作者 胡群

12月23日晚，科創(chuàng)信息（300730.SZ）發(fā)布公告稱，公司及3名相關(guān)責(zé)任人收到中國證監(jiān)會湖南監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。根據(jù)告知書，公司因在2023年半年度報告中虛增營業(yè)收入4632萬元、虛增利潤1279萬元，被認(rèn)定構(gòu)成信息披露違法違規(guī)。

此次處罰并非科創(chuàng)信息首次因財務(wù)問題引發(fā)關(guān)注。2024年4月，公司曾披露《關(guān)于公司前期會計差錯更正的公告》，對前期財務(wù)數(shù)據(jù)進行更正。2024年7月，公司曾披露收到《立案決定書》的公告。2024年8月，公司曾披露《關(guān)于公司及相關(guān)人員收到湖南證監(jiān)局警示函的公告》。今年11月17日，公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。

科創(chuàng)信息暴露的問題，在A股市場并非偶然現(xiàn)象。近期，已有福能東方（300173.SZ）、貴州百靈（002424.SZ）、八一鋼鐵（600581.SH）等多家上市公司因財務(wù)造假、信披違規(guī)等問題接連被監(jiān)管點名。中國人民大學(xué)原副校長、國家一級教授吳曉求近日指出，“我們現(xiàn)在有很多雷，上市公司老埋雷，老做假賬，短則兩三年，長則六七年，終于有一天摟不住了?！逼溲哉撝敝府?dāng)前A股市場中存在的財務(wù)造假頑疾。

總額法確認(rèn)收入背后的“控制權(quán)缺失”

根據(jù)《行政處罰事先告知書》，科創(chuàng)信息的造假行為源于2023年4月與大有數(shù)字科技（北京）有限責(zé)任公司開展的服務(wù)器及應(yīng)用軟件銷售業(yè)務(wù)。調(diào)查顯示，科創(chuàng)信息在此業(yè)務(wù)中“不具有對商品的控制權(quán)”，卻在知悉業(yè)務(wù)模式的情形下仍采用總額法確認(rèn)收入。

這一操作直接違反了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》第三十四條的規(guī)定。此外，公司在編制合并財務(wù)報表過程中還錯誤調(diào)整了上述業(yè)務(wù)金額。這些行為導(dǎo)致2023年半年度報告虛增營業(yè)收入4632萬元，占當(dāng)期披露營業(yè)收入的33.57%；虛增營業(yè)成本3260萬元，占當(dāng)期披露營業(yè)成本的33.57%；虛增利潤1279萬元，占當(dāng)期披露利潤總額的71.94%。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，造假行為對當(dāng)期財報影響顯著。而公司在2024年4月27日發(fā)布的會計差錯更正公告，實為對此次造假行為的“事后補救”。然而，監(jiān)管調(diào)查并未因此停止，反而在2025年11月正式立案，并于12月下發(fā)行政處罰事先告知書。

董事長、財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理均涉其中

《行政處罰事先告知書》明確指出了三名直接責(zé)任人員：時任董事長費耀平，時任董事、總經(jīng)理兼財務(wù)總監(jiān)李杰，時任財務(wù)經(jīng)理龍仲。

費耀平作為董事長，分管公司營銷管理部，全面負(fù)責(zé)公司與大有科技業(yè)務(wù)。告知書指出，其“知悉業(yè)務(wù)模式但未對相關(guān)會計處理及財務(wù)信息披露采取管控措施”，簽字保證2023年半年度報告真實、準(zhǔn)確、完整，屬于“未勤勉盡責(zé)”。

李杰作為公司財務(wù)工作主要負(fù)責(zé)人，同樣“知悉業(yè)務(wù)模式但未對相關(guān)會計處理及財務(wù)信息披露采取管控措施”，簽字保證財報真實，也被認(rèn)定未勤勉盡責(zé)。

龍仲作為財務(wù)經(jīng)理，直接參與合同審核、會計核算等工作，“應(yīng)當(dāng)知悉業(yè)務(wù)模式，錯誤進行會計處理，對財務(wù)報表未審慎復(fù)核”，其行為與公司信息披露違法行為之間“具有直接因果關(guān)系”。

三人將分別面臨80萬元、80萬元、60萬元的罰款，公司整體被處以150萬元罰款。

業(yè)績下滑、現(xiàn)金流緊張、子公司注銷

盡管公司在此次公告中稱“各項經(jīng)營活動和業(yè)務(wù)均正常開展”，但其2025年第三季度報告顯示，公司經(jīng)營狀況并不樂觀。

2025年1—9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入9365萬元，同比下降36.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5884萬元，雖較上年同期減虧5.63%，但仍處于大幅虧損狀態(tài)。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.02億元，較上年同期雖有所改善，但現(xiàn)金流緊張局面未根本緩解。

此外，公司貨幣資金從年初的1.01億元下降至3941萬元，降幅達(dá)60.85%。公司解釋稱，主要因本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)所致。

報告還披露，為優(yōu)化資源、降低管理成本，公司已于2025年8月決定注銷全資子公司湘潭科數(shù)創(chuàng)新信息技術(shù)有限責(zé)任公司和控股子公司湖南樹圖科創(chuàng)信息技術(shù)有限公司。截至報告期末，湘潭科數(shù)創(chuàng)新已完成注銷，湖南樹圖科創(chuàng)仍在辦理中。

科創(chuàng)信息的案例，折射出當(dāng)前A股市場財務(wù)造假行為的典型特征：業(yè)務(wù)模式設(shè)計漏洞、會計處理違規(guī)、管理層縱容或失察。吳曉求指出，假賬做一年容易，要做六七年挺難；一個數(shù)據(jù)造假要用六七個數(shù)據(jù)才能把它變成好像是真的，到第二年就要用二三十個假數(shù)據(jù)來完成，所以必然不可持續(xù)。

吳曉求進一步強調(diào)，中介機構(gòu)在“埋雷”過程中往往扮演了“掩護者”角色?！氨緛頃嫀煛徲嫀?、律師等中介機構(gòu)的功能是盯著上市公司財務(wù)報表排雷。但在利益驅(qū)使下，某些中介機構(gòu)和上市公司一起埋雷、掩護埋雷，或者假裝不知道那個是雷。”

對此，吳曉求建議，應(yīng)大幅提高違法成本，對財務(wù)造假行為從重處罰，“要修改法律，對資本市場的犯罪要以五年為起點，其中對財務(wù)造假要從重處罰，一直到20年甚至無期徒刑?！笨苿?chuàng)信息一案，或許正是A股“排雷”進程中的一個標(biāo)志性案件。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關(guān)注銀行、消費金融領(lǐng)域市場動態(tài)。