文/王新喜

2025年12月18日，海南自由貿(mào)易港正式啟動全島封關(guān)，這個消息讓隔海相望的越南坐不住了。就在海南封關(guān)前14天，越南總理緊急召開政府會議，說到2030年前建成6到8個自貿(mào)區(qū)。

海南封關(guān)為何讓越南如臨大敵？

道理很簡單，海南封其實是把整個海南島打造成“境內(nèi)關(guān)外”的超級開放樞紐，6600個稅目零關(guān)稅直接砸向市場，占比高達74%，比之前暴漲53個百分點！

這波操作直接戳中越南的“命門”，海南這種來料加工免關(guān)稅，免增值稅，再加上中國穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、電力條件與供應(yīng)鏈區(qū)位優(yōu)勢，對越南都是降維打擊。

我們知道，2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)之后，由于越南的勞動力成本優(yōu)勢與越南政府的吸引外資政策，大量外企與中企遷至越南，富士康、蘋果、三星、優(yōu)衣庫、佳能等企業(yè)紛紛在此建廠。越南也因此成為國際知名的代工制造中心，如今中資項目的數(shù)量更是躍居首位。

在越中企大體有三種經(jīng)營模式，一種是在越南建廠、加工組裝，算真正的越南制造；第二種為在越企業(yè)提供原材料與供應(yīng)鏈配套；第三種就是單純的轉(zhuǎn)運，在越南有倉庫，貼牌后就出口到世界各地。

越南工業(yè)用電依賴中國供應(yīng)，紡織業(yè)、鋼鐵業(yè)原材料和稀土永磁體都嚴重依賴中國。同時，中國對越南的直接投資占比高達所有外資的18%。越南沒有全產(chǎn)業(yè)鏈格局，越南的原材料與各種設(shè)備，大部分需要從中國進口，然后在越南完成組裝，貼牌出口到全世界。

越南之所以能吸引全世界的外資，就是因為它背靠中國、離中國近，需要的產(chǎn)業(yè)配套都可以就近滿足，加上依賴越南低廉的勞動力價格、高水平對外開放政策與對接中國制造業(yè)配套與產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，作為中國制造業(yè)的延伸的這樣的一個優(yōu)勢。

但現(xiàn)在海南自貿(mào)區(qū)的崛起，其實是打掉了越南的這重優(yōu)勢。

越南的原材料，配套零部件一大半要從中國進口，本來從中國買好配件，運到越南來組裝，又得承擔(dān)一筆運費。這些中間的成本在海南就可以打掉了。

對于外資來說，在越南建廠，看重的是成本優(yōu)勢、對外資友好、開放的政策優(yōu)勢以及越南對接中國供應(yīng)鏈的優(yōu)勢，但現(xiàn)在海南封關(guān)，剛好截胡了——

海南的“零關(guān)稅”可直接轉(zhuǎn)化為企業(yè)研發(fā)與生產(chǎn)成本優(yōu)勢，相關(guān)企業(yè)來海南不僅能夠享受到15%的優(yōu)惠稅率以及其他扶持措施，還能憑借“加工增值”規(guī)則，進一步建立成本優(yōu)勢，打開更廣闊的市場。

在海南即可就地原料配套加工，直接對接中國的供應(yīng)鏈優(yōu)勢，加上如今洋浦港船籍港、國際通信出入口局都配齊了，第七航權(quán)也在開放，貨物從進來加工到出海，通關(guān)效率比越南快3倍不止，中國的電子產(chǎn)品在海南集貨，直接發(fā)往東南亞，物流成本能降低30%以上。

還有個“黃金條款”——加工增值超過30%的貨物，就能免關(guān)稅銷往內(nèi)地。既能免關(guān)稅進中國14億人的大市場，還能借著海南的港口優(yōu)勢出口東盟，這種吸引力，無疑是削弱了越南的勞動力成本優(yōu)勢。

越南電力成外資之痛，海南有的，是越南想要的

尤其是中國還有一個至關(guān)重要的優(yōu)勢而越南沒有的，就是電力，2024年中國發(fā)電量是世界前7+歐盟發(fā)電量的72.16%，中國在2025年7月又一次打破單月用電量記錄——1.02萬億度！

早在2023年6月，中國時隔七年重啟給越南送電這個事情，引發(fā)了很多討論，當(dāng)時大量美資、日韓與中資企業(yè)轉(zhuǎn)移到越南，越南又逢高溫天氣，缺電很嚴重。越南缺電，讓越南很多制造業(yè)大廠受到影響，當(dāng)時波及1.1萬家公司，好在中國伸出援手，給越南送電，幫助越南度過了一輪又一輪的缺電荒。

越南的發(fā)電手段很傳統(tǒng)，那就是依靠煤炭和水利，然而這兩種發(fā)電手段卻并不穩(wěn)定，一旦其來源出現(xiàn)問題，那么等待越南的將是前所未有的停電危機。

隨著外資工廠入駐的越來越多，居民用電量不斷上升，煤炭和水利所產(chǎn)生的發(fā)電量已經(jīng)難以滿足越南的用電需求，截止2024年，僅越南北部的電力缺口就達到了800萬千瓦，在2025年5月到6月的時候，越南再次因電力供應(yīng)問題而遭遇停電潮，2個月?lián)p失高達14億美元。

過去中國給越南送電是一種經(jīng)濟行為，是互利共贏的。豐電期發(fā)的電不可能存到缺電的時候用，加上越南當(dāng)?shù)匾灿胁簧僦匈Y企業(yè)，越南其實是中國制造業(yè)的延伸，因此，送電給越南，也是一種互利共贏行為。

隨著中國在AI、新能源電動汽車以及光伏產(chǎn)業(yè)、芯片等科技領(lǐng)域的發(fā)展，中國不可能一直給越南送電，而且伴隨著海南未來的外資越來越多，中國的盈余電力可能很大一部分要供給海南。

對于越南來說，電力這個短板正成為外資之痛。自2025年以來，就有包括富士康、佳能、三星在內(nèi)的多家在越生產(chǎn)受阻，此前像富士康這樣的在越建廠企業(yè)，更是有考慮拆除在越生產(chǎn)線，原因就是越南缺電。

而作為全世界最大，也是最強的發(fā)電國，我國在風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、水力發(fā)電等多個發(fā)電領(lǐng)域都取得了巨大突破，2023年的越南曾在遭遇電力危機的時候向我國援助，彼時我國援助給越南的電費僅才0.47元每度，其費用之低一度刷新世人認知。

伴隨著海南封關(guān)，當(dāng)大量外資落地，國內(nèi)的廉價電力很多將就地輸送支撐海南，加上海南政策更優(yōu)惠、物流更便捷，外資越聚越多，越南自然擔(dān)心外資被搶走。

以前中國西南地區(qū)的貨物出海、東盟貨物進中國，不少會經(jīng)過越南港口中轉(zhuǎn)?，F(xiàn)在海南封關(guān)后，“一線放開”讓貨物進出更高效，越南原本的中轉(zhuǎn)優(yōu)勢被削弱了不少。

因此，在這種情況下，越南已經(jīng)看到了危機，根據(jù)規(guī)劃，越南首批自貿(mào)區(qū)會放在峴港、海防、胡志明市。這些地方有港口和工業(yè)基礎(chǔ)，就是想復(fù)制“以港興區(qū)”的模式，用更優(yōu)惠的政策吸引投資、留住企業(yè)。

越南的自貿(mào)區(qū)會重點搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、高科技應(yīng)用，還會推出外匯、土地租賃等特殊政策，允許100%外資持股，減少行政手續(xù)，就是為了和海南競爭。

但問題是，發(fā)展附加值工業(yè)，需要基礎(chǔ)設(shè)施與原材料配套以及電力。尤其是電力。越南要建8個自貿(mào)區(qū)意味著越南電力供應(yīng)與物流支撐能力又要翻番，鐵路密度只有中國的1/10，原材料配套與電力都需要中國供給的越南如何跟海南競爭？

現(xiàn)在滿大街跑的電動車，各種大數(shù)據(jù)中心、人工智能計算中心，以光伏、風(fēng)電、儲能為核心的可再生能源；在5G、WiFi、AI加持下高度自動化的流水線；被AI大模型全面滲透的各行各業(yè)......電力資源正在決定一國硬實力與外資流向，第四次工業(yè)革命可能已在中國爆發(fā)，而海南正在處于這個紅利中心的位置。越南所渴求的，海南都有。而那些嗅到了海南紅利的跨國企業(yè)，早已第一時間在抓緊布局與行動了。