2025.12.25

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作者 |第一財(cái)經(jīng) 陳姍姍

中國民航預(yù)計(jì)完成旅客運(yùn)輸7.7億人次，同比2024年增長5.4%，同比2019年增長16.6%，旅客運(yùn)輸創(chuàng)歷年新高。

這是航班管家對2025年民航業(yè)表現(xiàn)作出的最新預(yù)測，預(yù)測報(bào)告同時(shí)顯示，全年經(jīng)濟(jì)艙平均票價(jià)740元，同比下滑2.9%，意味著中國民航在2025年依然“旺丁不旺財(cái)”。

國際航線開拓提速

在7.7億人次的民航旅客中，國內(nèi)航線貢獻(xiàn)6.9億人次，國際航線貢獻(xiàn)0.8億人次。這其中，國際旅客同比2024年的增幅更高，這與中國民航的運(yùn)力擴(kuò)張明顯向遠(yuǎn)程航線傾斜有關(guān)。

全球航空數(shù)據(jù)、估值與咨詢機(jī)構(gòu)IBA航空集團(tuán)在近日舉辦的行業(yè)峰會(huì)上就提到，中國民航2025年的可用座公里（ASK）預(yù)計(jì)同比增長5.8%，其中國際ASK預(yù)計(jì)增長11.9%，反映出關(guān)鍵國際市場逐步重啟、長途航線網(wǎng)絡(luò)持續(xù)修復(fù)。相比之下，國內(nèi)市場的運(yùn)力增長有所放緩，ASK預(yù)計(jì)增長3.2%，低于去年的8.0%。

這與國內(nèi)民航市場的“內(nèi)卷”不無關(guān)系。早在2023年，國內(nèi)旅客運(yùn)輸量就已超疫情前的2019年水平，客座率也不斷走高，2025年再創(chuàng)年度新高，但這背后是國內(nèi)航司普遍采取的“以價(jià)換量”策略：2024年經(jīng)濟(jì)艙平均票價(jià)同比下滑12.7%，2025年依舊延續(xù)低票價(jià)策略，全年經(jīng)濟(jì)艙平均票價(jià)進(jìn)一步下滑2.9%。

“2025年國內(nèi)客機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模僅增長3.4%，明顯低于ASK的擴(kuò)張速度，但旅客需求的增速同樣不高，再加上高鐵的持續(xù)分流，票價(jià)一直提不上去。”一家國內(nèi)航司的市場部人士告訴記者，根據(jù)他們的觀察，此前用寬體機(jī)執(zhí)飛的一些國內(nèi)線，陸續(xù)更換了窄體機(jī)執(zhí)飛，寬體機(jī)則去開辟更多遠(yuǎn)程航線，以提高運(yùn)營效率，這也是今年國際航線運(yùn)力增幅更大的原因。

國際航線開拓的提速，也令國內(nèi)航司的市場份額碾壓外航。據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，國內(nèi)航司的市場份額已從2019年的58.9%攀升至2025年的69.5%，而國外航司的份額則萎縮至30.5%。在航班恢復(fù)上的差異更為懸殊，2025年國內(nèi)航司的國際航班量已恢復(fù)至2019年的103.6%，國外航司僅為65.3%。這標(biāo)志著后疫情時(shí)代的國際航線市場，已形成由國內(nèi)航司主導(dǎo)恢復(fù)，而國外航司參與度降低的新格局。

IBA的統(tǒng)計(jì)也顯示，2025年，中國航司在中歐航線上的運(yùn)力占比已提升至77%，遠(yuǎn)高于2019年的55%。這一優(yōu)勢主要源于可經(jīng)俄羅斯領(lǐng)空飛行，從而實(shí)現(xiàn)更短航程與更高燃油效率。相較之下，歐洲航司因無法使用該空域，面臨航程延長、油耗上升與運(yùn)營成本增加的問題，使中國運(yùn)營商在定價(jià)與利用率方面具備明顯優(yōu)勢。

如何擺脫增收不增利

盡管如此，中國航司截至今年第三季度的息稅前利潤率（EBIT）維持在3–4%區(qū)間，仍低于亞太及全球平均水平。對此，IBA認(rèn)為源于國內(nèi)市場受競爭激烈及歷史高運(yùn)力水平影響，盈利修復(fù)相對緩慢。

國際航協(xié)最近發(fā)布的預(yù)測也顯示，相比其他區(qū)域，亞太航司運(yùn)送每位旅客的收益只有3.2美元（約合23元人民幣），是所有地區(qū)中賺得最少的。這與亞太地區(qū)的運(yùn)力過剩不無關(guān)系。比如在中國，國內(nèi)市場的“內(nèi)卷”給航司收益帶來了持續(xù)的壓力，即使是有低票價(jià)優(yōu)勢的春秋航空，上半年國內(nèi)航線的客公里收益也同比下降4.8%。

“相比北美和中東的航空公司，亞太航空公司競爭更加激烈，盈利的改善除了依賴于國際航線的繼續(xù)復(fù)蘇，還有成本的下降�！眹H航協(xié)北亞區(qū)地區(qū)副總裁解興權(quán)對記者指出。

更多行業(yè)內(nèi)人士則建議尋找新的藍(lán)海市場，比如以區(qū)域性、小眾化旅游為特征的下沉市場。

一直以來，我國的民航市場以樞紐機(jī)場為核心，千萬級(jí)機(jī)場貢獻(xiàn)了超80%的旅客吞吐量。然而這些樞紐機(jī)場正面臨市場飽和、增速放緩的挑戰(zhàn)，2025年，其航班量和旅客吞吐量增速均低于中小機(jī)場。

“中小機(jī)場的客流以文旅出行為主，其強(qiáng)勁增速表明，下沉市場的文旅需求已被激活，以區(qū)域性、小眾化旅游為特征的下沉市場，正成為推動(dòng)民航市場整體增長的新藍(lán)海�！焙桨喙芗覕�(shù)據(jù)商業(yè)部總經(jīng)理王磊說，航班管家統(tǒng)計(jì)了今年吞吐量躍升最快的TOP20機(jī)場，它們皆為年吞吐量200萬以下的支線機(jī)場。

中國民航管理干部學(xué)院教授鄒建軍也對記者指出，未來市場的恢復(fù)絕對不是簡單地對疫情前的復(fù)制，而是會(huì)面臨全面的結(jié)構(gòu)性變化，包括國內(nèi)航線市場與國際航線市場。因此，適應(yīng)當(dāng)下的中國國情，關(guān)注體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)，堅(jiān)持以需求為中心，關(guān)注運(yùn)行效率與發(fā)展效益，應(yīng)是當(dāng)下航司改革的重點(diǎn)。

微信編輯| 雨林

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