出品｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)

配售募資31億港元剛剛一個月，優(yōu)必選（9880.HK）便出資收購了一家上市公司的控制權(quán)。

12月24日，優(yōu)必選與鋒龍股份（002931.SZ）實(shí)控人董劍剛及其一致行動人誠鋒投資、鋒馳投資、厲彩霞簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，計(jì)劃以“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+要約收購”的形式，以16.65億元的總對價(jià)，獲得公司43%的股權(quán)，并取得公司的控制權(quán)。

具體而言，誠鋒投資將所持的6552.99萬股鋒龍股份股份轉(zhuǎn)讓給優(yōu)必選，總對價(jià)為11.61億元。轉(zhuǎn)讓完成后，優(yōu)必選的持股比例將達(dá)到29.99%。此次股份轉(zhuǎn)讓的對價(jià)為17.72元/股，較12月17日停牌前19.68元/股的價(jià)格折讓約10%。

轉(zhuǎn)讓完成后，優(yōu)必選或其制定的主體將向上市公司除受讓方之外的全體股東發(fā)出部分要約收購，以17.72元/股的對價(jià)收購2845萬股，占公司總股本的13.01%。

若要約收購?fù)瓿?，?yōu)必選合計(jì)持有鋒龍股份43%的股權(quán)，成為公司新任控股股東。優(yōu)必選實(shí)控人、董事會主席、CEO周劍將成為公司新任實(shí)控人。

12月25日，鋒龍股份復(fù)牌后一字漲停，股價(jià)收于21.65元，總市值約47億元。因港股休市，當(dāng)日優(yōu)必選停牌，停牌前其股價(jià)為109.5港元，總市值551億港元。

今年11月，優(yōu)必選通過配售募資逾31億港元，彼時公司表示，大部分資金將用于投資、并購。此次優(yōu)必選收購鋒龍股份控制權(quán)，意在向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸。優(yōu)必選官微發(fā)文稱，公司聚焦于智能機(jī)器人，特別是人形機(jī)器人的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造與商業(yè)化；而鋒龍股份擁有扎實(shí)的精密制造能力、成熟的供應(yīng)鏈體系與廣泛的客戶基礎(chǔ)。雙方業(yè)務(wù)的協(xié)同互補(bǔ)，將為后續(xù)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

值得一提的是，隨著具身機(jī)器人行業(yè)成為投資焦點(diǎn)，智元機(jī)器人、七騰機(jī)器人、宇樹科技、云深處等頭部公司紛紛加速資本運(yùn)作。12月23日，“杭州六小龍”之一的云深處開啟上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券。今年11月，宇樹科技完成上市輔導(dǎo)。此外，智元機(jī)器人、七騰機(jī)器人兩家公司也于年內(nèi)出資收購了A股上市公司控制權(quán)。

延伸產(chǎn)業(yè)鏈

優(yōu)必選是“港股人形機(jī)器人第一股”，于2023年12月上市。自上市以來，公司業(yè)績持續(xù)虧損。

2022年至2024年間，優(yōu)必選營收從10.08億元增至12.95億元，累計(jì)歸母凈虧損超33億元。今年上半年，公司營收為6.18億元，同比增長27.55%；歸母凈虧損4.14億元，同比收窄19.89%。

長期虧損之下，優(yōu)必選斥資逾16億元收購上市公司控制權(quán)，資金來源于最近完成的一次配售募資。公告顯示，優(yōu)必選此次收購的資金源于公司內(nèi)部資源，包括通過一般授權(quán)配售事項(xiàng)籌集的所得款項(xiàng)。

自上市以來，優(yōu)必選共進(jìn)行了6次配售募資，累計(jì)募資逾70億港元，其中今年募資3次。隨著募資次數(shù)越來越多，優(yōu)必選的資金逐漸充裕。今年11月，優(yōu)必選通過配售募資31.09億港元。彼時公司表示，31億港元中的約75%將用于投資或收購行業(yè)中具潛力的上下游企業(yè)，或與相關(guān)行業(yè)整合形成合營實(shí)體。其余25%用于補(bǔ)充營運(yùn)資金以及還款。

從業(yè)務(wù)角度來看，自2024年開始，優(yōu)必選將工業(yè)領(lǐng)域列為重點(diǎn)發(fā)展方向，積極拓展相關(guān)領(lǐng)域客戶，今年公司還推出了工業(yè)人形機(jī)器人Walker S2。Walker S2的推出為優(yōu)必選帶來了大量客戶，最新消息顯示，公司年內(nèi)累計(jì)取得14億元人形機(jī)器人訂單。

優(yōu)必選表示，目前Walker S2的月產(chǎn)能已超過300臺，預(yù)期全年交付量超過500臺。到2026年，公司工業(yè)人形機(jī)器人產(chǎn)能預(yù)計(jì)將提升至10000臺。

隨著出貨量、產(chǎn)量提升，優(yōu)必選開始向下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈。此次優(yōu)必選收購鋒龍股份，也是看中了該公司的制造能力。鋒龍股份的主要產(chǎn)品包括點(diǎn)火器、飛輪、汽缸等園林機(jī)械關(guān)鍵零部件，精密鋁壓鑄及鐵件汽車零部件和工程、工業(yè)及半導(dǎo)體設(shè)備用高端液壓控制零部件，產(chǎn)品可應(yīng)用于園林機(jī)械、新能源汽車以及工程機(jī)械、工業(yè)機(jī)械及半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域。

2022年至2024年間，鋒龍股份的營收分別為5.87億元、4.33億元、4.79億元；歸母凈利潤為0.49億元、-0.07億元、0.05億元。今年前三季度，公司營收3.73億元，同比增長9.47%；歸母凈利潤0.22億元，同比增長1714.99%。

優(yōu)必選在公告中提及，本次交易完成后，鋒龍股份仍以原有業(yè)務(wù)為主，基本面不會發(fā)生重大變化。優(yōu)必選將努力優(yōu)化上市公司管理及資源配置，提升上市公司持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力。優(yōu)必選暫無在未來12個月內(nèi)改變其主營業(yè)務(wù)或?qū)ζ渲鳡I業(yè)務(wù)做出重大調(diào)整的明確計(jì)劃。未來36個月內(nèi)，優(yōu)必選不存在通過上市公司重組上市的計(jì)劃或安排。

機(jī)器人行業(yè)資本加速

今年以來，具身智能、機(jī)器人賽道火熱，行業(yè)內(nèi)公司紛紛加快資本運(yùn)作速度。

12月23日，“杭州六小龍”之一的云深處開啟上市輔導(dǎo)。云深處成立于2017年，自成立以來累計(jì)收獲了7輪融資，投資方包括招銀國際、中國聯(lián)通、達(dá)晨財(cái)智、銀杏谷資本等。

云深處的創(chuàng)始人為浙江大學(xué)工程師學(xué)院副教授、博士生導(dǎo)師朱秋國。上市輔導(dǎo)備案報(bào)告顯示，朱秋國及其一致行動人李超通過直接、間接的方式控制公司32.60%的股份。

云深處主營四足機(jī)器人、人形機(jī)器人及核心零部件等業(yè)務(wù)。今年以來，云深處推出了多款新產(chǎn)品，包括復(fù)雜地形、危險(xiǎn)環(huán)境用輪足機(jī)器人山貓M20，行業(yè)級全天候人形機(jī)器人DR02等。此前朱秋國表示：“今年是云深處科技快速發(fā)展的一年，業(yè)績實(shí)現(xiàn)快速增長?！?/p>

今年7月，具身智能公司宇樹科技也開啟了上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)工作于今年11月完成。公司今年9月曾表示將于四季度IPO，但目前公司尚未遞表。

在籌劃IPO外，智元機(jī)器人、七騰機(jī)器人兩家公司選擇收購上市公司。與優(yōu)必選類似，上述兩家公司同樣采取“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+要約收購”兩步走的形式拿下控制權(quán)。

今年9月，智元機(jī)器人斥資約21億元入主上緯新材，智元機(jī)器人創(chuàng)始人、CEO鄧泰華成為公司新任實(shí)控人，公司聯(lián)合創(chuàng)始人、前“華為天才少年”彭志輝當(dāng)選公司董事長。此次交易頗受市場關(guān)注，復(fù)牌后上緯新材股價(jià)最高漲近16倍，成為年內(nèi)最出圈的“妖股”之一。

12月11日，LNG銷售公司勝通能源也官宣易主，控股股東變更為七騰機(jī)器人，實(shí)控人變更為朱冬。七騰機(jī)器人是一家特種機(jī)器人公司，產(chǎn)品涵蓋防爆化工輪式巡檢機(jī)器人、防爆化工四足機(jī)器人、防爆化工掛軌巡檢機(jī)器人等。

自12月12日復(fù)牌以來，勝通能源已經(jīng)連續(xù)收獲10個漲停板，最新股價(jià)38.27元/股，總市值108億元。

?END?

聯(lián)系郵箱：damofinance@163.com

合作微信：damobd，添加請備注公司及來意