再次向家居縱深布局的標(biāo)志。行業(yè)分析認(rèn)為，家電巨頭頻頻入股家居企業(yè)，意在打通“家電+家居”場景，構(gòu)建全屋智能生態(tài)。

2025年以來，已有超過10家泛家居企業(yè)停止經(jīng)營、申請(qǐng)破產(chǎn)或進(jìn)行重整，其中涉及靚家居、東易日盛、住范兒等。7月18日，靚家居相關(guān)公司發(fā)布公告稱受房地產(chǎn)行業(yè)影響、長期虧損、資不抵債，宣布停止經(jīng)營，并啟動(dòng)債權(quán)人債權(quán)登記。東易日盛破產(chǎn)重整業(yè)內(nèi)關(guān)注度較高，2025年11月19日法院裁定受理重整；12月21日重整計(jì)劃獲批準(zhǔn)，公司將通過資本公積轉(zhuǎn)增股票等方式清償債務(wù)、引入投資人。

住范兒在2025年因資金鏈斷裂，有消息稱，北京、上海合計(jì)數(shù)百個(gè)裝修項(xiàng)目停工，雖未進(jìn)入破產(chǎn)程序，但已處于經(jīng)營停擺狀態(tài)?？梢钥闯鰜?，導(dǎo)致企業(yè)下行或走向破產(chǎn)，債務(wù)高企、現(xiàn)金流斷裂、模式老化是主要原因。與此同時(shí)，部分區(qū)域型建材賣場因客流萎縮陸續(xù)關(guān)閉。行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，資源向頭部企業(yè)與特色細(xì)分品牌靠攏。

定制家居變革：創(chuàng)始人逐漸隱退，資本與職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)入

在房地產(chǎn)周期調(diào)整與消費(fèi)需求變化的雙重壓力下，2025年的定制家居行業(yè)發(fā)生比較大的變動(dòng)，行業(yè)正經(jīng)歷一場由資本、產(chǎn)業(yè)與技術(shù)共同驅(qū)動(dòng)的深度重構(gòu)。

行業(yè)增長放緩，部分創(chuàng)始人選擇隱退，交給更專業(yè)的人來管理；還有部分創(chuàng)始人選擇出讓控制權(quán)來引入外援，“創(chuàng)一代”們?cè)谥饾u離場。

2025年，皮阿諾實(shí)控人馬禮斌將公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給一個(gè)科技公司，該公司在半導(dǎo)體顯示等硬科技領(lǐng)域有多年經(jīng)驗(yàn)，交易完成后，皮阿諾實(shí)控人將變更為尹佳音。

和馬禮斌不同，曲美家居、好萊客創(chuàng)始人選擇讓更專業(yè)的人來管理。2025年9月，曲美家居公告稱，創(chuàng)始人趙瑞海家族將所持15%股份轉(zhuǎn)讓給由職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)牽頭的持股平臺(tái)，修改公司章程、優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)，其中提到家族成員不再擔(dān)任總經(jīng)理及以上核心管理職務(wù)。好萊客在2025年完成治理結(jié)構(gòu)升級(jí)，創(chuàng)始人沈漢標(biāo)逐步退出日常管理，聘請(qǐng)前宜家中國高管擔(dān)任CEO，同時(shí)引入KKR等PE資本持股10%，建立市場化的薪酬與考核體系。

與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本大舉布局，“美的系”盈峰集團(tuán)在鞏固對(duì)顧家家居控制權(quán)的同時(shí)，戰(zhàn)略入股索菲亞成為第二大股東，試圖構(gòu)建一個(gè)橫跨定制與軟體的大家居生態(tài)圈。

家裝競爭格局生變：中小企業(yè)退場、外來者入局

2025年以來，家裝行業(yè)優(yōu)勝劣汰效應(yīng)繼續(xù)，中小企業(yè)退場，大企業(yè)調(diào)整門店布局以及業(yè)務(wù)模式，規(guī)模擴(kuò)張謹(jǐn)慎甚至部分在大幅度收縮。不過，萬億級(jí)以上的龐大市場規(guī)模，仍吸引著房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、家居等多個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)布局。

敏華控股宣布控股由知名家裝職業(yè)經(jīng)理人張軼創(chuàng)辦的井木裝飾，可將旗下軟體家居產(chǎn)品無縫融入井木裝飾的整裝方案，實(shí)現(xiàn)“家具+家裝”的協(xié)同銷售。除了家居企業(yè)之間融合外，外來者入局家裝賽道不在少數(shù)，早之前有萬科、碧桂園等房企，龍湖集團(tuán)在2025年推出家裝業(yè)務(wù)品牌“龍湖智造家”，專注整裝定制、局部煥新、軟裝搭配三大核心服務(wù)，已經(jīng)在廣州、成都、重慶等9個(gè)核心城市落地多個(gè)項(xiàng)目。

房產(chǎn)中介巨頭貝殼集團(tuán)已在家裝賽道站穩(wěn)腳跟，通過收購圣都家裝、打造被窩整裝等品牌，構(gòu)建起直營整裝體系，之前還曾對(duì)愛空間有收并購打算，后來終止。不過，從其行動(dòng)軌跡能看出來，它對(duì)裝修領(lǐng)域增長潛能的看好。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，貝殼家裝業(yè)務(wù)保持16%的增速，半年收入75億，毛利率超過30%，成為集團(tuán)增長最快的業(yè)務(wù)之一。

2025年9月，華為宣布其全屋智能業(yè)務(wù)板塊獨(dú)立為“華為智家”子公司，并發(fā)布智家整裝解決方案，正式進(jìn)軍整體家裝市場。該方案整合鴻蒙系統(tǒng)、智能產(chǎn)品、設(shè)計(jì)平臺(tái)與施工服務(wù)體系，與多家地產(chǎn)、裝飾公司達(dá)成合作。華為的入局，加速了整裝賽道的技術(shù)滲透與模式升級(jí)。

人事變動(dòng)頻繁：離職占多數(shù)，“一把手”換人

2025年，家居行業(yè)人事變動(dòng)的頻次與幅度均創(chuàng)下近年新高，管理層“換血”已成行業(yè)常態(tài)。

據(jù)樂居財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2025年全年家居行業(yè)涉及職務(wù)變動(dòng)的高管共計(jì)234人，其中離任/辭任/退休的高管達(dá)124人，占比53%；聘任/委任及晉升的高管92人，占比39.3%；其余為兼任、轉(zhuǎn)任等其他變動(dòng)類型。值得關(guān)注的是，多家企業(yè)開啟“批量換血”模式，從決策層到職能層、業(yè)務(wù)層，核心崗位密集更替，形成系統(tǒng)性管理架構(gòu)優(yōu)化浪潮。

2025年智能化的浪潮席卷家居行業(yè)，從設(shè)計(jì)、制造到生態(tài)構(gòu)建，AI技術(shù)正以前所未有的深度重塑產(chǎn)業(yè)格局，成為企業(yè)穿越周期、構(gòu)建新護(hù)城河的核心動(dòng)力。

行業(yè)龍頭競相推出AI設(shè)計(jì)平臺(tái)，將個(gè)性化定制做到易操作又高效。居然之家旗下的居然設(shè)計(jì)家通過接入大模型，其AI設(shè)計(jì)助手能讓用戶在幾分鐘內(nèi)通過對(duì)話生成3D設(shè)計(jì)方案。金牌家居發(fā)布的“飛流AI”設(shè)計(jì)智能體，突破了傳統(tǒng)AI“不懂物理”的瓶頸，致力于實(shí)現(xiàn)“所想即所見、所見即所得”的精準(zhǔn)設(shè)計(jì)。

喜臨門AI床墊面市。2025年3月，公司與清華大學(xué)共建智慧睡眠技術(shù)聯(lián)合研究中心，致力于AI睡眠算法的研發(fā)；7月，喜臨門與腦機(jī)接口企業(yè)強(qiáng)腦科技達(dá)成獨(dú)家戰(zhàn)略合作，并發(fā)布了全球首款融合腦電監(jiān)測技術(shù)的AI床墊“寶褓·BrainCo”。尚品宅配自研AI智能體平臺(tái)，旨在打通從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)的全鏈路，并驅(qū)動(dòng)整裝業(yè)務(wù)革新。

在廚電領(lǐng)域，智能化競爭已從單品的聯(lián)網(wǎng)控制，升級(jí)為以垂直大模型為核心的場景革命。老板電器在2025年3月發(fā)布了烹飪大模型“食神”，方太則在同月發(fā)布了AI健康烹飪系統(tǒng)“Healthy CookingGPT”。

從設(shè)計(jì)、制造再到生態(tài)構(gòu)建，AI技術(shù)深度滲透，通過與前沿科技或垂直大模型的深度融合，完成從“智能單品”到“場景智能”的進(jìn)化，這場變革正將家居行業(yè)從傳統(tǒng)制造，推向以數(shù)據(jù)和智能算法為核心競爭力的新階段。