臨近年末，許多人的投資儲(chǔ)蓄需求增加，但是部分市民發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)上的中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品有所減少。這是怎么回事？

△多家銀行下架5年期大額存單。（資料圖，圖片由攝圖網(wǎng)提供）

最近，家住北京朝陽(yáng)的萬(wàn)女士拿到年終獎(jiǎng)，計(jì)劃配置5年期大額存單，但是查詢多家銀行也沒(méi)有選到合適的產(chǎn)品。

據(jù)工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六大國(guó)有銀行的App，目前5年期大額存單已不顯示，3年期相關(guān)產(chǎn)品的利率普遍降到1.5%至1.75%。此外，部分中小銀行也開(kāi)始密集調(diào)整存款業(yè)務(wù)。梅州客商銀行近期公告已下架5年期定期存款產(chǎn)品，億聯(lián)銀行等機(jī)構(gòu)App也已不再顯示5年期大額存單信息。

回溯來(lái)看，5年期大額存單的退出并非突然之舉。以中國(guó)銀行為例，今年5月20日，中國(guó)銀行曾在官網(wǎng)公開(kāi)發(fā)布《關(guān)于發(fā)售2025年第一期個(gè)人大額存單的公告》，包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年共計(jì)7個(gè)期限。其中，3年期、5年期大額存單產(chǎn)品利率分別為1.55%、1.6%，但明確標(biāo)注“僅面向特定客戶發(fā)售”。

值得關(guān)注的是，在“下架”長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的同時(shí)，還有不少銀行正在持續(xù)下調(diào)存款利率，包括海南保亭融興村鎮(zhèn)銀行、汕頭海灣農(nóng)商銀行等，最高降幅高達(dá)65個(gè)基點(diǎn)。

“這清晰地反映出在息差壓力下，銀行普遍不愿意吸收成本更高的長(zhǎng)期負(fù)債，正主動(dòng)通過(guò)下調(diào)利率或壓縮長(zhǎng)期限產(chǎn)品供給來(lái)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)?！敝袊?guó)郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬分析。

對(duì)于普通儲(chǔ)戶而言，長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的減少讓資產(chǎn)配置陷入兩難。上海儲(chǔ)戶李先生的遭遇頗具代表性，他手中有100萬(wàn)元閑置資金，原本計(jì)劃配置5年期大額存單以求穩(wěn)定收益，“但現(xiàn)在六大行都沒(méi)有了5年期大額存單產(chǎn)品，定期存款利率也很低，真不知道該把錢放哪里?！?/p>

個(gè)體困惑背后，折射出當(dāng)前儲(chǔ)戶群體資產(chǎn)配置心態(tài)的微妙轉(zhuǎn)變。《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》顯示，今年第三季度，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的儲(chǔ)戶占比62.3%，較上一季度下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。這表明，在低利率背景下，部分儲(chǔ)戶已開(kāi)始主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)配置策略。

“在存款利率和各類資管產(chǎn)品收益率持續(xù)下降的情況下，投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對(duì)投資收益的預(yù)期?！闭新?lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼建議，“從總體而言，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)、貨幣基金以及國(guó)債等產(chǎn)品。”

從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，長(zhǎng)期存款產(chǎn)品“退潮”也倒逼銀行加速轉(zhuǎn)型。婁飛鵬建議：“銀行一方面需要通過(guò)財(cái)富管理、托管業(yè)務(wù)等擴(kuò)大非利息收入，穩(wěn)定營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)；另一方面也需要從資產(chǎn)端、負(fù)債端全面發(fā)力穩(wěn)定凈息差?！?/p>

對(duì)于市場(chǎng)上長(zhǎng)期存款產(chǎn)品的減少，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，這是應(yīng)對(duì)當(dāng)前銀行凈息差持續(xù)下行挑戰(zhàn)的一個(gè)必然選擇。銀行貸款利率持續(xù)下行，導(dǎo)致過(guò)去幾年銀行資產(chǎn)端的收益率大幅縮水。如果銀行不主動(dòng)砍掉一些高息的長(zhǎng)期產(chǎn)品，可能會(huì)面臨比較嚴(yán)重的利差損耗甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)期來(lái)看，不利于銀行機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，存在潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士分析，凈息差持續(xù)收窄是近些年影響銀行盈利能力的重要原因。近階段多家銀行下架高息長(zhǎng)期存款產(chǎn)品有利于穩(wěn)定銀行凈息差。

“這意味著銀行在未來(lái)的一段時(shí)間，盈利預(yù)期的確定性會(huì)增強(qiáng)，對(duì)這種估值修復(fù)提供了最基本的支撐，特別是一些具有低成本負(fù)債優(yōu)勢(shì)的大型銀行，以及高股息率的銀行股，可能會(huì)更受到長(zhǎng)線資金的青睞。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛分析。

來(lái)源：中國(guó)商報(bào)