本文為食品內(nèi)參原創(chuàng)

作者丨焦逸夢編審丨佑木

還沒到任期，人事就迎來了一系列變動，一向“穩(wěn)如泰山”的管理班子也開始“變”了，疊加近期的渠道調(diào)整，味知香要“變”了？

人事變動

12月22日晚間，蘇州市味知香食品股份有限公司(以下簡稱“味知香”)發(fā)布了一系列人事變動公告，公司變更了副總經(jīng)理、董事會秘書及證券事務(wù)代表等三個職位的人選。

原副總經(jīng)理王國華，從2018年任職至今，離任后在公司擔(dān)任其他職務(wù)，原定任期屆滿日應(yīng)是在2027年3月21日。

公開資料顯示，王國華，1978年生人，曾在湖州思念食品有限公司擔(dān)任5年的生產(chǎn)廠長。公司對其貢獻表示感謝：“王國華先生在任職期間勤勉盡責(zé)，為公司健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。公司對其在任職期間所做出的貢獻表示衷心的感謝！”

接替其職務(wù)的是內(nèi)部提拔的85后老兵姚旌江，出生于1987年，于2009年10月加入公司，歷任物流經(jīng)理、倉配部副總監(jiān)，并通過蘇州市金花生管理企業(yè)(有限合伙)持有公司近20萬股股份，簡單估算持股比例為0.14%。

同時，原董事會秘書謝林華也在同期離任，1976生人，原任期同樣至2027年3月21日，離任后繼續(xù)擔(dān)任公司財務(wù)總監(jiān)、董事。接任董秘的是王甜甜，1991年生人，此前是該公司證券事務(wù)代表；而證券事務(wù)代表變更為曹銘楚，1997生人，其于2022年加入味知香，擔(dān)任證券事務(wù)專員。

可以看出，味知香習(xí)慣從內(nèi)部選拔任命人才，而非空降。并且，此次人事變動中85后90后走向臺前，管理班子趨向年輕化。味知香告訴內(nèi)參君：“本次人事調(diào)整，是應(yīng)公司優(yōu)化團隊結(jié)構(gòu)，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展的需要?！?/p>

在現(xiàn)有的管理層中，管理層的任期幾乎均在10年以上，任期未滿又發(fā)生一攬子人事變動，這在味知香并不常見。

味知香屬于典型的家族控股企業(yè)，味知香前四大股東分別是創(chuàng)始人兼總經(jīng)理夏靖、蘇州市金花生管理咨詢企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱金花生），副總經(jīng)理夏九林、董事章松柏，分別持股55.24%、7.5%、7.5%、3.75%。其中，夏九林與夏靖為兄弟關(guān)系，章松柏與夏靖、夏九林為表兄弟關(guān)系。

9月，味知香發(fā)布公告，金花生減持48.35萬股，占總股本0.43%，套現(xiàn)1368.8萬元，減持后金花生的持股比例下降至7.15%。金花生與公司控股股東、實際控制人夏靖為一致行動人。

管理層多年未變動，此次變動的背后，或寄托著味知香尋求新突破的訴求。

渠道變革

市值距高峰期跌去7成，業(yè)績持續(xù)下滑，這或是味知香求“變”的源頭。

味知香作為“預(yù)制菜第一股”，曾憑借先發(fā)優(yōu)勢快速擴張，2008年成立，2012年開啟加盟模式，以加盟和經(jīng)銷店為主要零售形式深耕C端，同時拓展B端批發(fā)渠道，產(chǎn)品SKU超200種，形成“味知香”“饌玉”等品牌矩陣，2021年A股上市。

受疫情后消費場景變化、市場競爭加劇等因素影響，味知香業(yè)績承壓。2022-2024年營收從7.99億元降至6.72億元，凈利潤從1.43億元降至0.88億元。

此后，味知香過往憑借做大加盟店經(jīng)銷店，來帶動營收增長的模式失效，公司傳統(tǒng)零售渠道（即加盟店和經(jīng)銷店）呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢。今年上半年，公司加盟店和經(jīng)銷店數(shù)量分別凈減少43家和38家。

上半年財報出爐后，公司就曾“求變”，控股股東、總經(jīng)理夏靖在渠道端提出了幾大策略，分別是要在傳統(tǒng)零售端挖掘下沉市場，具體來說要推進“千城萬店”計劃，挖掘華東三四線及鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場；在批發(fā)端拓展團餐客戶；商超端與頭部連鎖合作。

前三季度，加盟店數(shù)量凈減少16家，經(jīng)銷商凈增加11家，二者貢獻的收入均在下滑，加盟店收入同比下滑3.47%至9419.98萬元，經(jīng)銷商收入同比大幅下滑53.27%至1108.57萬元。二者構(gòu)成的傳統(tǒng)零售渠道收入同比下滑13%，這意味著味知香挖掘下沉市場繼續(xù)開店的藥方并未“起效”。

商超渠道和批發(fā)渠道則表現(xiàn)亮眼，商超渠道實現(xiàn)收入2287.23萬元，同比增長121.09%；批發(fā)渠道同比增長14.19%至5572.09萬元。

拉長時間線來看，傳統(tǒng)零售渠道（即加盟店和經(jīng)銷商）的收入占總營收的比例已從2023年前三季度的67%下降至2025年前三季度的57%，商超渠道占總營收的比例從2023年前三季度的4.7%提升至2025年前三季度的11%。

在渠道此消彼長的情況下，2025年前三季度味知香實現(xiàn)營收5.3億元，同比增長3.95%，也就是說，新的渠道變革保住了營收規(guī)模；歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤分別為5289.59萬元和4383.13萬元，相比去年同期下降21.9%和33.53%，但歸母凈利潤的下滑趨勢仍無“止跌”跡象。

這是因為成本端也一直承壓，今年第三季度，味知香毛利率依舊同比下降3.8個百分點至22.1%，據(jù)國泰海通的研報，這是由于原材料價格上行帶來盈利壓力。

上半年毛利率也在同比下滑，彼時公司披露，牛肉類產(chǎn)品在公司整體營收結(jié)構(gòu)中占比高、單位貨值大，今年以來隨著原材料價格的上漲，零售端雖已針對性實施部分調(diào)價，但調(diào)價幅度尚未完全覆蓋成本漲幅；批發(fā)端受到市場環(huán)境的影響，無法實現(xiàn)有效的價格傳導(dǎo)，渠道選品也從高貨值產(chǎn)品向低貨值產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，多重因素疊加下，公司整體毛利率承壓明顯。

業(yè)績下滑、傳統(tǒng)零售渠道式微，在此次人事變動之際，味知香回應(yīng)了內(nèi)參君關(guān)于如何提振業(yè)績的問題：“渠道運營方面，零售渠道持續(xù)優(yōu)化下沉，同時開展合伙人計劃，并以“熟食”為核心開展新的店型，多措并舉進一步開拓市場空間；批發(fā)渠道拓展“1+N”的運營模式并大力發(fā)展團餐業(yè)務(wù)，目前取得較好的表現(xiàn)；商超渠道以深化合作為核心方向，目前已與多家有影響力的商超建立穩(wěn)定合作關(guān)系，我們將持續(xù)探索新的合作機會，為公司發(fā)展注入新的增長動力。

產(chǎn)品研發(fā)方面，公司持續(xù)挖掘區(qū)域熱銷品類，緊跟季節(jié)變換與消費熱點，豐富日常飲食場景，從而拓展多品類矩陣，推出營養(yǎng)、健康、美味、低卡的好產(chǎn)品，從“單一產(chǎn)品” 向 “解決方案” 升級。”

對不喜歡“變”的味知香來說，或已到了“不得不變”的時候了，而此次的人事變動，只是剛剛開始。