文|向陽

重要新聞

根據(jù)中國商務(wù)部的公告，自2025年12月23日起，對原產(chǎn)于歐盟的進口相關(guān)乳制品實施臨時反補貼措施，形式為 “臨時反補貼稅保證金” 。這項決定是調(diào)查機關(guān)初步裁決的結(jié)果。商務(wù)部表示，已初步認定原產(chǎn)于歐盟的進口相關(guān)乳制品存在補貼，中國國內(nèi)相關(guān)乳制品產(chǎn)業(yè)受到了實質(zhì)損害，且兩者之間存在因果關(guān)系。在另一條戰(zhàn)線上，歐盟的制裁延期涵蓋了貿(mào)易、金融、能源、技術(shù)和運輸?shù)榷鄠€關(guān)鍵領(lǐng)域。歐盟同時推出了專項措施，旨在嚴厲打擊規(guī)避制裁的行為。

大盤走勢

今日早盤各大指數(shù)震蕩走強，截至午盤，上證指數(shù)漲0.34%，報3930點；深證成指漲0.65%；創(chuàng)業(yè)板指漲0.78%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.53%。

關(guān)鍵指標(biāo)解析：

頂?shù)紫潴w看關(guān)鍵支撐壓力位：跌破頂?shù)紫潴w(4000-4020)后，該區(qū)間為中期壓力位；

智能均線看趨勢：智能均線呈上下收斂的態(tài)勢，短智能均線向下，長智能均線向上；

概率K線看短期強弱：概率K線3815-3862，站上概率K線區(qū)間后連續(xù)走出小陽線。

行業(yè)貢獻度方面，電子和有色金屬板塊依然是推動指數(shù)上行的主要力量，這與今日光刻機、鎢等板塊的強勢表現(xiàn)完全吻合。而汽車和國防軍工板塊則出現(xiàn)小幅調(diào)整，對指數(shù)形成微弱拖累。這種結(jié)構(gòu)說明，當(dāng)前市場的上漲動力依然來自于具有產(chǎn)業(yè)邏輯的成長與周期板塊。

新纏系統(tǒng) - 上證指數(shù)

熱點板塊

1. 核心主線：科技上游與關(guān)鍵材料全面爆發(fā)

市場熱點成功從地域題材切換至產(chǎn)業(yè)邏輯更強的科技上游領(lǐng)域，顯示出資金深度的挖掘能力。

鎢板塊一騎絕塵，領(lǐng)漲兩市。行業(yè)板塊中，鎢板塊以8.22%的漲幅高居榜首，章源鎢業(yè)、翔鷺鎢業(yè)雙雙漲停。新纏系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，該板塊的“熱度變化”顯著，成交額占比排名升至第90位，顯示有資金快速聚焦。

其上漲邏輯緊扣稀缺資源與高端制造：

戰(zhàn)略資源屬性：鎢是重要的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)，在硬質(zhì)合金、軍工、半導(dǎo)體等領(lǐng)域有不可替代的作用。

供給格局集中：全球供應(yīng)相對集中，任何主要生產(chǎn)區(qū)的政策或物流變化都可能影響價格預(yù)期。

需求關(guān)聯(lián)成長：其下游與高端制造業(yè)、新能源等成長賽道緊密相連，享受需求增長紅利。

2. 光刻機概念強勢回歸

概念板塊中，光刻機以2.80%的漲幅位居第一，美埃科技、同飛股份等漲停。新纏系統(tǒng)提供了清晰的線索：

熱度快速回升：板塊輪動排名單日飆升20位至第9名，“熱度變化”顯示資金流入明顯（+0.63%）。

產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動：“超級聯(lián)動”分析顯示，其與“先進封裝”概念關(guān)聯(lián)密切（系數(shù)53.43），龍頭股賽微電子同步活躍。

偏離度提示：“向上偏離度”已達4.32%，排名第20，顯示短期交易熱度快速攀升，已進入活躍區(qū)。

3. 氟化工、電池化學(xué)品板塊協(xié)同上漲

氟化工概念上漲2.42%，電池化學(xué)品行業(yè)上漲4.69%。這兩個板塊的走強，共同指向了新能源（鋰電池電解質(zhì)、PVDF粘結(jié)劑）和半導(dǎo)體（電子級氟化工品）兩大高景氣下游，是典型的產(chǎn)業(yè)鏈擴散行情。

4. 調(diào)整板塊：題材退潮與周期回落

醫(yī)藥科技與昨日強勢股回調(diào)。概念板塊中，DRG/DIP下跌1.97%，顯示出在缺乏新催化的背景下，短線題材資金流出的特征。這與市場熱點轉(zhuǎn)向硬科技的趨勢一致。

部分周期品出現(xiàn)獲利了結(jié)。行業(yè)板塊中，氨綸下跌3.44%。該板塊在前一交易日因產(chǎn)品價格傳聞大漲后，今日出現(xiàn)回調(diào)，印證了產(chǎn)品價格驅(qū)動型行情的波動性較大，持續(xù)性需要基本面持續(xù)驗證。

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