資金面看，通信ETF（515880）近10日凈流入超16億元，光模塊占比近50%，規(guī)模同類第一

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，海外算力支撐邏輯穩(wěn)固，增長(zhǎng)持續(xù)性明確。谷歌崛起為全球AI超級(jí)巨頭，TPU芯片與Gemini系列模型表現(xiàn)亮眼，放量對(duì)A股光模塊、PCB等“賣鏟人”環(huán)節(jié)無(wú)負(fù)面影響。訓(xùn)練端受算法迭代與廠商增加驅(qū)動(dòng)，推理端受益于用戶規(guī)模擴(kuò)張，算力需求每6個(gè)月翻倍，支撐產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)景氣。

通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至12月15日，通信ETF光模塊含量占比超過(guò)48%，服務(wù)器含量超過(guò)20%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過(guò)76%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/12/25，通信ETF規(guī)模為146.36億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/15。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。