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提醒完畢，接下來說正事。

最近國投白銀LOF漲瘋了，咱們算是踩準了節(jié)奏，帶很多掘金會合伙人做的溢價套利也收獲頗豐。

周一額度放開到了500元，隨著這只白銀LOF的繼續(xù)上漲，溢價進一步拉開。

不少朋友還挺有興趣的，私信問我，LOF溢價套利賺的到底是什么錢？

其實，LOF套利賺的不是漲跌，賺的是場內價格和場外凈值之間的差。

因為LOF基金有個獨特的地方：一個基金，兩個價格。

場外凈值：每天結算一次，反映基金實際持倉價值。比如，你在支付寶買基金，用的就是這個價格。

場內交易價格：開盤期間實時波動，像股票一樣在交易所買賣，由市場供求決定。

當場內交易價格 > 場外凈值時，就產(chǎn)生了溢價。

舉個例子：今天的國投白銀基金LOF場外凈值1.8527，場內價格3.116，溢價率62.56%。

你在場外按1.8527申購，轉到場內按3.116賣出，中間的62.56%差價，理論上就是你的。

這就是LOF套利的底層邏輯，不是猜漲跌，是搬磚賺差價。

給大家看看，毯叔掘金會的合伙人們就是這樣來執(zhí)行的，整個過程很簡單，今天紛紛吃到了大肉。

所以，它跟炒股，是兩種完全不同的腦回路和風險屬性。

股票交易靠猜，像一場沒有地圖的荒野求生。

你的核心風險在于股價會不會跌，這就像你擔心荒野上會不會突然下雨，你只能靠經(jīng)驗預測，或者隨身帶把傘（止損），但暴雨如果真來了，你除了挨淋或者躲，改變不了天氣。

更可怕的是，這種猜的游戲，玩的是人性。猜對了，你容易把自個兒當神，覺得是實力；猜錯了，你罵市場是狗莊，覺得是運氣。

幾個回合下來，人就麻了，不是在追漲殺跌，就是在懷疑人生的路上。

而LOF套利靠算。更像一次規(guī)劃嚴密的特種旅行。 你的核心風險是價差會不會消失。這就像你出任務前，衛(wèi)星地圖、備用路線、應急方案全都準備好了。

即使路上有點小意外（價差縮小），整個行程（盈利目標）也在你最初的計劃框架內，不容易失控。

所以，LOF套利對咱普通人友好在哪？友好在一切都有明碼標價和死線。成本、時間（QDII的T+2到賬、T+3可賣，普通LOF的T+1、T+2）、價差，甚至最壞能虧多少，在你下手前就能算得清清楚楚。

那問題來了，這溢價套利搬磚的錢，憑什么我們能賺？

很簡單，因為限購+信息差+操作門檻。

基金公司限購（比如每日限購100元），導致場外通道受阻，使得溢價持續(xù)存在。大多數(shù)人只在支付寶買基金，根本不知道LOF有兩個價格。

還有一個更關鍵的是，大部分人都不知道哪里去找溢價。

這錢，說白了，就是市場發(fā)給愿意彎下腰研究規(guī)則的勤快人的補貼，是給能看懂這場游戲的明白人的認知紅利。

當然，天上不會掉純餡餅，偶爾也掉鐵餅。LOF基金套利也不是百分百賺錢，偶爾也會翻車。

比如，如果場內價格因為各種原因，在到賬期間迅速下跌，跌破申購的凈值，那么就會虧錢。

圖源：網(wǎng)絡

此外，也提醒下大家，如果券商沒有LOF基金申購費優(yōu)惠和LOF免5傭金，小額套利基本無法盈利。溢價率5%以上才值得參與。

好了，道理都透了。如果你摩拳擦掌想下場實戰(zhàn)，我先給你潑盆冷水，按住你的手，先給自己來一下靈魂四問。

第一，你知不知道場內和場外的意思是什么？如果你還不明白，先別著急上。前幾天就有朋友看著眼熱想要做套利，結果直接在場內買入了。萬幸這兩天場內還在猛漲，如果跌了就是另外一個故事了。

第二，你知不知道哪里去查詢溢價差，你知道它為什么存在？如果你還不明白，先別著急上。

第三，你會不會算套利的成本？包括價格成本和時間成本。

第四，你能接受的最壞結果是什么？把最壞的賬算明白，你才能真正做到漲跌不慌。

如果以上有任何一問是懵的，那么，請你相信，這錢暫時還不屬于你。市場永遠在，機會永遠有，但本金虧了，就真沒了。

圖源：網(wǎng)絡

如果這些你都不知道，不要盲目冒險行動，你需要停下來，先去學習，當你對市場有了基本認知，再用紀律管住雙手，才能在漲跌中保持方向，用差價穩(wěn)穩(wěn)前行。

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也可以看看，前陣子，掘金會合伙人們的白銀套利戰(zhàn)果

最后，還是要和大家說下，套利的最高境界，不是知道何時出手，而是懂得何時不動手。用紀律管住手，你才能用差價穩(wěn)穩(wěn)賺錢。

這樣，你不是每次都贏，但你很少輸大。而多贏+少輸大，足夠讓普通人慢慢走到前面。

*「毯叔盤錢」所有內容系個人觀點，僅以交流個人想法和分享知識為目的，不構成任何投資建議或參考。市場有風險，投資需謹慎，請讀者結合個人財務狀況，獨立決策。

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