韓系企業(yè)接連遭遇“砍單”事件，這次是電池材料領(lǐng)域，電動(dòng)汽車巨頭特斯拉為主角之一！

12月29日，韓國(guó)電池材料供應(yīng)商L&F公司發(fā)布消息稱，其與特斯拉在2023年2月簽訂的3.83萬(wàn)億韓元供貨合同已大幅削減至973萬(wàn)韓元，合同金額減少99%，其原因是供貨量發(fā)生變化。

相關(guān)報(bào)道進(jìn)一步指出，該合同涉及產(chǎn)品為高鎳正極材料，原計(jì)劃用于Cybertruck電池，供貨期從2024年1月至2025年12月。從目前情況看，L&F公司的實(shí)際供貨量非常有限。

L&F公司方面表示，由于全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)和電池供應(yīng)狀況的變化，生產(chǎn)計(jì)劃需要進(jìn)行調(diào)整，因此此次合同修訂不可避免。不過(guò)，公司旗艦高鎳產(chǎn)品的出貨量和客戶供應(yīng)沒(méi)有發(fā)生變化，向包括LG新能源在內(nèi)的主要韓國(guó)電池制造商的出貨進(jìn)展順利。

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L&F雙線齊驅(qū)，鐵鋰布局初見(jiàn)成效

對(duì)于L&F公司，起點(diǎn)鋰電此前已經(jīng)進(jìn)行梳理，其成立于2000年，開(kāi)始主要制造LCD用BLU，2005年8月設(shè)立子公司L&F材料開(kāi)始了鋰離子二次電池用正極材料事業(yè)。在與韓系電池企業(yè)的合作中，于2010年以后成為全球正極材料供應(yīng)商龍頭企業(yè)。

早期由于市場(chǎng)及客戶需要，L&F公司布局集中在三元市場(chǎng)，產(chǎn)品包括鈷酸鋰、錳酸鋰和三元材料等。其中在三元材料領(lǐng)域，L&F曾是全球少數(shù)能夠量產(chǎn)鎳鈷錳鋁（NCMA）四元材料的供應(yīng)商，同時(shí)具備高鎳三元材料的生產(chǎn)能力。?

但隨著市場(chǎng)需求兩極反轉(zhuǎn)，L&F公司開(kāi)始布局磷酸鐵鋰材料，據(jù)悉從2023年就開(kāi)始推動(dòng)相關(guān)材料的量產(chǎn)工作，目標(biāo)在2026年前后達(dá)成規(guī)?；a(chǎn)。?目前，L&F正在從中試生產(chǎn)線出貨并交付給客戶，同時(shí)進(jìn)行最終產(chǎn)品測(cè)試。并決定成立一家新法人公司，正式開(kāi)展LFP正極材料新業(yè)務(wù)，計(jì)劃逐步實(shí)現(xiàn)6萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

2025年年初消息顯示，L&F研發(fā)的磷酸鐵鋰正極材料實(shí)現(xiàn)了2.7g/cm3的壓制密度，將在2026年底投入量產(chǎn)。

從客戶角度來(lái)看，特斯拉正在布局磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能，以配套儲(chǔ)能業(yè)務(wù)；韓系3大電池企業(yè)也在推動(dòng)磷酸鐵鋰電池的量產(chǎn)和產(chǎn)能爬坡，且量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)與L&F公司鐵鋰材料的量產(chǎn)時(shí)間高度同頻，這無(wú)疑為以上企業(yè)的“二次合作”奠定了基礎(chǔ)。

02

特斯拉砍訂單，是汽車還是電池難產(chǎn)？

對(duì)于特斯拉大幅下調(diào)高鎳三元材料訂單，在行業(yè)看來(lái)，最有可能是兩個(gè)方面的原因。

一是市場(chǎng)需求疲軟，Cybertruck車型研發(fā)延期。有報(bào)道指出，該車型目前研發(fā)一再延期，實(shí)際交付量十分有限，同時(shí)消費(fèi)者還在轉(zhuǎn)向Model 3轎車和Model Y SUV等其他車型。

據(jù)悉，Cybertruck是特斯拉旗下賽博越野旅行車，定位為全電動(dòng)皮卡，2019年正式發(fā)布。自2023年11月交付以來(lái)，Cybertruck就因?yàn)樾阅?、質(zhì)量問(wèn)題被關(guān)注，前后進(jìn)行了8次自愿召回，問(wèn)題包括油門踏板、車身飾板脫落、突然斷電等。

進(jìn)入2025年，特斯拉多次通過(guò)優(yōu)惠政策以進(jìn)行促銷，但在Cybertruck年產(chǎn)能高達(dá)25萬(wàn)輛之際，其銷量卻不如人意。數(shù)據(jù)顯示2025年第三季度Cybertruck僅售出?5385輛?，較2024年同期下降?63%?，1-9月累計(jì)銷售1.6097萬(wàn)輛。預(yù)計(jì)2025年全年交付量約為?2萬(wàn)輛?，將遠(yuǎn)低于馬斯克此前設(shè)定的?年銷售目標(biāo)。此外，在今年9月，特斯拉甚至停產(chǎn)了最便宜的Cybertruck車型。

盡管Model Y、Model 3等在細(xì)分市場(chǎng)銷量領(lǐng)先，但必須承認(rèn)的是Cybertruck已成為拖累特斯拉整體銷量表現(xiàn)的車型。

另一方面則是4680電池“難產(chǎn)”，成本難以下降。一直以來(lái)，在特斯拉實(shí)現(xiàn)平價(jià)電動(dòng)汽車目標(biāo)的過(guò)程中，4680電池技術(shù)被寄予厚望。其曾聲稱4680電池可降低一半電池成本、使電動(dòng)汽車更便宜。

但從相關(guān)市場(chǎng)報(bào)道看，特斯拉4680電池并未完全解決（干法、焊接）工藝、良率及成本等問(wèn)題。最新的電池下線消息也停留在2024年9月，此時(shí)特斯拉完成第1億顆4680電池下線，此后再未有官方更新。?同年6月，市場(chǎng)還傳出特斯拉考慮停止在德州工廠生產(chǎn)4680電池的消息。

根據(jù)配套計(jì)劃，除了Cybertruck，特斯拉歐洲Model Y車型?也計(jì)劃使用4680電池。但從實(shí)際情況來(lái)看，特斯拉則更有可能向外采購(gòu)此類電池。

據(jù)起點(diǎn)鋰電觀察，目前特斯拉擁有多個(gè)電池供應(yīng)商，包括寧德時(shí)代、LG新能源、松下等，這些企業(yè)均進(jìn)行46系圓柱電池的布局。其中寧德時(shí)代已在歐洲規(guī)劃相關(guān)產(chǎn)能，即將為寶馬進(jìn)行配套。