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瑞博生物-B(06938.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售2748.74萬股H股，中國香港發(fā)售股份274.88萬股，國際發(fā)售股份2473.86萬股(以上可予重新分配及視乎發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)行使與否而定)；2025年12月31日至2026年1月6日招股；發(fā)售價將為每股H股57.97港元，H股的每手買賣單位將為200股，中金公司及花旗為聯(lián)席保薦人；預(yù)計H股將于2026年1月9日在聯(lián)交所開始買賣。

瑞博生物與基石投資者Arc Avenue、Bright Stone、華夏基金、大成國際及大成基金、Erik Selin Fastigheter AB、Himension Fund、IvyRock、Mingxin Growth Ventures、Springs Capital (Hong Kong) 、泰康人壽及拾貝能信、自然拾貝及Huatai Capital Investment Limited(關(guān)于華泰場外掉期)訂立基石投資協(xié)議，基石投資者已同意在滿足若干條件的情況下，按發(fā)售價認(rèn)購或促使其指定實體認(rèn)購以總金額約1億美元可購買的相關(guān)數(shù)目的發(fā)售股份。

綜合 | 公司公告 招股書 編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

據(jù)招股書，瑞博生物創(chuàng)立于2007年，是一家從事小核酸藥物研究和開發(fā)，尤其專注于siRNA療法的生物制藥公司。

公司擁有一款用于治療血栓性疾病的核心產(chǎn)品RBD4059（靶向FXI的siRNA），研發(fā)管線中共有七款自研藥物資產(chǎn)處于臨床試驗階段，涉及心血管、代謝類、腎臟和肝臟疾病的七種適應(yīng)癥，其中四款處于2期臨床試驗中。

以下產(chǎn)品管線圖表概述公司臨床階段候選藥物及部分臨床前資產(chǎn)的開發(fā)狀態(tài)。產(chǎn)品管線圖表所列的所有候選藥物均由公司的研發(fā)團隊自主研發(fā)。

借助公司配備擁有自主知識產(chǎn)權(quán)且已通過臨床驗證的GalNAc遞送技術(shù)的RiboGalSTAR?平臺，公司已在心血管、代謝、腎臟及肝臟疾病領(lǐng)域，從藥物發(fā)現(xiàn)到臨床開發(fā)全程持續(xù)自主推進了多個siRNA項目。

除核心產(chǎn)品RBD4059外，公司還在推進其他臨床階段產(chǎn)品，包括RBD5044和RBD1016。RBD5044是全球第二款進入臨床開發(fā)的靶向APOC3（一種參與脂質(zhì)代謝的蛋白）的siRNA藥物。RBD1016通過對HBsAg的作用，旨在實現(xiàn)CHB的功能性治愈，同時也是一款針對CHD的差異化siRNA候選藥物。

在臨床管線之外，公司還擁有20多個臨床前項目，計劃將其推進至臨床開發(fā)階段。

瑞博生物正在積極推進各個關(guān)鍵治療領(lǐng)域的藥物管線：

心血管、代謝類和腎臟疾病。心血管、代謝類和腎臟疾病是影響全球大量患者群體的慢性病。這些相互關(guān)聯(lián)的疾病涉及多個器官和系統(tǒng)，肝臟是其發(fā)生和發(fā)展的關(guān)鍵代謝樞紐。鑒于肝臟在調(diào)節(jié)許多疾病通路中起著核心作用，公司基于具有自主知識產(chǎn)權(quán)的RiboGalSTAR?遞送技術(shù)支持的肝靶向產(chǎn)品管線開發(fā)，為眾多疾病提供了一種治療方法。

肝病。盡管醫(yī)學(xué)取得了進步，但肝病的治療仍具挑戰(zhàn)性。傳統(tǒng)療法無法靶向肝細(xì)胞內(nèi)通路，加上全身暴露的嚴(yán)重副作用，令肝病及其并發(fā)癥的治療需求未得到滿足，導(dǎo)致每年約有200萬人死亡。公司的RiboGalSTAR?肝靶向遞送技術(shù)，旨在使siRNA療法能夠利用以前被認(rèn)為不可成藥的細(xì)胞內(nèi)通路。

其他治療領(lǐng)域。公司還基于RiboGalSTAR?遞送技術(shù)，正在開發(fā)用于治療遺傳性血管性水腫（HAE）及炎癥性疾病的候選藥物。瑞博生物的產(chǎn)品管線中目前有20多項其他臨床前資產(chǎn)，包括公司自主研發(fā)的靶向肝外器官及組織（如腎臟、中樞神經(jīng)系統(tǒng)和脂肪細(xì)胞及肌肉等代謝組織）的技術(shù)平臺RiboPepSTAR?所產(chǎn)生的多款siRNA候選藥物。

同時，基于擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的腫瘤技術(shù)平臺RiboOncoSTAR?，公司有一款用于治療神經(jīng)膠質(zhì)瘤的、處于臨床前申報試驗階段的候選藥物。公司相信，高效運轉(zhuǎn)的技術(shù)平臺具有廣泛臨床潛力，公司有能力每年將兩至四項產(chǎn)品推進到臨床階段。

截至最后實際可行日期，瑞博生物的研發(fā)活動主要在中國和瑞典進行。在中國，公司已在北京及蘇州建立兩個研發(fā)中心。公司的北京研發(fā)中心擁有公司的自主研發(fā)的技術(shù)平臺和研究實驗室，配備了先進的設(shè)備，以支持公司的藥物發(fā)現(xiàn)、臨床前和臨床研究需求。公司的蘇州研發(fā)中心主要設(shè)有藥物化學(xué)、CMC開發(fā)及生產(chǎn)團隊。

截至2025年6月30日，公司的內(nèi)部研發(fā)團隊由272名成員組成，主要位于中國和瑞典，其中約33.1%擁有碩士學(xué)位，約13.6%擁有博士學(xué)位，主要是藥物科學(xué)、生物學(xué)、化學(xué)和醫(yī)學(xué)領(lǐng)域。截至同日，公司的研發(fā)團隊成員中約75%具備曾在制藥行業(yè)工作的經(jīng)驗。

截至2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，瑞博生物的研發(fā)開支分別為3.16億元、2.80億元、1.35億元及1.29億元人民幣。公司預(yù)計研發(fā)開支將隨著未來的業(yè)務(wù)增長而增加。

截至2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，瑞博生物分別產(chǎn)生收入1.43億元、6630萬元及1.04億元，其中很大一部分來自公司的許可及合作協(xié)議。

截至最后實際可行日期，公司尚未從商業(yè)化產(chǎn)品銷售中獲得任何收入，且繼續(xù)產(chǎn)生大量的研發(fā)開支及與持續(xù)運營相關(guān)的其他開支。截至2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六個月，公司的凈虧損分別為4.37億元、2.82億元、1.42億元及9780萬元。

IPO前瑞博生物的投資者包括先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、智魄有限公司、磐霖、Ionis Pharmaceuticals, Inc.及深圳翼龍創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

本次瑞博生物目前計劃將[編纂]凈額用于以下用途：(i)約[編纂]%（或[編纂]港元）將用于核心產(chǎn)品RBD4059的研發(fā)；(ii)約[編纂]%（或[編纂]港元）將用于RBD5044的研發(fā)；(iii)約[編纂]%（或[編纂]港元）將用于RBD1016的研發(fā)；(iv)約[編纂]%（或[編纂]港元）將為研發(fā)處于臨床前申報試驗階段的管線資產(chǎn)提供資金；(v)約[編纂]%（或[編纂]港元）將分配用于推進公司尚未進入臨床前申報試驗階段的臨床前資產(chǎn)的開發(fā)及加強公司的技術(shù)平臺；及(vi)約[編纂]%（或[編纂]港元）將用于營運資金及其他一般公司用途。

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